Fluxo de caixa livre alavancado (LFCF)
O fluxo de caixa livre alavancado (LFCF) é a quantidade de dinheiro que uma empresa deixou restante após pagar todas as suas obrigações financeiras. O fluxo de caixa livre alavancado é importante para os investidores e para a administração da empresa, porque é a quantidade de caixa que uma empresa pode usar para pagar dividendos aos acionistas e / ou fazer investimentos adicionais no crescimento dos negócios da empresa. A quantidade de fluxo de caixa alavancado que uma empresa possui pode ser negativa, mesmo que o fluxo de caixa operacional seja positivo. Isso ocorre quando a quantidade de fluxo de caixa operacional gerada por uma empresa é insuficiente para cobrir todas as obrigações financeiras.
Entendendo o fluxo de caixa livre alavancado
O fluxo de caixa livre alavancado é uma medida da capacidade de uma empresa de expandir seus negócios e pagar retornos aos acionistas usando apenas o dinheiro gerado nas operações atuais. Também pode ser usado como um indicador da capacidade de uma empresa obter capital adicional por meio de financiamento. Se uma empresa já possui uma quantidade significativa de dívida e tem pouco espaço para amortecer caixa depois de cumprir suas obrigações, pode ser difícil para a empresa obter financiamento adicional de um credor. Se, no entanto, uma empresa tiver uma quantidade saudável de fluxo de caixa livre alavancado, ela se tornará um investimento mais atraente e um tomador de risco de baixo risco, na perspectiva dos credores.
O fluxo de caixa livre alavancado é o oposto do fluxo de caixa livre desalavancado (UFCF), que é a quantidade de caixa que uma empresa possui antes de pagar suas contas, como despesas operacionais e pagamentos de dívidas. Os dois números podem aparecer no relatório de fluxo de caixa da empresa, mas o fluxo de caixa livre alavancado é considerado o valor mais importante para os investidores assistirem, pois é um melhor indicador do nível real de rentabilidade da empresa.
Principais Takeaways
- O fluxo de caixa livre alavancado é o dinheiro que resta quando todas as contas das operações de uma empresa são pagas.
- Uma empresa pode ter um fluxo de caixa livre alavancado negativo, mesmo que o fluxo de caixa operacional seja positivo.
- Uma empresa pode optar por usar seu fluxo de caixa livre alavancado para aumentar os dividendos para os investidores, recomprar ações ou reinvestir no crescimento dos negócios.
Usando fluxo de caixa livre alavancado na análise de estoque
Mesmo que o fluxo de caixa livre alavancado de uma empresa seja negativo, isso não indica necessariamente que a empresa está falhando. Pode ser que a empresa tenha feito investimentos substanciais de capital que ainda precisam começar a pagar no nível esperado pela empresa. Enquanto a empresa conseguir garantir o dinheiro necessário para sobreviver até que seu fluxo de caixa aumente devido ao aumento da receita, um período temporário de fluxo de caixa livre alavancado negativo é ao mesmo tempo aceitável e aceitável.
O que uma empresa escolhe fazer com seu fluxo de caixa livre alavancado também é importante para os investidores. Uma empresa pode optar por dedicar uma quantia substancial de seu fluxo de caixa livre alavancado aos pagamentos de dividendos para os acionistas, seja porque espera atrair mais investidores oferecendo um maior rendimento de dividendos ou simplesmente porque sua administração não acredita que, na época, o o dinheiro pode ser melhor utilizado para investimento no crescimento da empresa. Se, por outro lado, a administração da empresa perceber uma importante oportunidade de crescimento e expansão do mercado, poderá optar por dedicar quase todo o seu fluxo de caixa livre alavancado ao financiamento do crescimento potencial.
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