O volume de negociação de uma ação é importante?

Se você examinar os líderes de volume do dia de negociação, quase sempre encontrará o Bank of America Corp. (BAC). Em um dia em outubro de 2018, o volume de negociação do BAC totalizou 58.868.598. A General Electric Company (GE) foi ainda maior: 110.448.094. Esses são grandes números, mas de onde eles vêm e o que eles significam?

A primeira parte da pergunta pode ser respondida com facilidade: trocas de mercado. A segunda parte requer um pouco mais de detalhes. Se você é um investidor de varejo, continue lendo. Embora o volume seja apenas uma ferramenta de muitas, agrega valor à sua decisão de investimento.

Como funciona

O cálculo do volume é simplesmente a quantidade total de ações negociadas para o dia, que inclui ordens de compra e venda. Você pode determinar o volume diário de negociações por conta própria - todas as transações estão disponíveis ao público - calculando a quantidade total de ações negociadas. No entanto, é muito mais fácil observar o volume diário de negociação em qualquer gráfico de ações. Afinal, tempo é dinheiro, e seria prudente economizar tempo. O volume diário de negociação não deve ser confundido com o volume do dólar, que é o preço da ação multiplicado por seu volume diário.

Por que isso importa

Se você vir uma ação que está valorizando em alto volume, é mais provável que seja uma jogada sustentável. Se você ver uma ação que está valorizando em baixo volume, pode ser um salto de gato morto. Logicamente, quando mais dinheiro está movendo o preço das ações, isso significa que há mais demanda por esse estoque. Se uma pequena quantia de dinheiro está movimentando o preço das ações, as chances de esse movimento ser sustentável são menores. Além disso, tenha cuidado com estoques de baixo volume (ou líquidos), onde você pode ficar preso em um esquema de bomba e despejo. Mesmo se você estivesse tentando executar uma jogada artificial, talvez não fosse possível encontrar um vendedor se o volume estivesse baixo e você estivesse preso a uma operação perdida.

Há uma exceção para a compra de ações de baixo volume, que é quando você realiza sua devida diligência e conclui que encontra uma boa empresa que ainda não foi descoberta. Nesse cenário, você teria chegado à frente da curva. Quando o volume aumentar, você terá o potencial de realizar uma bolsa múltipla, que é o cenário dos sonhos de todos os investidores.

Outro motivo para evitar a maioria dos estoques de baixo volume é o spread de compra e venda. Com estoques ilíquidos, o spread de compra e venda será amplo, o que pode ser caro. Um estoque de alto volume, como o BAC acima mencionado, geralmente tem uma propagação limitada de um centavo de compra e venda, o que deve causar danos mínimos ou mínimos.

Quando você olha o volume de negociação diário, não basta olhar para o volume de negociação desse dia em particular. Pode ser uma ação de capitalização reduzida que apareceu ou caiu nas notícias. Na maioria dos casos, isso não será sustentável. Em vez disso, observe o volume médio diário de negociação de três meses, que dará uma idéia muito melhor se a ação oferece liquidez.

Se você está em busca de ações de alto volume, pode começar com a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) ou a Nasdaq. Essas trocas têm requisitos mais rígidos do que outras, o que é positivo porque mantém o riff-raff fora de jogo. Lembre-se, no entanto, de que o mercado como um todo tem sido negociado em baixa por anos. Isso pode representar mais riscos do que um mercado em alta tradicional.

A linha inferior

Calcular o volume é fácil. Compreender o que significa volume é mais importante. Embora esse nunca deva ser o único fator ao pesar uma decisão de investimento ou negociação, sempre deve desempenhar um papel.

Dan Moskowitz não possui ações da BAC.