Introdução ao interesse aberto no mercado futuro

Juros em aberto, o número total de contratos em aberto sobre um título, se aplicam principalmente ao mercado futuro. O juro aberto é um conceito que todos os futuros negociadores devem entender, porque é frequentemente usado para confirmar tendências e reversões de tendência para contratos de futuros e opções. Aqui, vamos dar uma olhada em quais informações o interesse aberto mantém para um profissional e como os profissionais podem usar essas informações em proveito próprio.

Negociação de opções: volume e juros em aberto

O que o interesse aberto nos diz

Como um contrato tem um comprador e um vendedor, os dois participantes do mercado se combinam para fazer um contrato. A posição de juros em aberto informada a cada dia representa o aumento ou a diminuição do número de contratos para esse dia e é mostrada como um número positivo ou negativo. Dizem que um aumento no interesse aberto, juntamente com um aumento no preço, confirma uma tendência de alta. Da mesma forma, um aumento no interesse aberto, juntamente com uma queda no preço, confirma uma tendência de queda. Um aumento ou diminuição dos preços enquanto o juro aberto permanece estável ou em declínio pode indicar uma possível reversão de tendência.

Embora muitas vezes se perca à medida que os traders se concentram no preço da oferta, pedem preço, volume e volatilidade implícita, prestar atenção ao interesse em aberto pode ajudar os traders de opções a fazer melhores negócios.

8 Regras de interesse aberto

Existem certas regras para abrir o interesse que os futuros negociadores devem entender e lembrar. Eles foram escritos em muitas publicações diferentes, e a seguir, uma excelente versão dessas regras, escrita pelo cartista Martin Pring, em seu livro Martin Pring on Market Momentum :

1. Se os preços estão subindo e os juros em aberto estão aumentando a uma taxa mais rápida que a média sazonal de cinco anos, esse é um sinal de alta. Mais participantes estão entrando no mercado, envolvendo compras adicionais, e as compras geralmente são de natureza agressiva.
2. Se os números de juros em aberto se achatarem após uma tendência crescente de preço e juros em aberto, tome isso como um sinal de aviso de um topo iminente.
3. O alto interesse em aberto no topo do mercado é um sinal de baixa se a queda de preço for repentina, pois isso forçará muitos longos e fracos a liquidar. Ocasionalmente, essas condições desencadeiam uma espiral descendente e autoalimentada.
4. Um interesse aberto excepcionalmente alto ou recorde em um mercado em alta é um sinal de perigo. Quando uma tendência crescente de juros abertos começar a reverter, espere que uma tendência de baixa comece.
5. Uma quebra de uma faixa de negociação será muito mais forte se o interesse aberto aumentar durante a consolidação. Isso ocorre porque muitos traders serão pegos do lado errado do mercado quando a fuga finalmente ocorrer. Quando o preço sai da faixa de negociação, esses comerciantes são forçados a abandonar suas posições. É possível levar essa regra um passo adiante e dizer que quanto maior o aumento do interesse aberto durante a consolidação, maior o potencial para a mudança subsequente.
6. O aumento dos preços e o declínio dos juros em aberto a uma taxa superior à norma sazonal são pessimistas. Essa condição de mercado se desenvolve porque a cobertura curta, não a demanda fundamental, está alimentando a tendência crescente de preços. Nessas circunstâncias, o dinheiro está saindo do mercado. Consequentemente, quando a cobertura curta terminar, os preços cairão.
7. Se os preços estão caindo e os juros em aberto aumentam mais que a média sazonal, isso indica que novas posições vendidas estão sendo abertas. Enquanto esse processo continuar, é um fator de baixa, mas uma vez que os shorts começam a cobrir, ele se torna otimista.
8. Um declínio no preço e no interesse aberto indica liquidação por traders desanimados com posições compradas. Enquanto essa tendência continuar, é um sinal de baixa. Depois que o interesse aberto se estabiliza em um nível baixo, a liquidação termina e os preços estão em posição de recuperar novamente.

Figura 1: Gráfico 2002 do contrato de poço contínuo COMEX Gold

Fonte: TradeStation

Por exemplo, no gráfico de 2002 do contrato de poço contínuo COMEX Gold, mostrado acima, o preço está subindo, o interesse em aberto está caindo e o volume está diminuindo. Como regra geral, esse cenário resulta em um mercado fraco.

Se os preços estão subindo e o volume e o interesse aberto estão em alta, o mercado está decididamente forte. Se os preços estão subindo e o volume e o interesse aberto caem, o mercado está enfraquecendo. Se, no entanto, os preços estiverem caindo e o volume e os juros em aberto aumentarem, o mercado está fraco; quando os preços estão caindo e o volume e os juros em aberto caem, o mercado está ganhando força.

A linha inferior

O interesse aberto pode ajudar os futuros negociadores a entender se o mercado está ganhando força ou se enfraquecendo. Ao analisar futuros, evite o erro comum de não levar esse número em consideração. Como investidor, quanto mais você souber, menor a probabilidade de ser pego de surpresa em uma negociação perdida. Lembre-se, é o seu dinheiro, então invista-o com sabedoria.