Critérios ambientais, sociais e de governança (ESG)
Os critérios ambientais, sociais e de governança (ESG) são um conjunto de padrões para as operações de uma empresa que os investidores socialmente conscientes usam para rastrear possíveis investimentos. Os critérios ambientais consideram o desempenho de uma empresa como administrador da natureza. Os critérios sociais examinam como ele gerencia os relacionamentos com funcionários, fornecedores, clientes e as comunidades em que atua. A governança lida com a liderança de uma empresa, remuneração de executivos, auditorias, controles internos e direitos dos acionistas.
Principais Takeaways
- Os critérios ambientais, sociais e de governança (ESG) são uma maneira cada vez mais popular para os investidores avaliarem as empresas nas quais desejam investir.
- Muitos fundos de investimento, corretoras e consultores robóticos agora oferecem produtos que empregam critérios ASG.
- Os critérios ESG também podem ajudar os investidores a evitar empresas que possam representar um maior risco financeiro devido a suas práticas ambientais ou outras.
Nos últimos anos, como investidores mais jovens, em particular, demonstraram interesse em colocar seu dinheiro onde estão seus valores, as corretoras e as empresas de fundos mútuos começaram a oferecer fundos negociados em bolsa (ETFs) e outros produtos financeiros que seguem os critérios ESG. Os consultores de robótica, como Betterment e Wealthfront, também os usaram para atrair esses investidores. De acordo com o relatório mais recente da US SIF Foundation, os investidores detinham US $ 11, 6 trilhões em ativos escolhidos de acordo com os critérios ESG no início de 2018, ante US $ 8, 1 trilhões apenas dois anos antes.
Às vezes, o investimento em ESG é chamado de investimento sustentável, investimento responsável, investimento de impacto ou investimento socialmente responsável.
Como funcionam os critérios ambientais, sociais e de governança (ESG)
Para avaliar uma empresa com base em critérios ambientais, sociais e de governança (ESG), os investidores analisam uma ampla gama de comportamentos.
Os critérios ambientais, sociais e de governança (ESG) ajudam os investidores a encontrar empresas com valores que correspondem aos seus.
Os critérios ambientais podem incluir o uso de energia da empresa, resíduos, poluição, conservação de recursos naturais e tratamento de animais. Os critérios também podem ser usados na avaliação de quaisquer riscos ambientais que uma empresa possa enfrentar e como a empresa está gerenciando esses riscos. Por exemplo, existem questões relacionadas à propriedade de terras contaminadas, ao descarte de resíduos perigosos, ao gerenciamento de emissões tóxicas ou à conformidade com os regulamentos ambientais do governo?
Os critérios sociais examinam as relações comerciais da empresa. Trabalha com fornecedores que mantêm os mesmos valores que afirmam manter? A empresa doa uma porcentagem de seus lucros à comunidade local ou incentiva os funcionários a realizar trabalhos voluntários lá? As condições de trabalho da empresa mostram uma alta consideração pela saúde e segurança de seus funcionários? Os interesses de outras partes interessadas são levados em consideração?
No que diz respeito à governança, os investidores podem querer saber que uma empresa usa métodos contábeis precisos e transparentes e que os acionistas têm a oportunidade de votar em questões importantes. Eles também podem querer garantias de que as empresas evitam conflitos de interesse em sua escolha de membros do conselho, não usam contribuições políticas para obter tratamento indevidamente favorável e, é claro, não se envolvem em práticas ilegais.
É claro que nenhuma empresa pode passar em todos os testes de todas as categorias, portanto os investidores precisam decidir o que é mais importante para eles. Em um nível prático, as empresas de investimento que seguem os critérios ASG também devem definir prioridades. Por exemplo, o Trillium Asset Management, com sede em Boston, com US $ 2, 5 bilhões em gerenciamento, usa uma seleção de fatores ESG para ajudar a identificar empresas posicionadas para um forte desempenho a longo prazo. Os critérios ESG da Trillium, determinados em parte por analistas que identificam problemas enfrentados por diferentes setores e indústrias, incluem evitar empresas com exposição conhecida à mineração de carvão e aquelas com mais de 5% de suas receitas de energia nuclear ou armas. Também evita investir em empresas com grandes controvérsias recentes ou em andamento relacionadas à discriminação no local de trabalho, governança corporativa e bem-estar animal, entre outras questões.
Prós e contras dos critérios ambientais, sociais e de governança (ESG)
No passado, os investimentos socialmente responsáveis tinham reputação de exigir uma troca por parte do investidor. Como limitaram o universo de empresas elegíveis para investimento, também limitaram o lucro potencial do investidor. Às vezes, empresas "ruins" tiveram um desempenho muito bom, pelo menos em termos de preço das ações.
Mais recentemente, no entanto, alguns investidores passaram a acreditar que os critérios ambientais, sociais e de governança têm um objetivo prático além de quaisquer preocupações éticas. Seguindo os critérios ESG, eles podem evitar empresas cujas práticas podem sinalizar um fator de risco - como evidenciado pelo derramamento de petróleo da BP em 2010 e pelo escândalo de emissões da Volkswagen, os quais abalaram os preços das ações das empresas e resultaram em bilhões de dólares em perdas associadas.
À medida que as práticas de negócios voltadas para ESG ganham mais força, as empresas de investimento estão cada vez mais acompanhando seu desempenho. Empresas de serviços financeiros como JPMorgan Chase, Wells Fargo e Goldman Sachs publicaram relatórios anuais que revisam extensivamente suas abordagens ESG e os resultados finais.
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