A regressão linear de tempo e preço

Analistas técnicos e quantitativos aplicam princípios estatísticos ao mercado financeiro desde a sua criação. Algumas tentativas foram muito bem-sucedidas, enquanto outras foram tudo menos isso. A chave é encontrar uma maneira de identificar tendências de preços sem a falibilidade e o viés da mente humana. Uma abordagem que pode ser bem-sucedida para os investidores e está disponível na maioria das ferramentas de gráficos é a regressão linear.

A regressão linear analisa duas variáveis ​​separadas para definir um único relacionamento. Na análise de gráficos, isso se refere às variáveis ​​de preço e tempo. Investidores e traders que usam gráficos reconhecem os altos e baixos do preço impresso horizontalmente do dia-a-dia, minuto a minuto ou semana a semana, dependendo do período avaliado. As diferentes abordagens de mercado são o que torna a análise de regressão linear tão atraente. (Saiba mais sobre análise quantitativa em Análise quantitativa de fundos de hedge .)

Noções básicas de curva de sino

Os estatísticos usaram o método da curva de sino, também conhecido como distribuição normal, para avaliar um conjunto específico de pontos de dados. A Figura 1 é um exemplo de curva de sino, indicada pela linha azul escura. A curva de sino representa a forma das várias ocorrências de pontos de dados. A maior parte dos pontos ocorre normalmente no meio da curva da campainha, mas, com o tempo, os pontos se afastam ou se desviam da população. Às vezes, pontos incomuns ou raros estão bem fora da população "normal".

Figura 1: Uma curva em sino, distribuição normal.

Fonte: ProphetCharts

Como ponto de referência, é comum fazer a média dos valores para criar uma pontuação média. A média não representa necessariamente o meio dos dados e representa a pontuação média, incluindo todos os pontos de dados externos. Depois que uma média é estabelecida, os analistas determinam com que frequência o preço se desvia da média.

Um desvio padrão para um lado da média é geralmente 34% dos dados, ou 68% dos pontos de dados, se observarmos um desvio padrão positivo e um negativo, que é representado pela seção da seta laranja na Figura 1. Dois padrões os desvios incluem aproximadamente 95% dos pontos de dados e são as seções de seta laranja e rosa adicionadas. As ocorrências muito raras, representadas por setas roxas, ocorrem nas caudas da curva do sino. Como qualquer ponto de dados que apareça fora de dois desvios padrão é muito raro, geralmente se supõe que os pontos de dados retornem à média ou regridem. (Veja também: Desvio padrão e variância .)

Preço das ações como um conjunto de dados

Imagine se pegássemos a curva da campainha, a virássemos de lado e a aplicássemos em um gráfico de ações. Isso nos permitiria ver quando uma segurança é comprada em excesso ou vendida em excesso e pronta para reverter para a média. Na Figura 2, o estudo de regressão linear é adicionado ao gráfico, fornecendo aos investidores o canal externo azul e a linha de regressão linear no meio de nossos preços. Este canal mostra aos investidores a atual tendência de preços e fornece um valor médio. Usando uma regressão linear variável, podemos definir um canal estreito com um desvio padrão, ou 68%, para criar canais verdes. Embora não haja uma curva de sino, podemos ver que o preço agora reflete as divisões da curva de sino, observadas na Figura 1.

Figura 2: Ilustração da negociação da reversão média usando quatro pontos

Fonte: ProphetCharts

Negociação da reversão média

Essa configuração é facilmente negociada usando quatro pontos no gráfico, conforme descrito na Figura 2. O nº 1 é o ponto de entrada. Isso só se torna um ponto de entrada quando o preço é negociado no canal azul externo e retornado para dentro da linha de desvio padrão. Nós não confiamos simplesmente em ter o preço como um outlier, porque isso pode levar a mais um desconto. Em vez disso, queremos que o evento periférico ocorra e que o preço volte ao valor médio. Um retrocesso dentro do primeiro desvio padrão confirma a regressão.

O número 2 fornece um ponto de stop loss, caso a causa dos discrepantes continue a afetar negativamente o preço. Definir a ordem de stop loss define facilmente o risco do negócio.

Duas metas de preço nos 3 e 4 serão definidas para saídas lucrativas. Nossa primeira expectativa com o comércio foi reverter para a linha média e, na Figura 2, o plano é sair da metade da posição perto de US $ 26, 50, ou o valor médio atual. O segundo alvo funciona sob a suposição de uma tendência contínua; portanto, outro alvo será definido no extremo oposto do canal para a outra linha de desvio padrão, ou US $ 31, 50. Este método define a possível recompensa de um investidor.

Figura 3: Preenchendo o preço médio

Fonte: ProphetCharts

Com o tempo, o preço irá subir e descer, e o canal de regressão linear sofrerá alterações à medida que os preços antigos caírem e novos preços aparecerem. No entanto, as metas e as paradas devem permanecer as mesmas até que a meta de preço médio atinja (veja a Figura 3). Nesse ponto, um lucro foi bloqueado e o stop loss deve ser movido para o preço de entrada original. Supondo que seja um mercado eficiente e líquido, o restante do comércio deve ser sem risco. (Saiba mais em Trabalhando com a hipótese de mercado eficiente .)

Figura 4: Preenchendo o preço médio

Fonte: ProphetCharts

Lembre-se de que um título não precisa ser fechado por um preço específico para o seu pedido ser preenchido; ele só precisa atingir o preço intradiário. Você pode ter sido preenchido no segundo alvo durante qualquer uma das três áreas na Figura 4.

Verdadeiramente Universal

Técnicos e negociadores de quant muitas vezes trabalham um sistema para um título ou ação em particular e descobrem que os mesmos parâmetros não funcionam em outros títulos ou ações. A vantagem da regressão linear é que o preço e o período de segurança determinam os parâmetros do sistema. Use essas ferramentas e as regras definidas neste artigo em vários valores mobiliários e prazos e você ficará surpreso com sua natureza universal. (Para leitura adicional, consulte: Passos para se tornar um Quant Trader .)