Comitês de Investimento: Deveres e Responsabilidades

Como os patrocinadores do plano de aposentadoria estão sob crescente escrutínio regulatório por suas responsabilidades fiduciárias no gerenciamento de ativos do plano, os comitês de investimento estão desempenhando um papel mais proeminente no processo de tomada de decisão sobre investimentos. Embora a Lei de Segurança de Renda de Aposentadoria de Empregados de 1974 (ERISA) não exija isso, estabelecer um comitê de investimento é considerado uma boa estratégia de gerenciamento de risco para os patrocinadores do plano que devem arcar com a maior parte do passivo fiduciário. Ao estabelecer um comitê de investimento, os patrocinadores do plano estão mais aptos a manter o foco nas questões vitais que impactam os participantes do plano.

Estabelecimento de um Comitê de Investimentos

O patrocinador do plano cria um comitê de investimento, redigindo uma carta que detalha como os membros do comitê são selecionados. O estatuto deve declarar o objetivo do comitê, que é estabelecer um processo formal para gerenciar a estratégia de investimento do plano. Também estabelece as funções e responsabilidades dos membros e os requisitos para manter a associação. A Carta pode designar quais membros do comitê são votantes que assumem responsabilidades fiduciárias e quais são os membros sem direito a voto que não são considerados fiduciários.

Funções e responsabilidades dos membros do comitê

Adquirir conhecimentos necessários: Os membros do comitê precisam ser instruídos sobre os regulamentos da ERISA e suas funções fiduciárias. Os membros devem ter uma compreensão firme dos procedimentos descritos no documento do plano para gerenciar os ativos do plano, incluindo a estratégia de investimento do plano. Os membros não precisam necessariamente de um histórico de investimentos, mas devem estar comprometidos em aprender o que precisam saber para tomar decisões informadas. É de responsabilidade dos membros do comitê acompanhar as mudanças nos regulamentos ERISA e nas decisões legais que afetam a administração do plano.

Desenvolva uma declaração de política de investimento: Crie uma declaração de política de investimento (IPS) para incluir uma filosofia e estratégia de investimento. Os procedimentos de due diligence para selecionar e monitorar as opções de investimento devem ser bem articulados. O IPS deve incluir referências para medir o desempenho do plano. Também deve incluir um processo para selecionar e avaliar gerentes de investimento, juntamente com critérios e procedimentos de avaliação para substituí-los. O IPS deve ser revisado anualmente para considerar eventuais inconsistências no gerenciamento do plano.

Avaliar o desempenho do investimento: compare o desempenho do plano com os benchmarks no IPS. Procure mudanças na equipe de gerenciamento de investimentos, estilo de investimento, taxas ou despesas e ativos sob gerenciamento (AUM) para determinar se todos ainda são consistentes com o objetivo e os parâmetros de investimento do plano.

Revisão financeira: As operações financeiras do plano devem ser revisadas pelo menos anualmente com um relatório preparado para o conselho de administração da empresa.

Realizar reuniões regulares: a maioria dessas responsabilidades e funções são realizadas nas reuniões do comitê de investimentos, que devem ser realizadas duas a quatro vezes por ano. Todos os dados relevantes, incluindo o relatório do consultor do plano, devem ser fornecidos, juntamente com uma agenda, aos membros do comitê antes da reunião.

Documente tudo: Uma das principais responsabilidades do comitê de investimentos é demonstrar que um processo prudente está em vigor e é seguido para a tomada de decisões. Isso é feito através da documentação detalhada das atividades da reunião e de quaisquer decisões tomadas. O comitê deve incluir um arquivo de auditoria fiduciária que inclua toda a documentação relacionada ao investimento.

Aceitar Responsabilidade: Todas essas responsabilidades e deveres devem ser reconhecidos e aceitos por cada membro do comitê. Os membros do comitê devem estar cientes de que a ignorância ou a falta de comunicação não podem absolvê-los de qualquer responsabilidade fiduciária, e existem regras e regulamentos da ERISA para proteger os participantes do plano, não os membros do comitê ou o patrocinador do plano. A responsabilidade final do patrocinador do plano e do comitê de investimentos é proteger os interesses dos participantes do plano, o que pode ser alcançado criando o melhor plano possível e gerenciando-o segundo os mais altos padrões fiduciários.