Interessado em investir na África? Aqui está como
A jornada da África a partir de quando foi marcada como "O continente sem esperança" na capa do The Economist em maio de 2000 a dezembro de 2011, quando a mesma publicação colocou "Africa Rising" em sua capa (e depois "Aspiring Africa" em março de 2013) tem sido tudo menos chato. A África se tornou o mais novo destino para investidores de mercados emergentes. Desde 2000, de acordo com o Fórum Econômico Mundial, "metade das economias que mais crescem no mundo está na África". Gana e Etiópia apresentaram um crescimento real do PIB acima de 8% em 2018.
(Para saber mais, consulte: Por que você deve prestar atenção à África agora mesmo.)
Recursos naturais vastos
O continente africano é incrivelmente rico em recursos naturais. Possui enormes reservas inexploradas de gás natural e petróleo (10% das reservas mundiais) e energia hidrelétrica em grande parte inexplorada. É o lar de vastas reservas de ouro, platina, urânio, minério de ferro, cobre e diamante. Atualmente, apenas 10% da terra arável da África está sendo cultivada, mas detém cerca de 60% da terra cultivável do mundo. Como tal, a África tornou-se um ímã para o investimento direto estrangeiro (IDE).
A África também tem a vantagem de uma força de trabalho educada grande e relativamente barata. O continente está passando por uma transformação demográfica, com a juventude como tema; há uma proporção muito alta de africanos na faixa dos 20 e 30 anos com menos dependentes - velhos e jovens - que se desenvolverão na próxima década.
(Para saber mais, consulte: Tendências demográficas e implicações para o investimento .)
Existe estabilidade em termos de governança; os países que testemunharam terríveis períodos de agitação surgiram como histórias de sucesso. Existem políticas melhores em vigor, o comércio melhorou e o ambiente de negócios também.
Segundo o Fórum Econômico Mundial, até 2030, mais de 40% dos africanos pertencerão às classes média ou alta e haverá uma maior demanda por bens e serviços. Em 2030, o consumo das famílias deverá atingir US $ 2, 5 trilhões, mais que o dobro do de 2015, US $ 1, 1 trilhão.
Grande parte desses US $ 2, 5 trilhões será gasta em três países: Nigéria (20%), Egito (17%) e África do Sul (11%). Mas Argélia, Angola, Etiópia, Gana, Quênia, Marrocos, Sudão e Tunísia atrairão empresas que desejam entrar em novos mercados. Os setores que devem crescer mais nos próximos 30 anos são alimentos e bebidas, educação e transporte, habitação, bens de consumo, hospitalidade e recreação, saúde, serviços financeiros e telecomunicações.
Ações refletem a economia
A África Subsaariana possui cerca de 29 bolsas de valores representando 38 países, incluindo duas bolsas regionais. Essas bolsas têm muita disparidade em termos de tamanho e volume de negociação. O continente tem um punhado de trocas proeminentes e muitas trocas novas e pequenas que são caracterizadas por pequenos volumes de negociação e poucas ações listadas. Todos os países estão envidando esforços para impulsionar seus intercâmbios, melhorando a educação e a confiança dos investidores, melhorando o acesso a fundos e tornando os procedimentos mais transparentes e padronizados. A tabela abaixo mostra os retornos ajustados ao dólar (em 31 de outubro de 2018) de bolsas de valores selecionadas na África Subsaariana ( listadas em ordem alfabética ).
| MERCADO DE AÇÕES | 1 milhão | 1Y | 3A | 5Y | 10A | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bolsa de Valores de Botsuana | -1, 2% | -13, 6% | -24, 9% | -28, 7% | -31, 0% | -18, 5% |
| BRVM | -10, 4% | -25, 2% | -39, 7% | -28, 7% | -18, 2% | -31, 0% |
| Bolsa de Valores de Dar es Salaam | -2, 2% | -4, 0% | -18, 5% | -21, 5% | 9, 0% | -15, 8% |
| Câmbio egípcio | -9, 7% | -9, 0% | -20, 9% | N / D | N / D | -12, 3% |
| Bolsa de Valores de Gana | -6, 0% | 8, 9% | 10, 3% | -38, 8% | N / D | 3, 5% |
| Bolsa de Valores de Joanesburgo | -10, 0% | -19, 4% | -15, 3% | -26, 4% | 58, 3% | -31, 0% |
| Bolsa de Valores de Lusaka | -0, 5% | -13, 7% | -3, 8% | -51, 3% | -37, 3% | -16, 1% |
| Bolsa de Valores do Malawi | -3, 0% | 33, 1% | 31, 8% | 18, 3% | N / D | 28, 0% |
| Bolsa de Valores de Nairobi | -4, 5% | -9, 2% | 5, 2% | -9, 1% | 73, 1% | -14, 5% |
| Bolsa de Valores da Namíbia | -2, 4% | 1, 1% | 20, 5% | 30, 2% | 171, 8% | -12, 6% |
| Bolsa de Valores da Nigéria | -1, 1% | -12, 2% | -39, 0% | -62, 2% | -71, 7% | -15, 8% |
| Bolsa de Valores de Ruanda | -2, 5% | -4, 6% | -36, 4% | N / D | N / D | -6, 5% |
| Bolsa de Valores das Maurícias | 0, 3% | 1, 9% | 23, 7% | -1, 9% | 61, 3% | 0, 1% |
| Bolsa de Valores de Uganda | -3, 4% | 1, 7% | -8, 9% | -26, 7% | 32, 9% | -13, 4% |
| Bolsa de Valores do Zimbábue | 28, 9% | -0, 6% | 291, 4% | 144, 2% | N / D | 58, 1% |
| S & P500 | -6, 9% | 5, 3% | 30, 4% | 54, 4% | 184, 2% | 1.4 |
Fonte: investinginafrica.com
Como investir?
Os mercados de ações africanos têm diferentes sabores e exigem profundo entendimento para selecionar a bolsa de valores apropriada. Investir através de um fundo mútuo ou fundo negociado em bolsa (ETF) é uma aposta melhor para pequenos investidores que desejam provar um pouco da África Subsaariana.
Acesso direto
A maneira de acessar diretamente as ações africanas é abrir uma conta de corretagem local. Isso pode ser um pouco complicado, pois os investidores precisam listar ações, bem como as bolsas de valores. Algumas das corretoras que atendem a investidores estrangeiros interessados em um único país incluem:
Tanzânia: Orbit Securities, Vertex Securities;
Quênia: Faida Investment Bank;
Gana: CAL Brokers, FirstBanc Brokerage Services e Stanbic Bank Ghana Brokerage
Nigéria: Zenith Securities, Meristem e Cowry Securities;
Zimbábue: EFE Securities e Lynton Edwards;
África do Sul: Nedbank Online Trading e Sanlam iTrade.
Algumas das empresas notáveis em diferentes bolsas de valores são KenolKobil Ltd., Dangote Cement PLC, CRDB Bank, National Microfinance Bank (NMB), African Alliance, Bank of Kigali, Bralirwa Ltd., Equity Bank, KCB Bank, ARM Cement, Ecobank, UBA Plc, CIC Insurance, Britam, Courteville Business Solutions PLC e Naspers Ltd.
ETFs e fundos mútuos
Investir através de ETFs e fundos mútuos traz a vantagem interna de facilidade (negociada em bolsas americanas), diversificação e gerenciamento profissional. Alguns dos mais destacados são:
- O ETF do Market Vectors Africa Index (AFK), que rastreia algumas das maiores e mais líquidas ações da África. Possui cerca de 114 ações e possui uma alocação por país do Egito (21, 4%), África do Sul (20, 7%), Nigéria (15%), Reino Unido (12, 6%) e Marrocos (6, 6%).
- O ETF SPDR S&P Oriente Médio e África (GAF) é alocado 78, 39% para a África do Sul, seguido pelos Emirados Árabes Unidos (8, 23%), Catar (7, 72%), Egito (3, 97%) e Marrocos (1, 61%).
- O iShares MSCI South Africa Index (EZA) é alocado 99, 5% para empresas de médio e grande porte na África do Sul nos setores de serviços financeiros, discricionários e de telecomunicações.
- O ETF do Índice de Vetores do Mercado do Egito (EGPT) dá acesso ao Egito, a terceira maior economia da África, com uma alocação de cerca de 85%. O restante está espalhado para diversificar geograficamente o Luxemburgo, o Canadá e a Irlanda.
- O ETF Global X Nigeria Index (NGE) concentra-se na Nigéria, com os setores financeiro, de consumo, energia, materiais e industriais como os principais setores.
- O ETF Cloud Atlas Big50 ex-SA (AMIB50: SJ) é um ETF domiciliado na África do Sul. O fundo negociado em bolsa investe em 50 empresas representativas em todo o continente africano, excluindo a África do Sul, por meio de 15 bolsas de valores africanas.
Os fundos de investimento que investem na África incluem o Alquity Africa Fund (ALQAFBG: LX), Investec Pan Africa (INVPNAS: GU), Neptune Investment funds II - Neptune Africa Fund (NEPAFRB: LN), JPM Africa Equity (JPMAACU: LX), Commonwealth Fundo Africano (CAFRX) e Fundo A do Pan-África do Nilo (NAFAX).
ADRs
Os American Depositary Receipts (ADRs) são uma boa maneira de os investidores nos Estados Unidos escolherem ações negociadas na África em bolsas americanas. Muitas delas são peças de recursos naturais, como AngloGold Ashanti (AU), DRD Gold (DRD), Gold Fields (GFI), Harmony Gold (HMY), Randgold (GOLD), Sibanye Gold e Sasol (SSL). Todas as empresas mencionadas anteriormente estão na mineração, com exceção da Sasol, que atua no ramo de petróleo e gás. Além disso, a MiX Telematics (MIXT) está no negócio de tecnologia de logística. Existe um universo mais amplo de ações africanas que são negociadas no mercado Pink Sheets ou no mercado de balcão (OTC). As folhas cor-de-rosa são menos regulamentadas e são negociadas em volumes finos.
A linha inferior
A África ainda tem muito a combater. Agitação política e social, falta de infraestrutura e pobreza são problemas comuns. Mas o quadro geral mostra o progresso do continente; cada vez mais, há estabilidade política, crescimento econômico e avanços em seus sistemas bancários, com melhor contabilidade e transparência. Há uma demanda crescente por parte da crescente classe média, e as empresas locais estão preenchendo essas necessidades. Ninguém pode prever a trajetória de crescimento com precisão, mas a África Subsaariana está pronta para o crescimento.
Divulgação: O autor não possuía nenhuma das ações / fundos mencionados no momento em que foi redigida.
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