Small Caps espremer mais alto como Momentum Unwinds

Mudanças repentinas acontecem na natureza e servem bem. O sapo peludo quebra os ossos dos pés e cria garras afiadas quando ameaçado. Eu tenho uma visão de mercado simples: para saber a direção do mercado, siga muito dinheiro. Quando mudar em um centavo, preste atenção.

Na semana passada, eu disse: "Com os dados da semana passada, posso estar mudando minha música para alta de curto prazo". Enquanto eu me preparava há duas semanas para uma queda de -5% no mercado, os dados foram alterados, dizendo que havia muito dinheiro comprando. E quando grandes investidores compram, muitas vezes precede uma corrida de touros. Primeiro, os dados diziam "prepare-se para a turbulência", mas depois mudou rapidamente. Observando milhares de ações todos os dias, quando os dados mudam - você muda.

Fico feliz que o fizemos - porque o mercado estava cheio de dinheiro comprando dinheiro - especificamente produtos de pequeno porte. Veja este gráfico:

Na semana passada, as vendas ultrapassaram as compras por cinco semanas. Normalmente, a venda é desajeitada e dura um tempo. Então, seca e a compra cresce. O ciclo se repete constantemente.

Como são as grandes compras e vendas, o pico de volume e volatilidade, que gera sinais. Em um mercado normal de tendência de alta, esperamos mais compradores do que vendedores. Isso faz sentido e tem a seguinte aparência:

Mas quando a venda vem e assume o controle, fica assim:

Então esperamos preços de mercado em queda. O legal é que essa venda geralmente prenuncia uma queda. Ou seja, a venda pode acontecer sob a superfície, enquanto os grandes investidores despejam ações, mas os índices ainda podem subir por um tempo . Eu já vi isso várias vezes. É por isso que é crucial observar o que os maiores investidores fazem. Como Louis Navellier diz: "Você prefere ser o nariz do cachorro do que o rabo".

Há algumas semanas, quando os dados esperavam uma queda de cerca de 5%, era bom estar pronto. Mas a queda não chegou, e o que aconteceu foi grande compra - do nada. Este foi o turno da semana passada:

Esta nova informação dizia que os compradores estavam aqui e esperavam "alta volatilidade". O Mapsignals Big Money Index parou de cair e reverteu:

Onde estamos agora "> IWM) disparou 6, 41%. Isso se assemelha a um enorme desenrolar ... uma reversão perversa.

A tabela abaixo mostra onde estavam as grandes compras e vendas na semana passada. O amarelo mostra quando foram comprados 25% ou mais de um universo do setor. Isso é grande compra! Tecnologia, indústrias, serviços discricionários, telecomunicações, finanças, produtos básicos, imóveis, materiais e (quase) assistência médica viram compras anormais. Isso é quase todo o mercado. Os níveis de energia estão tão deprimidos que precisamos primeiro de preços mais altos para emitir sinais técnicos de compra - portanto, não espere isso ainda.

Mas olhe para a venda amarela solitária: também tecnologia. Como podemos comprar e vender ações de tecnologia beta?> Essas ações superam significativamente o índice de referência.

Imagine que o estoque XYZ subiu 40%, enquanto o S&P 500 subiu 20%. Essa é uma versão beta de 2: um estoque altamente beta. O software tem sido um grande vencedor nos últimos meses. O grupo tem algumas das melhores ações por aí. Isso é até segunda-feira passada. Quase 70% das vendas da tecnologia da informação foram em software.

Portanto, a reversão hipoteticamente se parece com isso: eu sou um gerente de dinheiro. Tenho estoques beta altamente longos porque eles superam o desempenho. Como hedge, diminuo os estoques com baixo desempenho na mesma área de crescimento. Assim, mantenho o equilíbrio do meu portfólio, sendo estoques longos e curtos.

De repente, algo muda e os traders liquidam ações com alta beta e cobrem shorts. O comércio lotado causa uma corrida para a saída. A semana passada foi clara: venda de software e compra de small caps. Então você percebe que os comerciantes de algo já almoçaram. As empresas de trading baseadas em computador reagem em nanossegundos, não em horas ou dias. Os seres humanos não podem competir, e a liquidação forçada acontece, preservando ganhos ou perdas decorrentes.

Mas nada está errado com muitos estoques de software - eles foram apenas os vencedores. Quando você precisa de lucros, aceita os maiores, corroendo rapidamente. Muitas são empresas incríveis. Imagine um LED na porta da frente da sua casa. Segunda-feira. diz "Valor = US $ 500.000". Na terça-feira, diz "Valor = US $ 400.000". Por quê? Sua casa fica no melhor bairro, sem crime, na melhor zona da escola. O fato de o seu vizinho ter passado por dificuldades e ter que vender não deve afetar o valor da sua casa da noite para o dia, certo? Mas é assim que acontece nos mercados de ações. Portanto, esteja atento a promoções, porque elas estão lá fora.

Os dados disseram esperar uma queda, mas mudaram rapidamente. Os inteligentes se adaptam e sobrevivem. Stephen Hawking disse: "A inteligência é a capacidade de se adaptar às mudanças".

A linha inferior

Nós (Mapsignals) continuamos otimistas sobre as ações dos EUA no longo prazo, e vemos qualquer retração como uma oportunidade de compra. Mercados fracos podem oferecer vendas de ações se um investidor for paciente.

Divulgação: O autor não ocupa nenhuma posição em nenhuma das ações mencionadas no momento da publicação.

Isenção de responsabilidade de pesquisa de investimento