Ordem Iceberg
Pedidos de iceberg são grandes pedidos únicos que foram divididos em pedidos limitados menores, geralmente através do uso de um programa automatizado, com o objetivo de ocultar a quantidade real de pedidos. O termo "iceberg" deriva do fato de que os lotes visíveis são apenas a "ponta do iceberg", dado o maior número de pedidos limite prontos para serem feitos. Eles também são chamados de pedidos de reserva.
Noções básicas da ordem do iceberg
Os pedidos de iceberg são usados principalmente por investidores institucionais para comprar e vender grandes quantidades de títulos para suas carteiras sem dar entrada no mercado. Apenas uma pequena porção de todo o pedido é visível nos livros de pedidos de nível 2 a qualquer momento. Ao mascarar tamanhos grandes de pedidos, um pedido de iceberg reduz os movimentos de preços causados por mudanças substanciais na oferta e na demanda de um estoque.
Por exemplo, um grande investidor institucional pode querer evitar fazer uma grande ordem de venda que possa causar pânico. Uma série de ordens de venda com limite menor pode ser mais agradável e disfarçar a extensão da pressão de venda. Por outro lado, um investidor institucional que deseja comprar ações pelo preço mais baixo possível pode querer evitar fazer uma grande ordem de compra que os comerciantes do dia possam ver e oferecer as ações.
Pesquisas anteriores indicaram que os comerciantes tendem a colocar tipos de pedidos semelhantes à quantidade e padrão de pedidos de iceberg, aumentando assim a liquidez e minimizando o impacto da ordem de iceberg nas negociações gerais.
Identificando pedidos de iceberg
Os comerciantes podem identificar pedidos de iceberg procurando uma série de pedidos limitados provenientes de um único criador de mercado que parece reaparecer constantemente. Por exemplo, um investidor institucional pode quebrar uma ordem para comprar um milhão de ações em dez ordens diferentes para 100.000 ações cada. Os comerciantes precisam observar atentamente para entender o padrão e reconhecer que esses pedidos estão sendo atendidos em tempo real.
Os comerciantes que buscam capitalizar essas dinâmicas podem intervir e comprar ações logo acima desses níveis, sabendo que há um forte apoio da ordem dos icebergs, criando uma oportunidade para aumentar os lucros. Em outras palavras, a (s) ordem (s) do iceberg pode servir como áreas confiáveis de suporte e resistência que podem ser consideradas no contexto de outros indicadores técnicos.
Por exemplo, um comerciante do dia pode notar altos níveis de volume de vendas a um determinado preço. Eles podem então olhar para a carteira de pedidos do Nível 2 e ver que a maior parte desse volume é proveniente de uma série de ordens de venda de tamanho semelhante do mesmo criador de mercado. Como esse pode ser o sinal de uma ordem de iceberg, o operador do dia pode optar por vender a descoberto devido à forte pressão de venda do fluxo constante de ordens de venda limitadas.
As trocas geralmente priorizam pedidos com base na sequência em que são recebidos. No caso de uma ordem de iceberg, a parte visível de uma ordem é executada primeiro. A parte oculta de um pedido é executada somente depois que se torna visível no livro de pedidos. Se os comerciantes já fizeram pedidos semelhantes à ordem do iceberg, eles são executados após a parte visível de uma ordem do iceberg.
Principais Takeaways
- Pedidos de iceberg são pedidos grandes, divididos em lotes ou pedidos limitados de tamanho pequeno. Eles são divididos em partes visíveis e ocultas, com a última passando para a visibilidade após a execução do primeiro tipo de ordem.
- Eles são normalmente colocados por grandes investidores institucionais para evitar perturbar os mercados de negociação com uma única ordem grande.
- Os comerciantes podem lucrar com pedidos de iceberg comprando ações logo acima dos níveis de preços suportados pelos lotes iniciais de pedidos de iceberg.
Exemplo de uma ordem de Iceberg
Suponha que um grande fundo de investimento em pensões queira fazer um investimento de US $ 5 milhões em ações da ABC. As notícias do investimento do fundo podem causar um aumento maciço no preço da ABC dentro de um curto período de tempo. Para evitar essa interrupção, o fundo cria um pedido de iceberg que divide seu pedido original em lotes menores de US $ 500.000 cada.
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