Invista em títulos municipais durante aumentos nas taxas

Quanto mais o Federal Reserve elevar as taxas, melhores serão as notícias para os investidores em títulos municipais.

Os títulos municipais, há muito apontados como um dos mais seguros e eficientes investimentos em dívidas disponíveis, foram duramente atingidos após a crise financeira de 2008. Eles foram considerados um investimento de baixo rendimento por muitos anos.

Como as taxas de juros afetam os preços dos títulos

Um dos conceitos mais importantes a serem entendidos ao investir em títulos de qualquer tipo é o efeito das alterações nas taxas de juros sobre os preços dos títulos. Como os títulos são emitidos com taxas de juros, chamadas taxas de cupom, com base na taxa atual dos fundos federais, alterações nas taxas de juros iniciadas pelo Federal Reserve podem fazer com que os valores dos títulos existentes aumentem ou diminuam.

Por exemplo, se um título atual é emitido com uma taxa de cupom de 4%, o valor do título diminui automaticamente se as taxas de juros subirem e um novo título com termos idênticos é emitido com um cupom de 6%. Essa redução no valor de mercado ocorre para compensar os investidores pela compra de um título com pagamentos de juros mais baixos do que os títulos emitidos recentemente. Por outro lado, se as taxas de juros caírem e novos títulos forem emitidos com taxas de 2%, o valor de mercado do título original aumenta.

Normalmente, os títulos de longo prazo têm taxas de cupons mais altas do que os títulos de curto prazo, porque o risco de inadimplência e taxa de juros inerente a todos os investimentos em títulos aumenta com o tempo. Isso significa simplesmente que quanto mais tempo você detiver um título, maior o risco de alterações nas taxas de juros, tornando seu título menos valioso ou a entidade emissora que não cumpra suas obrigações, deixando o título sem pagamento. No entanto, se você investir em títulos municipais de alta classificação e não precisar acessar seus fundos de investimentos por vários anos, os títulos de longo prazo podem ser um investimento muito lucrativo quando adquiridos no momento certo.

Cinco benefícios de títulos municipais durante aumentos nas taxas

1. Taxas mais altas de cupons : O benefício mais óbvio de investir em títulos municipais após o aumento da taxa é que as taxas de cupons em títulos recém-emitidos são substancialmente mais altas que os títulos atuais. Os novos títulos emitidos após o aumento das taxas geram mais receita com juros a cada mês em relação aos títulos emitidos anteriormente, tornando-os investimentos lucrativos para quem procura complementar sua renda anual. Como sempre, os títulos de longo prazo ainda têm taxas mais altas do que os títulos de curto prazo, devido ao aumento da inflação e do risco de crédito. No entanto, títulos municipais de longo prazo, especialmente títulos de obrigação geral, podem ser extremamente seguros se emitidos por um município com classificação alta.
2. Maior variedade de títulos : Outro benefício da compra de títulos municipais depois que o Fed eleva as taxas de juros é provável que o número de títulos no mercado aumente. Quando as taxas de juros são baixas, o custo de emprestar dinheiro dos bancos, por meio de empréstimos e linhas de crédito, geralmente é mais barato que o custo da emissão de títulos. No entanto, quando as taxas de juros aumentam e o custo dos empréstimos aumenta, os títulos se tornam a opção de financiamento mais atraente. Quando um município emite títulos, sua única responsabilidade é pagar os investidores de acordo com os termos do título. Por outro lado, pode haver inúmeras seqüências vinculadas ao dinheiro emprestado dos bancos.
3. Potencial de apreciação se as taxas diminuírem: Além das taxas saudáveis ​​de cupons, os títulos emitidos após um aumento nas taxas provavelmente aumentarão de valor no futuro. Se o Fed aumentar as taxas rapidamente, é provável que a próxima mudança substancial na taxa de juros seja uma redução, uma vez que as taxas de juros mudam em ciclos. Se as taxas de juros caírem daqui a alguns anos, o valor dos títulos emitidos quando as taxas atingem seu pico é mais alto, dando aos investidores a opção de vender seus títulos no mercado aberto por um lucro arrumado, em vez de esperar que amadurecem.
4. Preços mais baixos dos títulos existentes: embora os títulos municipais emitidos após um aumento da taxa tenham taxas de juros mais altas do que os títulos atuais, isso significa que os títulos mais antigos se tornam extremamente acessíveis. Dado que até 2018, as taxas de juros permanecem em níveis históricos baixos há vários anos, é provável que os títulos existentes possam ser comprados a preços baixos para compensar os investidores pelo custo de oportunidade de investir em títulos de menor rendimento. Isso poderia proporcionar uma oportunidade para os investidores comprarem títulos municipais altamente cotados mais baratos.
5. Maior economia de impostos: o principal benefício de investir em títulos municipais a qualquer momento é que eles ganham juros que não estão sujeitos ao imposto de renda federal. Além disso, se você comprar títulos emitidos em seu estado ou cidade de residência, seus ganhos também poderão ser isentos de impostos estaduais ou locais. Se você comprar títulos municipais após o aumento das taxas de juros, o valor economizado no imposto de renda será ainda maior. Mesmo os ganhos de longo prazo ganhos em investimentos mantidos por mais de um ano estão sujeitos a taxas de ganhos de capital de até 20%. As taxas comuns de imposto de renda sobem para 39, 6%, portanto, obter receita de investimento que não esteja sujeita a impostos federais pode significar um aumento significativo nas declarações após impostos.