Segurança protegida contra inflação (IPS)
Um título protegido por inflação (IPS) é um tipo de investimento em renda fixa que garante uma taxa de retorno real. Isso significa o retorno percentual anual realizado sobre um investimento, ajustado pelas variações de preços devido à inflação ou outros efeitos externos. Expressar as taxas de retorno em valores reais e não em termos não ajustados pela inflação, especialmente durante períodos de inflação alta, oferece uma imagem mais clara do valor de um investimento.
Noções básicas sobre segurança protegida contra inflação (IPS)
Os títulos protegidos por inflação investem principalmente em títulos de dívida cujo principal de títulos varia de acordo com a taxa de inflação. O objetivo dos investimentos indexados pela inflação é proteger o principal e o fluxo de renda de um investimento do poder corrosivo da inflação.
O governo federal dos EUA é atualmente o principal emissor desses tipos de títulos, principalmente na forma de títulos protegidos pela inflação do Tesouro (TIPS) e títulos de poupança da Série I. No entanto, as empresas do setor privado também oferecem esses produtos protegidos pela inflação. Um exemplo são os títulos corporativos protegidos contra a inflação (CIPS), também chamados de títulos vinculados à inflação. Os CIPS são primos corporativos do TIPS. Com a versão corporativa, o cupom pode ter um teto ou não; pode ir de cupom fixo a flutuante, 100% flutuante e qualquer variação do mesmo.
Todos os títulos indexados à inflação pelo governo são comparados com o Índice de Preços ao Consumidor (IPC). A CPI mede os preços que os consumidores pagam por itens comprados com frequência em setores como transporte, alimentação e assistência médica. Um aumento sustentado do IPC geralmente indica que a inflação está subindo e o poder de compra de um dólar está caindo.
Protegendo pagamentos fixos da inflação
Se um veículo de poupança estiver oferecendo um pagamento fixo, como uma pensão ou o Seguro Social, a inflação poderá reduzir o valor desse pagamento de acordo. Outro exemplo são os certificados de depósito (CD), que os investidores costumam usar para cuidar com segurança de seu dinheiro e evitar os altos e baixos de ativos de maior risco, como ações e títulos. No entanto, para investidores de longo prazo, os CDs podem apresentar um tipo diferente de risco que pode ser tão prejudicial quanto o risco de mercado - o risco de inflação. Se o retorno de um investimento não acompanhar, pelo menos, a taxa de inflação, resultará na perda do poder de compra a longo prazo.
Para ilustrar, se um CD de 5 anos rendesse por cento, mas a inflação crescesse em média 2, 5 por cento durante esse período, a taxa de retorno real de um investidor seria de -0, 5 por cento. Em outras palavras, o investidor teria perdido dinheiro porque o investimento não acompanhou a taxa de inflação.
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