Consultor de negociação de commodities (CTA)
Um consultor de negociação de mercadorias (CTA) é um indivíduo ou empresa que presta consultoria individualizada em relação à compra e venda de contratos futuros, opções sobre futuros ou certos contratos de câmbio. Os consultores de negociação de commodities exigem um registro do Advisory Trading Advisor (CTA), conforme determinado pela National Futures Association, a organização de autorregulação do setor.
Noções básicas sobre um consultor de negociação de commodities (CTA)
Um CTA age como um consultor financeiro, exceto que a designação do CTA é específica para fornecer conselhos relacionados ao comércio de mercadorias. A obtenção do registro do CTA exige que o candidato seja aprovado em alguns requisitos de proficiência, mais comumente no Exame Nacional de Futuros de Mercadorias da Série 3, embora caminhos alternativos possam ser usados como prova de proficiência.
Caminhos Alternativos
O registro como CTA é exigido pela National Futures Association para indivíduos ou empresas que prestam consultoria sobre comércio de commodities, a menos que um dos seguintes requisitos seja atendido: aconselhamento a um máximo de 15 pessoas nos últimos 12 meses e ao indivíduo / empresa não se preste ao público como CTA; o indivíduo / empresa está envolvido em uma de várias empresas ou profissões listadas na Commodity Exchange Act ou está registrado em outra capacidade, e os conselhos dados em relação ao investimento em mercadorias são incidentais à profissão dos indivíduos ou ao principal negócio da empresa; ou o conselho fornecido não se baseia no conhecimento ou é direcionado diretamente para a conta de interesse de uma mercadoria do cliente.
Exigências
Geralmente, o registro do CTA é necessário para os diretores de uma empresa, bem como para todos os funcionários que lidam com a recepção de pedidos ou conselhos ao público. O CTA exige que o registro forneça conselhos sobre todas as formas de investimentos em commodities, incluindo contratos futuros, forwards, opções e swaps.
Investimento em commodities
Os investimentos em commodities geralmente envolvem o uso de alavancagem significativa e, portanto, exigem um nível mais alto de conhecimento para negociar adequadamente, evitando o potencial de grandes perdas. Os regulamentos para os consultores de negociação de mercadorias datam do final da década de 1970, quando o investimento no mercado de mercadorias se tornou mais acessível aos investidores de varejo. A Commodity Futures Trading Commission (CFTC) expandiu gradualmente os requisitos para o registro do CTA ao longo do tempo.
Fundo CTA
Geralmente, um fundo CTA é um fundo de hedge que utiliza contratos futuros para atingir seu objetivo de investimento. Os fundos do CTA usam uma variedade de estratégias de negociação para atingir seus objetivos de investimento, incluindo negociação sistemática e acompanhamento de tendências. No entanto, bons gestores de fundos gerenciam ativamente os investimentos, usando estratégias discricionárias, como análises fundamentais, em conjunto com as negociações sistemáticas e as tendências a seguir.
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