Os investidores devem ser diversificados e não avessos ao risco

Há um velho ditado sobre investimentos que os gerentes de caixa usam: "seja diverso ao risco, não avesso ao risco" . Mas o que esse conceito intrigante realmente significa e por que é tão importante?

O risco está no centro do investimento e é essencial. Você realmente não pode ganhar dinheiro sem correr algum risco, mas riscos excessivos ou irracionais podem ser desastrosos. Portanto, não há nada de errado em ser amigável ou avesso ao risco. Mas há algo errado com o risco não diversificado ou mal gerenciado, ou um portfólio que é tão livre de riscos que também é livre de retorno.

O ditado acima está fazendo uma observação muito específica e extremamente importante. Ou seja, se você está disposto e é capaz de assumir mais do que um nível médio de risco, deve fazê-lo com sensibilidade. Um risco maior não significa colocar todos os seus ovos em uma cesta ou jogar. Um bom portfólio de alto risco invariavelmente ainda compreenderá várias classes de ativos e pode ser gerenciado de forma ativa e sensata.

Até certo ponto, você pode ser mais amigável ao risco do que pensava, desde que seja realmente feito corretamente. Amizade prudente ao risco faz sentido. Em outras palavras, você não deve se esquivar do risco em si, mas do excesso ou do tipo errado de risco.

Encontrando seu nível de tolerância a riscos

Certamente, você precisa de um nível de risco com o qual se sinta à vontade em termos de sua própria tolerância a riscos pessoais. No entanto, você deve se sentir perfeitamente à vontade com um portfólio de médio ou até alto risco, sensivelmente diversificado e bem gerenciado, em vez de deixar seu dinheiro no banco inativo por anos.

Houve até casos de beneficiários processando seus administradores por deixarem centenas de milhares de dólares puramente em dinheiro ou títulos por 30 anos. Se você comparar os resultados de um portfólio bem diversificado, é chocante o desempenho de um portfólio verdadeiramente de baixo ou nenhum risco.

Ao mesmo tempo, os administradores também são processados ​​por carteiras que são quase totalmente em ações. Muitos investidores ingênuos pensaram que seus administradores ou corretores eram maravilhosos até 2000 ou 2008, após o que as carteiras de ações caíram e os corretores estavam ali como o imperador sem roupa.

Em suma, você não quer nenhum desses extremos. Você precisa de algo no meio, ou possivelmente um pouco mais arriscado do que isso, mas apenas se for bem gerenciado.

(Para saber mais, consulte Qual é a sua tolerância a riscos? )

Construindo um portfólio sensivelmente diversificado

Você pode querer ter pelo menos três classes de ativos e provavelmente mais. Ações, títulos e, digamos, imóveis (mais dinheiro) devem ser o mínimo. E você pode certamente estender isso para private equity, fundos estrangeiros, hedge funds e assim por diante, dependendo do mercado, de suas preferências e objetivos.

Você não deve tentar "cronometrar o mercado" com precisão, mas fique de olho em todas as suas classes de ativos - aquelas que você possui agora e aquelas que deseja no futuro. Você também desejará abandonar algumas e / ou reduzir suas participações existentes de tempos em tempos. Gerenciar suas participações é essencial para otimizar seu portfólio.

Também é importante estabelecer pelo menos alguns limites, como a exposição a ações dos EUA ou estratégias específicas.

Por exemplo, convém ter alguns fundos baseados em valor e alguns que são rastreadores simples. Da mesma forma, alguns procedimentos de stop loss são muitas vezes indispensáveis, principalmente com ativos de maior risco, para evitar mergulhos desastrosos em valor.

Você também precisa saber como suas diferentes estratégias interagem umas com as outras e entender como bons e maus investimentos mudam e evoluem ao longo do tempo. A essência da questão é começar com um portfólio sensivelmente diversificado e mantê-lo sensivelmente diversificado ao longo do tempo.

(Saiba mais em Reequilibrar seu portfólio para permanecer no caminho certo .)

Reavaliar seu portfólio

Pode ser complicado, mas não precisa ser. Se você trabalha com um bom consultor ou mesmo por conta própria, pode mantê-lo simples e ainda se sair bem. Você não precisa de um número excessivo de ativos para diversificar e o gerenciamento ativo não precisa ser tão frequente.

Um processo de seleção de ações realmente ativo, com grandes quantidades de compra e venda, pode ser um trabalho de período integral e, dados os benefícios, geralmente é um trabalho de tolo . Para a maioria dos investidores, você e / ou seu corretor precisam se reunir a cada poucos meses (possivelmente mensalmente) ou ad hoc se algo mudar repentinamente. Você pode dar uma olhada no que você tem, como está fazendo e se há algum sinal de perigo em seus ativos atuais ou algo promissor por aí que você ainda não possui. Isso não é grande coisa e nem terrivelmente estressante nem demorado.

Mas se você deixar seu dinheiro estagnado no banco ou flutuando para cima ou para baixo como um navio no oceano, é improvável que você se dê bem. Além disso, você não colherá os benefícios potenciais de correr os riscos certos no momento certo.

A linha inferior

Por mais tentador que seja para cínicos ou para aqueles que realmente não podem ser incomodados com seu dinheiro, apenas evitar riscos não é inteligente e não é a resposta. É impossível obter uma taxa decente de retorno ao longo do tempo em um portfólio muito conservador. Evitará perdas em acidentes, mas também lucros nos bons tempos. Lembre-se de que sempre existem bons e maus momentos para cada tipo de classe de ativo.

O verdadeiro truque é correr os riscos certos, nas quantidades certas, nos momentos certos. Ninguém consegue entender tudo isso, mas você não precisa fazer isso para otimizar seu portfólio. Você só precisa ter um nível sensível de diversificação, mesmo em níveis relativamente altos de risco, e estar disposto e capaz de monitorar o portfólio e agir quando necessário.

(Para obter mais dicas, consulte Risco e diversificação: diversificando seu portfólio .)