Fundo Incubado
Um fundo incubado é um fundo que é oferecido pela primeira vez em particular em um período de incubação. Os investidores nesse tipo de fundo geralmente são funcionários associados ao fundo e seus familiares. Os fundos de hedge também costumam usar fundos incubados para testar novas estratégias e ofertas.
Um fundo incubado também pode ser chamado de fundo de distribuição limitado.
QUEBRANDO O Fundo Incubado
Um fundo incubado geralmente é lançado com um período de avaliação especificado. Em alguns casos, uma empresa de fundos pode testar vários fundos em um teste de incubação com o adiantamento de fundos com melhor desempenho. Os lançamentos de fundos incubados são anunciados para um grupo seleto de indivíduos e também normalmente são financiados com capital firme. Esses fundos geralmente passam por duas fases, incubação e oferta pública.
Incubação
Incubação é o período de teste que uma empresa de investimento usa para testar novos fundos. Durante o período de incubação, o fundo incubado é oferecido apenas a um grupo seleto de investidores. As empresas de investimento costumam testar fundos incubados com investidores selecionados, como funcionários e familiares. Os fundos de hedge também usam uma abordagem semelhante para fundos incubados, com as ofertas disponíveis apenas para financiar funcionários e familiares.
Em alguns casos, um fundo pode optar por testar várias estratégias em um período de incubação. Se for bem-sucedido, o fundo poderá lançar novas estratégias ou planejar lançar apenas a melhor estratégia.
Fatores que influenciam fundos incubados
Os fundos incubados podem ser uma maneira prudente de testar uma estratégia de fundo específica, especificamente se a empresa do fundo acreditar que pode ter uma alta suscetibilidade a riscos. O uso de um período de incubação permite que uma empresa de investimento faça um pequeno investimento na administração e nas atividades do fundo. Um fundo incubado monitorará de perto os mecanismos de negociação e os custos de transação associados às atividades do fundo. Outros fatores que influenciam seu possível lançamento ao público incluem a estrutura do veículo, restrições de registro, demanda e potencial de sucesso em comparação com outros fundos no mercado ou com a família de fundos. No geral, um pequeno investimento feito em um fundo incubado pode superar em muito os custos do lançamento de um fundo malsucedido que exige o fechamento após apenas um curto período de tempo.
Lançamento público
Além de testar as atividades operacionais de um fundo em um teste de incubação, a fase de teste também permite que as empresas medam em particular o potencial suporte de mercado público que receberão de distribuidores, intermediários e provedores de serviços. Essas entidades são importantes para o lançamento público de fundos registrados especificamente. Os distribuidores fazem parceria com o fundo para comercializá-lo e listá-lo com corretoras de desconto e nas plataformas de consultores financeiros. Além disso, a maioria dos novos fundos assina contratos de isenção e desconto que mantêm as despesas líquidas mais baixas nos primeiros anos após o lançamento público. Uma vez que uma empresa do fundo decida liberar um fundo para o lançamento, ela também poderá fornecer capital adicional ao fundo, que é integrado aos seus acordos de dispensa e desconto, ajudando a potencialmente manter as despesas comparativamente mais baixas do que outros concorrentes do fundo.
Divulgações
Uma empresa do fundo geralmente não é obrigada a divulgar ensaios de incubação em seus documentos de registro. Em alguns casos, no entanto, as empresas de fundos podem utilizar o desempenho obtido em um teste de incubação como retornos hipotéticos. Os críticos às vezes acham essa prática enganosa, pois o desempenho dos testes de incubação nem sempre representa totalmente os retornos e despesas incorridos no mercado público. Os investidores devem sempre ser cautelosos com retornos hipotéticos e garantir que eles compreendam completamente as suposições associadas a eles.
Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.