Definição inicial do limite de taxa de juros

O que é o limite de taxa de juros inicial?

O limite inicial de taxa de juros é definido como o valor máximo que a taxa de juros de um empréstimo de taxa ajustável pode ajustar no primeiro ajuste de taxa programado. Os limites de taxa de juros são geralmente aplicados às taxas de hipoteca para isolar os tomadores de empréstimos contra saltos extremos de taxas ao longo da vida do empréstimo. Por serem iniciais, o limite de taxa está sujeito a alterações após a conclusão do período inicial.

O limite inicial da taxa de juros explicado

Os limites iniciais de taxa de juros só podem ser encontrados em produtos de taxa ajustável, como hipotecas de taxa ajustável, em que a taxa de juros sofre alterações programadas ao longo da vida do empréstimo. Os produtos de taxa fixa não têm limite porque não se ajustam. A taxa no início do empréstimo permanece a mesma até o pagamento do empréstimo, ou há uma alteração nos termos da nota, como durante uma modificação ou refinanciamento.

Produtos como esse eram populares no início dos anos 2000, durante o boom das hipotecas subprime. Muitos proprietários rapidamente se viram em apuros quando suas taxas de juros saltaram após o período inicial fixo. A atração de uma hipoteca de taxa ajustável era que a taxa fixa inicial era geralmente menor do que as taxas de juros oferecidas em produtos de taxa fixa na época. Os mutuários estavam ansiosos para aproveitar essas taxas mais baixas, com a expectativa de que pudessem refinanciar novamente antes que a taxa fosse ajustada. O limite inicial da taxa de juros estava em vigor para proteger os proprietários de um grande choque de pagamento, com a expectativa de que as taxas aumentassem lentamente ao longo do tempo.

Infelizmente, o mercado caiu e os valores das propriedades despencaram, deixando muitos proprietários sem a capacidade de refinanciar produtos hipotecários cada vez mais caros. Muitos tomadores de empréstimos deixaram de pagar suas hipotecas, agravando a crise do subprime.

Embora os limites iniciais de taxa de juros ainda existam como proteção adicional para os mutuários preocupados com o choque de pagamento, os produtos hipotecários com taxa ajustável são muito menos comuns hoje em dia.

Exemplo do mundo real de um limite de taxa de juros inicial

Tomemos, por exemplo, uma hipoteca de taxa ajustável de 30 anos (ARM), que pode começar com uma taxa fixa de 4, 5% nos primeiros dois anos. No final do primeiro período de ajuste, o limite inicial da taxa de juros é mais ou menos 2%, o que significa que a taxa será ajustada não superior a 6, 5% e inferior a 2, 5%. Depois disso, a taxa de juros estará sujeita a ajustes com base em qualquer índice usado no início do empréstimo mais a margem. A margem é o spread máximo que os ajustes não irão flutuar além.

Considere outro exemplo em que o mutuário contratou uma hipoteca de taxa ajustável de 30 anos que contém uma taxa fixa inicial de 4, 5%, um teto de taxa inicial de 2% e uma margem de 6%. O aumento máximo que o mutuário poderia experimentar seria então de 10, 5% ao longo da vida do empréstimo.

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