Introdução às cotações de nível II

O nível II pode fornecer uma visão enorme da ação do preço de uma ação. Pode dizer-lhe que tipo de traders estão comprando ou vendendo uma ação, onde é provável que a ação vá no curto prazo e muito mais. Aqui, explicamos o que é o nível II, como funciona e como pode ajudá-lo a entender melhor o interesse em aberto em uma determinada ação.

O que é o nível II?

O nível II é essencialmente a carteira de pedidos de ações da Nasdaq. Quando os pedidos são feitos, eles são feitos por diversos formadores de mercado e por outros participantes do mercado. O Nível II mostrará uma lista classificada da melhor oferta e solicitará preços a cada um desses participantes, fornecendo informações detalhadas sobre a ação do preço. Saber exatamente quem tem interesse em uma ação pode ser extremamente útil, especialmente se você estiver negociando em um dia.

É assim que uma citação de nível II se parece:

Isso nos diz que a UBS Securities está comprando 5.000 ações por um preço de 102, 5. Observe que o número de compartilhamentos está em centenas (x100). Agora vamos dar uma olhada nos participantes do mercado.

Introdução às cotações de nível II

Os jogadores

Existem três tipos diferentes de players no mercado:

• Market Makers (MM) - Esses são os players que fornecem liquidez no mercado. Isso significa que eles são obrigados a comprar quando ninguém mais está comprando e vendendo quando ninguém mais está vendendo. Eles fazem o mercado .
• Redes de comunicação eletrônica (ECN) - As redes de comunicação eletrônica são sistemas informatizados de colocação de pedidos. É importante notar que qualquer pessoa pode negociar através de ECNs, mesmo grandes comerciantes institucionais.
• Atacadistas (empresas de fluxo de pedidos) - Muitos corretores on-line vendem seu fluxo de pedidos a atacadistas; essas empresas de fluxo de pedidos executam pedidos em nome de corretores on-line (geralmente comerciantes de varejo).

Cada participante do mercado é reconhecido pelo código de quatro letras que aparece nas cotações de nível II. Aqui estão alguns dos mais populares:

The Axe

O formador de mercado mais importante a procurar é chamado de machado. Este é o formador de mercado que controla a ação do preço em uma determinada ação. Você pode descobrir qual é o formador de mercado observando a ação de nível II por alguns dias - o formador de mercado que sempre domina a ação do preço é o machado. Muitos comerciantes de dia asseguram-se de negociar com o machado, porque normalmente resulta em uma maior probabilidade de sucesso.

Por que usar o nível II ">

As cotações de nível II podem dizer muito sobre o que está acontecendo com um determinado estoque:

• Você pode dizer que tipo de compra está ocorrendo - varejo ou institucional - observando o tipo de participantes do mercado envolvidos. As grandes instituições não usam os mesmos formadores de mercado que os comerciantes de varejo.
• Se você observar os tamanhos dos pedidos da ECN quanto a irregularidades, poderá saber quando os atores institucionais estão tentando manter a compra em silêncio (o que pode significar uma compra ou acumulação). Vamos dar uma olhada em como você pode detectar irregularidades semelhantes abaixo.
• Ao negociar com o machado quando o preço está tendendo, você pode aumentar bastante suas chances de uma negociação bem-sucedida. Lembre-se, o machado fornece liquidez, mas seus comerciantes estão lá fora para obter lucro como qualquer outra pessoa.
• Ao procurar negócios que ocorrem entre o lance e o pedido, você pode dizer quando uma forte tendência está chegando ao fim. Isso ocorre porque essas operações são frequentemente realizadas por grandes traders que sofrem uma pequena perda para garantir que saem do estoque a tempo.

Truques e Decepção

Embora assistir ao nível II possa lhe dizer muito sobre o que está acontecendo, também há muita decepção. Aqui estão alguns dos truques mais comuns praticados pelos formadores de mercado:

• Os formadores de mercado podem ocultar os tamanhos de seus pedidos colocando pequenos pedidos e atualizando-os sempre que obtiverem um preenchimento. Eles fazem isso para descarregar ou receber um pedido grande sem avisar outros comerciantes e assustá-los. Afinal, ninguém tentará superar uma resistência de 500.000 ações, mas se houver uma resistência persistente de 10.000 ações, os traders ainda poderão pensar que é uma barreira superável.
• Os formadores de mercado também tentam ocasionalmente enganar outros traders usando o tamanho e o tempo dos pedidos. Por exemplo, o JPHQ pode fazer uma grande oferta para atrair vendedores a descoberto, apenas para retirar o pedido e fazer uma grande oferta. Isso forçará a cobertura dos novos shorts à medida que os comerciantes do dia reagirem à grande oferta.
• Os formadores de mercado também podem ocultar suas ações negociando através de ECNs. Lembre-se de que os ECNs podem ser usados ​​por qualquer pessoa; portanto, muitas vezes é difícil saber se os pedidos de ECN grandes são de varejo ou institucionais.

Bottom Line

O Nível II pode fornecer informações exclusivas sobre a ação do preço de uma ação, mas também existem muitas coisas que os formadores de mercado podem fazer para disfarçar suas verdadeiras intenções. Portanto, o operador médio não pode confiar apenas no nível II. Em vez disso, ele ou ela deve usá-lo em conjunto com outras formas de análise ao determinar se compra ou vende uma ação.