Definição de opção ilíquida
Uma opção ilíquida é um contrato que não pode ser facilmente vendido ou convertido em dinheiro rapidamente pelo preço de mercado em vigor. Opções ilíquidas têm muito baixo ou nenhum interesse em aberto.
Por esse motivo, os detentores dessas opções podem não ser capazes de descartá-las a um preço justo no mercado e podem ser forçados a manter seus contratos até que expirem.
O básico das opções ilíquidas
Liquidez é o grau em que um ativo pode ser comprado ou vendido rapidamente no mercado. Uma opção é uma segurança versátil. Os comerciantes compram opções para especular sobre suas participações atuais. As opções de ações normalmente representam 100 ações. As opções normalmente são negociadas com menos frequência do que seus ativos subjacentes, como ações ou títulos.
Uma opção ilíquida tem um nível muito baixo de liquidez. A liquidez das opções é muito diferente da das ações. A liquidez das ações é normalmente avaliada pelo volume diário de negociação das ações, enquanto as opções não são necessariamente negociadas com tanta intensidade. De fato, pode haver centenas de contratos diferentes para opções disponíveis no mercado.
A maioria das opções é ilíquida quando estão longe das datas de vencimento. Se você está segurando uma opção ilíquida, normalmente notará um spread muito grande de oferta e oferta no contrato. Isso ocorre porque não há compradores suficientes - e, portanto, não há interesse suficiente gerado - para acomodar aqueles que desejam vender.
Principais Takeaways
- Liquidez refere-se a quão fácil é vender um ativo por dinheiro a preços prevalecentes no mercado.
- Uma opção ilíquida é um contrato que não pode ser facilmente vendido ou convertido em dinheiro rapidamente pelo preço de mercado em vigor.
- As opções ilíquidas têm muito pouco ou nenhum interesse em aberto e, portanto, podem ser mantidas até a expiração.
Como determinar a falta de liquidez
Geralmente, existem duas maneiras de determinar a liquidez de uma opção. Primeiro, é o volume diário, ou quantas vezes foi negociado naquele dia. Quanto maior o volume, mais líquido ele é, enquanto um volume menor significará um nível mais baixo de liquidez.
A segunda maneira de determinar a liquidez é através do interesse aberto. Quanto maior o interesse em aberto, mais líquida será a opção. No entanto, se houver muito pouco interesse em aberto, essa opção poderá ser considerada ilíquida.
Desvantagens da Negociação de Opções Ilíquidas
Se você pretende negociar opções ilíquidas, deve estar ciente das armadilhas de fazê-lo. Antes de tudo, como há um nível muito baixo de liquidez, o spread de compra e venda será muito maior. Isso significa que você estará confiando nas pessoas do mercado que desejam proteger suas apostas em um ambiente que não é altamente líquido.
As chances são de que você pode ter dificuldade em vender uma opção ilíquida. Se você tiver a sorte de fazê-lo - se é que existe - há uma boa probabilidade de que você o venda com desconto, e não no preço de mercado - ou no preço pelo qual está disposto a vender.
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