Uma análise da estratégia Buy Low, Sell High

"Compre na baixa, venda na alta" é possivelmente o ditado mais famoso sobre como ganhar dinheiro nas bolsas de valores, e é tão óbvio que soa como uma piada. Na realidade, é muito mais fácil falar do que fazer.

O que "comprar na baixa, vender na alta" realmente significa

Por trás do truísmo está a tendência dos mercados de ultrapassar tanto o lado negativo quanto o lado positivo. Parte do motivo é um puro instinto de manada que pode impulsionar o preço de qualquer ação. O investidor que fica distante pode ser capaz de ver o instinto de manada em ação e tirar proveito dos altos e baixos extremos que ele causa. Esse investidor pode comprar na baixa e vender na alta.

Infelizmente, é fácil determinar após o fato se um preço era muito baixo ou muito alto e até por quê. No momento, é monumentalmente difícil. Os preços afetam e refletem a psicologia e as emoções dos participantes do mercado.

Por esse motivo, "compre na baixa, venda na alta" pode ser um desafio para implementar de forma consistente. Os comerciantes que tentam ter uma visão mais objetiva consideram outros fatores para tomar uma decisão mais informada. Esses fatores incluem médias móveis, ciclo de negócios e opinião do consumidor.

Médias Móveis

As médias móveis são derivadas apenas do histórico de preços. Eles mostram flutuações de preço ao longo do tempo, suavizando essencialmente as subidas de preços de curta duração para mostrar a direção geral de uma ação ao longo do tempo.

Alguns traders rastreiam duas médias móveis, uma de curta duração e outra de maior duração, para proteger o risco de queda. Um método comum é usar as médias móveis de 50 e 200 dias. Quando a média móvel de 50 dias cruza a média móvel de 200 dias, gera um sinal de compra. Quando cruza o caminho contrário, gera um sinal de venda.

O objetivo da média móvel é ajudar um trader a comprar ou vender no ponto certo da tendência.

Ciclo de negócios e sentimentos

A longo prazo, os propulsores do mercado como um todo seguem um padrão consistente, passando do medo à ganância e de volta ao medo. Tempos de medo máximo é o melhor momento para comprar ações, enquanto tempos de ganância máxima são o melhor momento para vender.

Esses extremos ocorrem duas vezes a cada década e têm notáveis ​​semelhanças. O ciclo emocional segue o ciclo comercial. Quando a economia está em recessão, o medo predomina. Este é o momento de comprar na baixa. Quando a economia cresce, os preços sobem como se não houvesse amanhã. Este é o momento de vender,

Os investidores de longo prazo podem considerar assistir o ciclo de negócios e as pesquisas de opinião do consumidor como ferramentas de timing do mercado.

Relatórios publicados regularmente, como o Consumer Confidence Survey, fornecem mais informações sobre o ciclo comercial.

Mais desafios

Existem exemplos notórios de extremos de mercado, incluindo casos recentes, como a bolha da Internet no final dos anos 90 e a quebra do mercado em 2008.

Ambos provaram ser excelentes oportunidades para quem comprou na baixa e vendeu na alta.

Na época, parecia que a tendência nunca terminaria. Os estoques da Internet certamente nunca cairiam em 1999. O setor imobiliário certamente nunca se recuperaria depois de 2008.

Naqueles momentos, os investidores que venderam ações na Internet ou compraram ações imobiliárias podem ter sentido que estavam sendo punidos, pois as tendências continuavam na outra direção. Até isso, eles não fizeram.

Um investidor de sucesso deve ignorar as tendências e seguir um método objetivo de determinar se é hora de comprar ou vender.

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