ETF iShares Gold Trust

O ETF SPDR Gold Shares (NYSEARCA: GLD) acompanha o preço do lingote de ouro no mercado de balcão (OTC). A confiança que é o patrocinador do fundo detém barras de ouro físicas, bem como algum dinheiro. O ouro é uma mercadoria de metal precioso. Muitos investidores querem manter o ouro físico como uma proteção contra um declínio geral nas condições econômicas e contra a inflação. Alguns podem usá-lo como um método de diversificação de portfólio.

Os custos de compra, seguro e armazenamento de ouro podem ser substanciais para investidores individuais. O fundo fornece um método de baixo custo para comprar e manter ouro. As ações do fundo negociado em bolsa (ETF) são muito líquidas. É fácil comprar e vender ações durante o dia de negociação, pelo preço de mercado em vigor. A estrutura do fundo permite que cestas do ativo subjacente sejam criadas e resgatadas conforme ditado pela demanda do mercado. Cada ação representa um décimo de uma onça do preço do ouro. No entanto, os investidores não devem esperar converter suas ações em ouro físico.

Como o acompanha

O fundo controla o preço do ouro, mantendo o ouro em uma relação de confiança. O lingote de ouro é mantido na forma de barras de entrega de ouro de Londres de 400 onças, mantidas em uma conta alocada. O ouro físico é mantido pelo custodiante em um cofre em Londres ou nos cofres de outros sub-custodiantes.

O fundo tem um erro de rastreamento anual de cerca de 0, 93%. O erro de rastreamento é a diferença entre o preço do ETF e o preço à vista subjacente do ouro. É causada principalmente pelas despesas cobradas pela administração do fundo, custos de transação e se o fundo possui dinheiro. É difícil evitar erros de rastreamento. Não parece que o erro de rastreamento GLD não seja razoável, pois qualquer fundo que rastreie uma referência provavelmente sofrerá com isso.

As ações são adquiridas do fundo fiduciário em cestas de 100.000 ações. A confiança emite essas ações em cestas para participantes autorizados, geralmente grandes instituições financeiras, de forma constante. As cestas são oferecidas pelo valor do patrimônio líquido (NAV) ao preço no dia em que um pedido para criar uma cesta é aceito pelo agente fiduciário. Essas ações são vendidas ao público pelo preço de mercado predominante no ouro e na ETF. O fundo possui quantias substanciais de ouro físico. Ele possuía 22, 9 milhões de onças de ouro com um valor de mercado de cerca de US $ 27 bilhões no final de 2014.

Gestão

O patrocinador da ETF é a World Gold Trust Services. O agente de marketing é a State Street Global Markets. O agente fiduciário é o BNY Mellon Asset Servicing. O custodiante do ouro físico é o Banco HSBC. O SPDR emite diversos ETFs populares, desde fundos que rastreiam os principais índices de ações até ETFs de renda fixa. É provavelmente a empresa mais visível no espaço da ETF.

Características

O fundo possui uma taxa de despesa de 0, 4%. Embora isso não seja escandaloso, existem outros ETFs de ouro com taxas de despesa mais baixas. Por exemplo, o iShares Gold Trust possui uma taxa de despesa de 0, 15%. Ainda assim, a GLD tem um volume diário de cerca de 5, 5 milhões contra 2, 3 milhões para o iShares Gold Trust.

Para a maioria dos investidores, a diferença na taxa de despesa provavelmente será mínima em seus resultados. As flutuações no preço à vista do ouro terão um impacto muito maior nos retornos.

Os investidores podem comprar ações do fundo através de qualquer corretora. Eles negociam na bolsa NYSE Arca. Alguns corretores podem permitir que investidores negociem ações sem nenhuma comissão. A GLD foi o primeiro ETF a acompanhar o preço do ouro e começou a ser negociado em 2004.

Adequação e recomendações

Os investidores poderiam usar a GLD para especular sobre o preço do ouro. É muito mais fácil comprar e vender ações da ETF do que comprar e negociar ouro físico. As ações da GLD são muito mais acessíveis para a maioria dos investidores do que os contratos futuros de ouro. Os contratos futuros de ouro envolvem uma quantidade substancial de alavancagem, que pode amplificar lucros e perdas.

Outro objetivo da GLD pode ser a diversificação de portfólio. Sob os princípios da moderna teoria do portfólio, os investidores podem reduzir a quantidade de risco de um portfólio diversificando os ativos no portfólio. O fundo tem um beta de cerca de 0, 3 com uma volatilidade mensal de cerca de 0, 86%. É menos volátil que o mercado geral e não segue necessariamente os movimentos do mercado. Assim, o fundo pode ser uma boa maneira de diversificar participações com ações e outros tipos de ativos.

Ainda assim, os investidores devem ter cuidado ao fazer um investimento de longo prazo no fundo. O Internal Revenue Service (IRS) determinou que o GLD é considerado um item colecionável. Quaisquer lucros são tributados a uma taxa muito maior de 28%, contra a taxa normal de ganhos de capital de longo prazo de 15%. Esta ruga fiscal pegou muitos investidores desprevenidos. Há duas maneiras de contornar isso: sair de qualquer posição em menos de um ano ou manter as ações em um IRA ou em outra conta de aposentadoria com imposto diferido.

Como os clientes do consultor financeiro poderiam usar este ETF

Muitos investidores têm receio de quedas potenciais no mercado de ações maior. Eles podem ver o ouro como um ativo físico atraente. O fundo é uma maneira fácil de possuir um interesse no ativo físico, sem os riscos e custos de possuir barras de ouro reais. O fundo também pode servir como uma maneira fácil de diversificar um portfólio com uma mercadoria de metal precioso. Historicamente, o ouro manteve seu valor bem em tempos de instabilidade financeira, uma vez que não está correlacionado com os mercados de ações.

Principais Concorrentes e Alternativas

Existem alguns outros ETFs que também acompanham o preço do ouro. Além disso, existem ETFs de ouro alavancados, bem como ETFs que rastreiam os garimpeiros. O mencionado iShares Gold Trust rastreia o metal com uma taxa de despesa mais baixa. Há também o ETF Physical Swiss Gold Shares, que possui uma taxa de despesa semelhante de cerca de 0, 39%, mas possui apenas US $ 833 milhões em ativos sob gerenciamento (AUM). GLD é de longe o ETF mais popular e mais líquido dos ouro.