Sociedade Gestora de Investimentos
Uma empresa de investimento em administração é um tipo de empresa de investimento que gerencia ações de fundo emitidas publicamente. As empresas de investimento em gerenciamento podem gerenciar fundos abertos e fechados.
Quebrando a empresa de investimento em gestão
Uma empresa de investimento em administração gerencia capital para clientes através de fundos comuns. A legislação do mercado de investimentos dos EUA classificou as empresas de investimento em três categorias, de acordo com a Lei das Empresas de Investimento de 1940. A Seção Quatro da Lei '40 divide a classificação das empresas da seguinte forma: 1) empresa de certificação de valor nominal 2) confiança no investimento unitário e 3) empresa de gestão (investimento).
A Seção Cinco da Lei 40 fornece mais detalhes sobre as empresas de investimento em administração. As empresas de investimento em gerenciamento podem ser empresas abertas ou fechadas. A Seção Cinco da Lei 40 também descreve mais detalhadamente essas empresas por empresas diversificadas e não diversificadas.
Aberto e Fechado
As empresas de investimento em gestão emitem quotas de fundos provenientes de investimentos conjuntos. Os investidores compram ações de fundos que incorrem em comissões de vendas e despesas operacionais. Os fundos administrados por empresas de investimento em administração devem cumprir os regulamentos de valores mobiliários dos EUA. Os regulamentos apóiam atividades justas de mercado, educação dos investidores e transparência. Os fundos administrados por empresas de investimento em administração são negociados em bolsas de valores ou por meio de empresas de administração aberta e são conhecidos como investimentos de capital aberto. As empresas de investimento em gestão oferecem aos investidores investimentos em fundos conjuntos negociados publicamente em uma ampla gama de estratégias de investimento padrão e complexas. Dentro do universo das empresas de investimento em gestão, as maiores empresas de investimento nos EUA incluem BlackRock, Vanguard, State Street Global Advisors, Fidelity e Bank of New York Mellon Investment Management.
Fundos abertos
As empresas de investimento em gerenciamento aberto gerenciam fundos abertos. Eles podem ser oferecidos como fundo mútuo ou fundo negociado em bolsa (ETF). Os fundos abertos não têm um número designado de ações disponíveis para negociação. A empresa de investimento em administração pode emitir e resgatar ações de fundos mútuos e ETFs abertos a seu critério.
Sabe-se que os fundos mútuos abertos oferecem uma variedade de classes de ações. As empresas de investimento em gerenciamento aberto estruturam classes com taxas diferentes que os investidores devem pagar ao negociar com um intermediário. Os fundos mútuos abertos não são negociados em uma bolsa de valores. Eles são negociados através da empresa de fundos mútuos. As transações são processadas no próximo valor patrimonial líquido relatado do fundo, também conhecido como preço a prazo.
Os fundos negociados em bolsa são negociados diariamente em bolsas. Os fundos negociados em bolsa podem ser negociados com desconto ou prêmio em seu NAV. Eles também podem ser negociados pelo valor nominal. Os participantes autorizados da empresa de investimento em gerenciamento monitoram ativamente os preços da ETF e negociam em bolsa com a capacidade de criar e resgatar ações a seu critério para gerenciar o preço de uma ETF.
Fundos Fechados
As empresas de investimento em gerenciamento fechado gerenciam fundos fechados. Eles oferecem um número específico de ações ao mercado em uma oferta pública inicial. As empresas de investimento de gestão fechada não criam ou resgatam ações após a oferta pública. Os fundos fechados negociam diariamente em bolsas de valores. Eles são conhecidos por negociar com um desconto ou prêmio ao seu NAV.
Diversificado e Não Diversificado
Além de discutir as empresas de investimento em administração abertas e fechadas, a Seção Cinco da Lei 40 também explica empresas de investimento em gestão diversificadas e não diversificadas. As empresas de investimento em gestão diversificada possuem ativos que se enquadram na regra 75-5-10. Uma empresa de investimento em gestão diversificada 75-5-10 terá 75% de seus ativos em outros emissores e dinheiro, não mais que 5% dos ativos em uma empresa e não mais que 10% de propriedade das ações com direito a voto de qualquer empresa. Qualquer empresa de investimento em administração que não esteja dentro da regra 75-5-10 é considerada uma empresa de investimento em gestão não diversificada.
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