Modelo Baseado em Malha

O que é um modelo baseado em treliça

Um modelo baseado em treliça é usado para avaliar derivativos, que são instrumentos financeiros que derivam seu preço de um ativo subjacente, como uma ação. Um modelo de treliça emprega uma árvore binomial para mostrar os diferentes caminhos em que o preço de um ativo subjacente, como uma ação, pode assumir a vida útil do derivado. Uma árvore binomial exibe graficamente os possíveis valores que os preços das opções podem ter ao longo de diferentes períodos de tempo.

Exemplos de derivativos que podem ser precificados usando modelos de treliça incluem opções de ações, bem como contratos futuros de commodities e moedas. O modelo de treliça é particularmente adequado para a precificação de opções de ações de funcionários, que possuem vários atributos exclusivos.

Principais Takeaways

• Um modelo baseado em treliça é usado para avaliar derivativos, que são instrumentos financeiros que derivam seu preço de um ativo subjacente.
• Os modelos de treliça empregam árvores binomiais para mostrar os diferentes caminhos que o preço de um ativo subjacente pode levar ao longo da vida do derivado.
• Os modelos baseados em treliça podem levar em consideração as alterações esperadas em vários parâmetros, como a volatilidade durante a vida útil de uma opção.

Compreendendo um modelo baseado em treliça

Os modelos baseados em treliça podem levar em consideração as alterações esperadas em vários parâmetros, como a volatilidade ao longo da vida útil das opções. Volatilidade é uma medida de quanto o preço de um ativo flutua durante um período específico. Como resultado, os modelos de treliça podem fornecer previsões mais precisas dos preços das opções do que o modelo Black-Scholes, que tem sido o modelo matemático padrão para os contratos de opções de precificação.

A flexibilidade do modelo baseado em treliça na incorporação de mudanças de volatilidade esperadas é especialmente útil em determinadas circunstâncias, como precificação de opções de funcionários em empresas em estágio inicial. Tais empresas podem esperar menor volatilidade nos preços das ações no futuro, à medida que seus negócios amadurecem. A suposição pode ser fatorada em um modelo de treliça, possibilitando preços mais precisos das opções do que o modelo Black-Scholes, que assume o mesmo nível de volatilidade ao longo da vida útil da opção.

Um modelo de treliça é apenas um tipo de modelo usado para precificar derivativos. O nome do modelo é derivado da aparência da árvore binomial que descreve os possíveis caminhos que o preço do derivado pode seguir. O Black-Scholes é considerado um modelo de formulário fechado, que assume que o derivado é exercido no final de sua vida útil.

Por exemplo, o modelo Black-Scholes - ao precificar opções de ações - pressupõe que os funcionários que detenham opções com vencimento em dez anos não as exercerão até a data de vencimento. A suposição é considerada uma fraqueza do modelo, pois, na vida real, os detentores de opções geralmente os exercitam muito antes de expirarem.

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