Declaração de política de investimento (IPS)
Uma declaração de política de investimento (IPS) é um documento elaborado entre um gerente de portfólio e um cliente que descreve regras gerais para o gerente. Esta declaração fornece as metas e objetivos gerais de investimento de um cliente e descreve as estratégias que o gerente deve empregar para atingir esses objetivos. Informações específicas sobre assuntos como alocação de ativos, tolerância a riscos e requisitos de liquidez são incluídas em uma declaração de política de investimento.
Quebrando a Declaração de Política de Investimento (IPS)
As declarações de política de investimento são frequentemente - embora nem sempre - usadas por consultores de investimento e consultores financeiros para documentar um plano de investimento com um cliente. Ele fornece orientação para a tomada de decisão informada e serve como um roteiro para investimentos bem-sucedidos e um baluarte contra possíveis erros ou delitos. Um IPS bem elaborado que contém apenas disposições acionáveis que devem ser seguidas pode ajudar os consultores a "convencer" os clientes que desejam mudar drasticamente (e potencialmente prejudicial) a direção do seu portfólio quando os mercados começam a vacilar.
Recursos da declaração de política de investimento
Além de especificar as metas, prioridades e preferências do investidor, um IPS bem concebido estabelece um processo sistemático de revisão que permite que o investidor permaneça focado nos objetivos de longo prazo, mesmo quando o mercado gira vertiginosamente no curto prazo. Ele deve conter todas as informações da conta corrente, alocação atual, quanto foi acumulado e quanto atualmente está sendo investido em várias contas.
Um IPS lista os objetivos de investimento do investidor, juntamente com seu horizonte de tempo. Atenção especial deve ser dada à descrição do perfil de risco / retorno do investidor, incluindo a nomeação de classes de ativos que devem ser evitadas, bem como a nomeação de classes de ativos preferenciais. Por exemplo, um indivíduo pode ter um IPS declarando que, quando completar 60 anos, seu trabalho se tornará opcional e seus investimentos retornarão anualmente US $ 65.000 em dólares de hoje, dada uma certa taxa de inflação. Este seria apenas um dos muitos pontos incluídos em um IPS.
Declaração de política de investimento em uso
Um IPS bem concebido inclui também um detalhamento das metas de alocação de ativos. Por exemplo, especifica a alocação alvo entre ações e títulos, dividindo ainda mais a alocação alvo em classes de sub-ativos, como títulos globais por região. As metas devem ter um desvio mínimo e máximo que, quando excedidos, desencadearão o reequilíbrio do portfólio.
O IPS deve incluir procedimentos de monitoramento e controle a serem seguidos por todos os envolvidos no processo de investimento. Isso inclui o estabelecimento da frequência do monitoramento, a especificação de parâmetros de referência para a comparação dos retornos do portfólio e procedimentos concretos para fazer alterações futuras no IPS. Investidores sérios pensam nas possíveis razões para alterar seus IPS, como mudanças financeiras ou de estilo de vida. Mais importante, eles especificam os motivos para não alterar seus IPS (ou seja, desempenho de mercado de curto prazo).
Desenvolver uma declaração de política de investimento sólida não é um exercício típico para a maioria dos investidores. Isso requer muita reflexão. Também requer uma compreensão de como o mercado funciona, bem como familiaridade com os princípios e práticas de investimento.
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