Commercial Hedger
Um hedger comercial é uma organização que utiliza contratos futuros para fixar o preço de mercadorias específicas que utiliza na administração de seus negócios. Uma mercadoria é um bem necessário necessário para a produção de um bem ou serviço. Um fabricante de alimentos pode praticar hedge comercial se comprar commodities como açúcar ou trigo ou se precisar produzir seus produtos. Os fabricantes de componentes elétricos podem proteger o cobre usado na produção.
BREAKING Commercial Hedger
Uma entidade usa hedge comercial como um método de normalizar as despesas operacionais à medida que tenta controlar o risco do preço das commodities e prever com mais precisão seus custos de produção. Um hedge é como uma apólice de seguro em que um investimento ajuda a reduzir o risco de movimentos adversos de preços em um ativo. Os hedgers comerciais negociam contratos futuros para gerenciar riscos de preços específicos.
Por outro lado, os comerciantes não comerciais são os investidores que usam o mercado futuro para especulação de commodities. Especulação é o ato de negociar um ativo ou realizar uma transação financeira que apresenta um risco significativo de perder a maior parte ou todo o desembolso inicial com a expectativa de um ganho substancial.
A Commodity Futures Trading Commission (CFTC), uma agência governamental dos EUA, define parâmetros para classificar os negociadores para estabelecer limites de negociação e tamanho de posição que diferem entre comerciantes comerciais e não comerciais. De fato, o relatório semanal Compromissos dos comerciantes da Comissão lista o número de contratos futuros abertos para comerciantes comerciais e não comerciais.
Uma empresa pode ser considerada uma cobertura comercial para uma mercadoria, mas não para outras. Um fabricante de doces classificado como hedger comercial de cacau ou açúcar não seria classificado como hedging comercial de alumínio, óleo para aquecimento ou outras mercadorias.
Como funciona a cobertura comercial
Os contratos futuros são utilizados tanto para operações especulativas quanto para hedge. Os negócios são negociados em várias bolsas e têm uma base de preços para a entrega de um valor específico de mercadoria em uma data futura predefinida. Esses preços futuros podem variar do preço atual à vista da mercadoria. O preço à vista é o custo atual da mercadoria no mercado aberto.
Por exemplo, o preço à vista do cobre atualmente pode ser de US $ 3, 12 por libra. Uma empresa de fiação elétrica que utiliza cobre em sua produção pode definir seus preços com base nesse custo. No entanto, o preço pode subir no futuro. Esse aumento no preço força a empresa a obter menos lucro ou a aumentar o preço do produto. Por outro lado, uma queda de preço pode fazer com que o produto da empresa seja mais alto que os concorrentes, perdendo sua participação no mercado de negócios. Para estabilizar sua estrutura de preços e fixar o preço do cobre necessário para a produção futura, a empresa poderia comprar contratos futuros de cobre.
Embora o preço à vista do cobre possa ser de US $ 3, 12 por libra, o preço para entrega futura geralmente é mais alto para compensar os custos de armazenamento. Por exemplo, o preço para entrega pode ser de US $ 3, 15 por libra para entrega em três meses, entrega de US $ 3, 18 em seis meses, US $ 3, 25 em um ano e assim por diante.
Um hedger comercial pode diversificar seus contratos por vários meses para garantir um preço fixo em datas futuras específicas.
Se o preço do cobre cair abaixo do contrato de futuros, o negócio poderá vender seu contrato com prejuízo. Mesmo tendo uma perda no contrato futuro, a empresa foi capaz de mitigar seu risco contra um aumento nos custos de matéria-prima. Quando o preço do cobre sobe, a empresa de fiação elétrica não é obrigada a receber a entrega física da mercadoria, mas pode vender os futuros com lucro no mercado aberto. A empresa pode comprar ou vender contratos futuros de cobre continuamente, conforme suas necessidades mudam.
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