Preço de Oferta
O preço de oferta é o valor por ação no qual os títulos emitidos publicamente são disponibilizados para compra pelo banco de investimento durante uma oferta pública inicial (IPO). Os subscritores analisam vários fatores ao tentar determinar o preço ideal para a oferta de um título. A taxa do subscritor e quaisquer taxas de administração aplicáveis à emissão geralmente estão incluídas no preço.
Noções sobre Preços de Oferta
O termo preço de oferta é usado com mais frequência em referência ao processo de IPO, mas pode ser aplicado a títulos como ações, títulos e outros investimentos que são comprados e vendidos nos mercados financeiros. Por exemplo, uma cotação de ações inclui um lance e uma oferta. A oferta é o preço atual em que um investidor pode vender ações e a oferta, também chamada de preço de venda, é quanto custa comprar ações.
No contexto de uma oferta pública inicial, um gerente principal da subscrição define o preço da oferta. Idealmente, um banco de investimento avalia os valores atuais e de curto prazo da empresa subjacente e define um preço de oferta justo para a empresa em relação ao capital. Para atrair interesse de compra suficiente quando a oferta se tornar disponível ao público, o preço também deve ser justo para os investidores em termos de valor potencial.
Estabelecer o preço de oferta é mais a escrita de roteiros de Hollywood do que o alto financiamento, especialmente quando empresas de alto nível se tornam públicas. O sindicato que administra o IPO quer definir o preço da oferta alto o suficiente para que a empresa esteja satisfeita com a quantidade de dinheiro levantada, mas baixo o suficiente para que o preço de abertura e as negociações nos primeiros dias de listagem forneçam um bom pop de IPO como o finalmente o público tem uma chance de compartilhar.
Principais Takeaways
- Um preço de oferta refere-se ao preço de uma ação definida por um banco de investimento durante o processo de IPO.
- Um preço de oferta é baseado nas perspectivas legítimas da empresa e estabelecido em um nível que atrairá o interesse do público investidor em geral.
- Após o IPO, os preços das ações são impulsionados pelas forças do mercado e se desviam do preço de oferta.
- Embora um bom pop após a oferta seja um título interessante, há muitos exemplos em que as ações não se mantiveram acima do preço da oferta após o IPO.
Preço de Oferta e Preço de Abertura
O preço de oferta foi, e algumas vezes ainda é, referido como preço de oferta pública. Isso é um pouco enganador, pois quase nenhum investidor individual é capaz de comprar uma oferta pública inicial de ações pelo preço de oferta. O sindicato geralmente vende todas as ações pelo preço de oferta a investidores institucionais e credenciados.
O preço de abertura é, portanto, a primeira oportunidade para o público comprar ações e é definido exclusivamente pela oferta e demanda, à medida que as ordens de compra e venda ficam na fila para o primeiro dia de negociação. As ações de um IPO podem sofrer alguns altos e baixos a partir desse ponto.
Investidores individuais
Os investidores individuais não devem ficar muito chateados com a perda do preço da oferta, porque muitos IPOs atingem um período de tristeza pós-IPO, onde podem ser ajustados abaixo do preço da oferta, pois as expectativas iniciais do mercado e o desempenho de uma empresa finalmente colidem. De fato, existem muitos exemplos em que um preço de oferta é muito mais alto do que qualquer valor intrínseco pode justificar.
A alta avaliação geralmente se baseia no apetite percebido pelo mercado por ações no setor ou setor em que a empresa opera, em oposição aos fundamentos dessa empresa em particular. Nesse caso, o preço das ações no mercado pode cair e oferecer aos investidores a oportunidade de comprar ações abaixo do preço de oferta.
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