Conta gerenciada
Uma conta gerenciada é uma conta de investimento pertencente a um único investidor, seja por um investidor institucional ou por um investidor individual ou de varejo. Um gerente financeiro profissional, contratado pelo investidor supervisiona a conta. Armado com autoridade discricionária sobre a conta, esse gerente dedicado toma ativamente decisões de investimento pertinentes ao indivíduo, considerando as necessidades e objetivos do cliente, tolerância a riscos e tamanho de ativos.
As contas gerenciadas oferecem muitos benefícios para o investidor de alto patrimônio líquido.
Principais Takeaways
- Uma conta gerenciada é uma conta de investimento pertencente a um único investidor e supervisionada por um gerente profissional de dinheiro contratado por esse investidor.
- Os gerentes de dinheiro geralmente exigem investimentos mínimos de seis dígitos para gerenciar contas e são compensados por uma taxa, uma porcentagem definida de ativos sob gerenciamento (AUM).
- Um fundo mútuo é um tipo de conta gerenciada, mas é aberta a qualquer pessoa com meios para comprar suas ações, em vez de personalizada para um investidor específico.
Como funciona uma conta gerenciada
Uma conta gerenciada pode conter ativos financeiros, dinheiro ou títulos de propriedade. O gerente de dinheiro ou investimento tem autoridade para comprar e vender ativos sem a aprovação prévia do cliente, desde que ajam de acordo com os objetivos do cliente. Como uma conta gerenciada envolve dever fiduciário, o gerente deve agir no melhor interesse do cliente ou potencialmente enfrentar sanções civis ou criminais. O gerente de investimentos normalmente fornece ao cliente relatórios regulares sobre o desempenho e os ativos da conta.
Os gerentes de dinheiro geralmente têm valores mínimos em dólares nas contas que gerenciarão. Ou seja, um cliente deve ter uma certa quantia de fundos para investir. Muitos mínimos começam em US $ 250.000, embora alguns gerentes aceitem contas de US $ 100.000 e até US $ 50.000.
Para compensar o gerente por seus esforços, eles geralmente cobram uma taxa anual, calculada como uma porcentagem dos ativos sob gestão (AUM). As taxas de remuneração variam muito, mas a média é de 1% a 2% do AUM. Muitos gerentes oferecem descontos com base no tamanho dos ativos de uma conta, para que, quanto maior o portfólio, menor a taxa percentual. Essas taxas podem ser dedutíveis nos impostos, como despesas de investimento.
Contas gerenciadas versus fundos mútuos
Contas gerenciadas e fundos mútuos representam carteiras ou pools de dinheiro gerenciados ativamente que investem em uma variedade de ativos - ou classes de ativos. Tecnicamente, um fundo mútuo é um tipo de conta gerenciada. A empresa do fundo contratará um gerente de dinheiro para cuidar dos investimentos no portfólio do fundo. Esse gerente pode alterar as participações do fundo de acordo com os objetivos do fundo. Quando os fundos mútuos começaram a ser comercializados com seriedade nos anos 50, eles eram apontados como uma maneira de o "rapaz" - ou seja, pequeno investidor de varejo - experimentar e se beneficiar da gestão profissional do dinheiro. Anteriormente, um serviço disponível apenas para indivíduos com alto patrimônio líquido.
Prós
Contas gerenciadas personalizadas atendem às necessidades do titular da conta; fundos mútuos investem de acordo com os objetivos do fundo.
As negociações da conta gerenciada podem ser cronometradas para minimizar a responsabilidade tributária; investidores de fundos mútuos não têm controle quando um fundo realiza ganhos de capital tributáveis.
Os correntistas gerenciados têm o máximo de transparência e controle sobre os ativos; os detentores de fundos mútuos não possuem os ativos do fundo, apenas uma parte do valor patrimonial do fundo.
Contras
As contas gerenciadas geralmente exigem fundos mínimos de seis dígitos; fundos mútuos exigem quantias de investimento inicial muito mais baixas.
Pode levar dias para investir ou retirar ativos da conta gerenciada; as ações de fundos mútuos são mais líquidas e podem ser compradas ou vendidas diariamente.
A remuneração dos gerentes de contas gerenciadas é por taxas anuais que podem afetar o retorno geral; as taxas do índice de despesas dos fundos mútuos tendem a ser menores.
Considerações de gerenciamento
As contas gerenciadas e os fundos mútuos têm gerentes profissionais. As contas gerenciadas são portfólios de investimento personalizados, personalizados para os riscos, metas e necessidades específicas do titular da conta. A administração do fundo mútuo é realizada em nome de muitos detentores de fundos mútuos e realizada para atender aos objetivos de investimento e retorno do fundo.
Com uma conta gerenciada, o investidor aloca fundos e o gerente compra e coloca ações físicas de títulos no portfólio de contas. O titular da conta possui os valores mobiliários e pode instruir o gerente a negociá-los conforme desejado. Por outro lado, os fundos mútuos são classificados pela tolerância ao risco dos investidores e pelos objetivos de investimento dos fundos, não pelas preferências individuais. Além disso, os investidores que compram ações de um fundo mútuo possuem uma porcentagem do valor do fundo, não o próprio fundo ou os ativos reais do fundo.
Considerações Transacionais
No lado transacional, os eventos podem se mover mais lentamente em uma conta gerenciada. Os dias podem passar antes que o gerente tenha o dinheiro totalmente investido. Além disso, dependendo das participações selecionadas, os gerentes podem ser capazes de liquidar títulos apenas em horários específicos. Por outro lado, as ações de fundos mútuos podem normalmente ser compradas e resgatadas diariamente, conforme desejado. No entanto, alguns fundos mútuos podem sofrer penalidades se resgatados antes de serem mantidos por um período especificado.
O profissional que orienta uma conta gerenciada pode tentar compensar ganhos e perdas comprando e vendendo ativos quando esse for o mais benéfico para o proprietário da conta. Ao fazer isso, pode resultar em pouco ou nenhum passivo fiscal com lucro significativo para o indivíduo. Por outro lado, os acionistas de fundos mútuos não têm controle quando os gerentes de carteira vendem os valores mobiliários subjacentes, de modo que possam enfrentar mordidas de impostos sobre ganhos de capital.
Exemplo do mundo real de uma conta gerenciada
Em julho de 2016, os fundos administrados estavam no noticiário, pois vários investidores institucionais optaram por eles simultaneamente pelos fundos de hedge que estavam lidando com uma parte de suas carteiras. Os investidores queriam plataformas mais amplas, estratégias personalizadas, controle total sobre suas contas separadas, avaliação diária, taxas significativamente mais baixas e transparência total no que diz respeito a essas taxas, bem como à natureza das próprias participações.
Conforme relatado pelo "FinAlternatives.com", o Alaska Permanent Fund Corp., administrado pelo Estado, em Juneau, resgatou US $ 2 bilhões em fundos de hedge para investir em uma conta gerenciada, para que as decisões de investimento fossem internas. Outro exemplo vem do sistema de aposentadoria de funcionários públicos de US $ 28, 2 bilhões do Iowa, que estabeleceu planos para transferir US $ 700 milhões em investimentos para contas gerenciadas com sete empresas em 2016, segundo a Pensions & Investments.
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