Banco de Investimento (IB)
Um banco de investimento (IB) é um intermediário financeiro que executa uma variedade de serviços. A maioria dos bancos de investimento é especializada em transações financeiras grandes e complexas, como subscrição, atuando como intermediário entre um emissor de valores mobiliários e o público investidor, facilitando fusões e outras reorganizações corporativas e atuando como corretora ou consultora financeira para clientes institucionais.
Os principais bancos de investimento incluem o JPMorgan Chase, o Goldman Sachs, o Morgan Stanley, o Citigroup, o Bank of America, o Credit Suisse e o Deutsche Bank. Alguns bancos de investimento são especializados em setores específicos da indústria. Muitos bancos de investimento também têm operações de varejo que atendem a pequenos clientes individuais.
1:16Banco de investimento
Como funciona um banco de investimento
A divisão de consultoria de um banco de investimento (IB) recebe uma taxa por seus serviços, enquanto a divisão de negociação experimenta lucros ou perdas com base em seu desempenho no mercado. Profissionais que trabalham em bancos de investimento podem ter carreiras como consultores financeiros, comerciantes ou vendedores. Uma carreira em banco de investimento pode ser muito lucrativa, mas geralmente vem com longas horas e estresse significativo.
Os bancos de investimento são mais conhecidos por seu trabalho como intermediários financeiros. Ou seja, eles ajudam as empresas a emitir novas ações em uma oferta pública inicial (IPO) ou oferta subsequente. Eles também ajudam as empresas a obter financiamento por dívida, encontrando investidores para títulos corporativos. O papel do banco de investimento começa com o aconselhamento pré-subscrição e continua após a distribuição de títulos na forma de aconselhamento. O banco de investimento também examinará as demonstrações financeiras da empresa quanto à precisão e publicará um prospecto que explica a oferta aos investidores antes que os títulos sejam disponibilizados para compra.
Os clientes dos bancos de investimento incluem empresas, fundos de pensão, outras instituições financeiras, governos e fundos de hedge. Tamanho é um ativo para bancos de investimento. Quanto mais conexões o banco tiver no mercado, maior a probabilidade de lucrar combinando compradores e vendedores, especialmente para transações exclusivas. Os maiores bancos de investimento têm clientes em todo o mundo.
Principais Takeaways
- Os bancos de investimento se especializam em transações financeiras complexas, como subscrição, IPOs, facilitando fusões e outras reorganizações corporativas e atuando como corretor ou consultor financeiro.
- O tamanho é um ativo para os bancos de investimento, onde quanto mais conexões o banco tiver, maior a probabilidade de obter lucro.
- Como os bancos de investimento têm clientes externos, mas também negociam suas próprias contas, pode ocorrer um conflito de interesses.
Tipos de atividades de bancos de investimento
Conselheiros financeiros
Como consultor financeiro de grandes investidores institucionais, o trabalho de um banco de investimento é atuar como um parceiro confiável que fornece consultoria estratégica em uma variedade de questões financeiras. Eles cumprem essa missão combinando uma compreensão completa dos objetivos de seus clientes, do mercado e do mercado global, com uma visão estratégica treinada para identificar e avaliar oportunidades e desafios de curto e longo prazo e desafios enfrentados por seus clientes.
Fusões e aquisições
Lidar com fusões e aquisições é um elemento-chave do trabalho de um banco de investimento. A principal contribuição de um banco de investimento em uma fusão ou aquisição é avaliar o valor de uma possível aquisição e ajudar as partes a chegar a um preço justo. Um banco de investimento também auxilia na estruturação e facilitação da aquisição, a fim de tornar o negócio o mais tranquilo possível.
Pesquisa
As divisões de pesquisa dos bancos de investimento analisam as empresas e escrevem relatórios sobre suas perspectivas, geralmente com classificações de "compra", "retenção" ou "venda". Embora a pesquisa possa não gerar receita propriamente dita, o conhecimento resultante é usado para auxiliar os comerciantes e as vendas. Enquanto isso, os banqueiros de investimento recebem publicidade para seus clientes. A pesquisa também fornece consultoria de investimento a clientes externos, na esperança de que esses clientes aceitem seus conselhos e concluam uma negociação através da mesa de operações do banco, o que geraria receita para o banco. A pesquisa mantém o conhecimento institucional de um banco de investimento em pesquisa de crédito, pesquisa de renda fixa, pesquisa macroeconômica e análise quantitativa, que são usadas interna e externamente para aconselhar clientes.
O tamanho é um ativo no negócio de banco de investimento, onde bancos maiores têm maior oportunidade de lucrar combinando compradores e vendedores.
Críticas aos bancos de investimento
Como os bancos de investimento têm clientes externos, mas também negociam suas próprias contas, um conflito de interesses pode ocorrer se as divisões de consultoria e negociação não mantiverem sua independência. Assim, a maioria dos bancos de investimento deve manter o que é chamado de muro chinês. O muro é uma barreira figurativa entre os dois departamentos de banco de investimento para ajudar a impedir o compartilhamento de informações que permitiriam que um lado ou outro lucrasse injustamente.
8, 1%
As quotas de mercado global que o JPMorgan Chase teve em 2018 com base em uma receita de banco de investimento de US $ 6, 9 bilhões, segundo o Wall Street Journal
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