Definição da Taxa Interna de Crescimento (IGR)
Uma taxa de crescimento interno (IGR) é o nível mais alto de crescimento possível para uma empresa sem obter financiamento externo, e a taxa máxima de crescimento interno de uma empresa é o nível de operações de negócios que podem continuar a financiar e expandir a empresa.
A taxa de crescimento interno é uma medida importante para empresas iniciantes e pequenas empresas, porque mede a capacidade de uma empresa de aumentar as vendas e os lucros sem emitir mais ações (patrimônio) ou dívida.
A fórmula para IGR é
IGR = ROA⋅b1− (ROA⋅b) em que: ROA = Retorno dos ativosb = A taxa de retenção (que é um menos a taxa de pagamento de dividendos) \ begin {align} e \ text {IGR} = \ frac {ROA \ cdot b} {1- (ROA \ cdot b)} \\ & \ textbf {onde:} \\ & ROA = \ text {Retorno sobre ativos} \\ & b = \ text {A taxa de retenção} \\ & \ text { (que é um menos a taxa de pagamento de dividendos)} \\ \ end {aligned} IGR = 1− (ROA⋅b) ROA⋅b onde: ROA = Retorno dos ativosb = A taxa de retenção (que é um menos o dividendo taxa de pagamento)
Como calcular o IGR
Uma taxa interna de crescimento para uma empresa pública é calculada considerando os lucros acumulados da empresa e dividindo-os pelo total de ativos ou usando a fórmula de retorno sobre ativos (receita líquida / ativo total). As duas fórmulas são semelhantes porque os lucros acumulados incluem o lucro líquido dos últimos anos, e ambos os índices medem o lucro que uma empresa gera usando os ativos no balanço patrimonial. A geração de lucro melhora o fluxo de caixa líquido da empresa e gera capital de giro usado para operar os negócios.
O que a taxa de crescimento interno diz a você?
Se uma empresa puder usar seus recursos existentes com mais eficiência, a empresa poderá gerar crescimento interno. Suponha, por exemplo, que a Acme Sporting Goods fabrique luvas de beisebol, morcegos e outros equipamentos, e a gerência esteja revendo as operações atuais. A Acme analisa seu processo de produção e faz alterações para maximizar o uso de máquinas e equipamentos e reduzir o tempo ocioso.
A empresa também armazena produtos acabados que são vendidos para lojas de artigos esportivos, e a gerência faz alterações para reduzir o nível de estoque transportado no armazém. Essas mudanças aumentam a eficiência da Acme e reduzem a quantidade de caixa acumulada no estoque.
Algumas empresas geram crescimento interno adicionando novas linhas de negócios que complementam as ofertas de produtos existentes da empresa, e a Acme pode adicionar uma linha de produtos de equipamentos de futebol para gerar vendas quando a temporada de beisebol terminar. A Acme pode comercializar a linha de produtos de futebol para a base de clientes de beisebol existente, já que alguns desses atletas podem praticar os dois esportes.
Principais Takeaways
- Uma taxa de crescimento interno (IGR) é o nível mais alto de crescimento possível para uma empresa sem obter financiamento externo.
- A taxa interna máxima de crescimento de uma empresa é o nível de operações de negócios que podem continuar a financiar e expandir a empresa sem emitir novos ativos ou dívidas.
- O crescimento interno pode estar gerando, adicionando novas linhas de produtos ou expandindo as existentes.
Exemplo de IGR na expansão de negócios
Uma estratégia comum de crescimento interno é aumentar a participação de mercado da empresa para os produtos que a empresa já vende, e existem várias abordagens para aumentar a participação de mercado. Se a Acme puder melhorar seus resultados de marketing, a empresa poderá vender mais produtos sem aumentar as despesas, e muitas empresas constroem o reconhecimento da marca para obter melhores resultados de marketing.
A empresa de artigos esportivos também pode desenvolver novos produtos para vender à sua base de clientes existente, já que os clientes atuais já têm um relacionamento com a empresa e podem considerar ofertas de novos produtos. Se, por exemplo, a Acme fabrica uma linha popular de luvas de beisebol para outfielders, a empresa pode adicionar um novo modelo de luva de apanhador e vender esse produto a clientes de luvas de beisebol. O IGR dirá à Acme em que ponto deve começar a buscar capital externo para expandir seus negócios - o ponto em que não pode mais crescer a partir de fluxos de caixa gerados internamente.
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