Quão seguro é o Seguro Social?

Ouvimos de algumas pessoas que o Seguro Social está indo à falência. Há alguma verdade nisso? Nesta história, analisamos primeiro os princípios básicos do programa de Seguridade Social e, em seguida, analisamos os últimos números fornecidos no Relatório Anual 2019 do Conselho de Curadores do Seguro Federal de Velhice e Sobreviventes (OASI) e da Deficiência Federal de 2019 Fundos fiduciários de seguros (DI). Por fim, examinaremos as possíveis correções propostas para manter o solvente do Seguro Social e poder pagar benefícios pelos próximos 75 anos.

Observe que o seguro faz parte dos nomes dos dois fundos fiduciários da Previdência Social. Isso porque o Seguro Social foi projetado após a Grande Depressão como uma rede de segurança para garantir que nunca mais encontremos idosos vivendo sob pontes, como era comum durante a Depressão. Foi projetado como seguro, e os pagamentos do Seguro Social são chamados de "benefícios".

Principais conclusões

• O Relatório de Curadores da Previdência Social de 2019 mostra que os fundos de aposentadoria / sobrevivência e invalidez se esgotarão em 2035, um ano após a estimativa do ano passado.
• Um dos principais motivos: estima-se que o fundo fiduciário de seguro de invalidez dure 20 anos a mais do que se pensava anteriormente - até 2052.
• Demografia significa que ainda são necessárias correções para manter ambos os fundos solventes.
• As opções de reparo incluem aumentar o imposto sobre a folha de pagamento, eliminar o teto sobre o qual nenhum imposto sobre SS é pago, alterar como o COLA é calculado, aumentar a idade da aposentadoria e investir fundos de SS no mercado de ações.

Primeiro, alguma terminologia. Todo o programa gerenciado pela Administração de Seguridade Social é conhecido como Seguro de Velhice, Sobrevivência e Invalidez (OASDI). Observe que, como o nome do Relatório Anual deixa claro, existem dois fundos - um para aposentados [Fundo Fiduciário de Seguro de Velhice e Sobreviventes (OASI)] e outro para pessoas com deficiência [Fundo Fiduciário de Seguro de Incapacidade (DI)] . O status financeiro de cada um está em uma posição muito diferente, com diferentes soluções possíveis para corrigir os problemas financeiros.

Como o Seguro Social paga os benefícios?

Os benefícios do Seguro Social são baseados em um sistema de “pagamento conforme o uso”. Isso significa que os trabalhadores atuais pagam impostos da Seguridade Social, enquanto os aposentados atuais obtêm benefícios com base nessa receita tributária e na receita obtida com os títulos do fundo fiduciário.

A preocupação relacionada à estrutura do “pagamento conforme o uso” é que a enorme geração Baby Boomer (pessoas nascidas entre 1946 e 1964) criará uma crise, porque muitos começarão a coletar o Seguro Social. Até o ano 2031, quando os Boomers mais jovens atingirem 67 anos, haverá 75 milhões de pessoas com mais de 65 anos, quase o dobro dos 39 milhões que tinham essa idade em 2008. Isso mudará a proporção de trabalhadores para aposentados, de 35 por 100 em 2014 para 45 por 100 em 2030, pressionando o sistema de "pagamento conforme o uso".

2034

O ano em que o fundo fiduciário federal da Previdência Social e do Seguro de Sobrevivência (OASI) ficará sem dinheiro.

Comissão Greenspan

Essa onda de Baby Boomer não foi inesperada; de fato, foi planejado em 1983 quando Alan Greenspan chefiou a Comissão Nacional de Reforma da Seguridade Social, também conhecida como Comissão Greenspan. Naquela época, os fundos fiduciários quase ficaram sem dinheiro. A comissão fez um excelente trabalho ao encontrar soluções para lidar com a onda Boomer. A maior mudança foi aumentar as taxas de imposto da Previdência Social para criar os fundos fiduciários. Em 1983, a alíquota era de 5, 4% para os empregados e de 5, 4% para os empregadores. Hoje, essa taxa de imposto é de 6, 2% para empregado e empregador.

2052

O ano em que o fundo fiduciário do Seguro Social de Deficiência Social (DI) ficará sem fundos.

Finanças de segurança social de hoje

A correção da Comissão Greenspan funcionou exatamente como pretendido, e o país tem bilhões nos fundos fiduciários da Previdência Social. O relatório anual de 2019 sobre os fundos fiduciários mostrou os seguintes fatos básicos:

• Os fundos fiduciários da OASDI tinham US $ 2, 8949 trilhões de dólares no final de 2018 - 273% do custo estimado para 2019.
• As despesas totais para 2018 foram de US $ 1.0002 trilhões e a receita total foi de US $ 1.0034 trilhões.
• Coletivamente, as reservas do fundo fiduciário da OASDI serão esgotadas em 2035. No ano passado, a data de esgotamento foi estimada em 2034.
• As datas de esgotamento são diferentes para os dois fundos: estima-se que os fundos fiduciários da OASI se esgotem em 2034 (daqui a 15 anos) e as reservas DI em 2052 (daqui a 33 anos). No ano passado, as reservas de DI estavam projetadas para acabar em 2032. A razão da diferença, dizem os curadores: "Pedidos de DI e prêmios de benefícios, ambos abaixo dos níveis projetados no relatório do ano passado para 2018".
• Quando os fundos fiduciários da OASI forem esgotados em 2034, apenas 77% dos benefícios da Previdência Social poderão ser pagos com base na renda do tipo “pague conforme o uso” do fundo fiduciário da OASI.
• Quando os fundos de DI são esgotados, se não houver correção no tempo, 91% dos benefícios por incapacidade poderão ser pagos com base na renda do tipo "pague conforme o uso" do fundo de confiança.
• Para o período de projeção de 75 anos, o déficit atuarial é de 2, 78% da folha de pagamento tributável (diminuiu de 2, 84% no ano passado). Em outras palavras, os impostos da Previdência Social precisariam aumentar 2, 78% para corrigir o problema permanentemente.

Observe que os números são um pouco melhores que o relatório do ano passado, mas estão longe de ser um sinal de que os problemas acabaram. Os dados demográficos - a enorme geração de baby boom e a geração muito menor da geração X - mostram que eles não desaparecerão, por melhor que seja a economia.

The Fixes

Sim, é necessária uma correção para evitar uma redução nos benefícios quando os fundos fiduciários ficarem sem dinheiro. Muitas correções diferentes foram sugeridas para restaurar a saúde financeira da Seguridade Social pelos próximos 75 anos. Um aumento de impostos não é o único caminho. É mais provável que alguma combinação das correções seja usada para minimizar o impacto em todos. Quanto mais cedo o Congresso agir para consertar o sistema, menos dolorosa será a correção.

Correção 1: aumente a taxa de imposto da folha de pagamento.

Conforme indicado acima, a taxa de imposto combinada para empregador e empregado é de 12, 4%. Um aumento de 2, 68% resultaria em 15, 08% ou 7, 54% para o empregador e 7, 54% para o empregado.

Correção 2: aumente o limite em que os impostos da Seguridade Social devem ser pagos.

No momento, esse teto é de US $ 132.900 para 2019, mas é ajustado pela inflação a cada ano. A eliminação do teto reduziria cerca de 50% do déficit projetado para 75 anos.

Correção 3: altere a maneira como os ajustes anuais do custo de vida são calculados.

O COLA para 2019 é de 2, 8%, o maior em sete anos. Em alguns anos, porém - 2016 por exemplo - não há COLA. Isso significa que as alterações do COLA podem não ser uma correção eficaz a longo prazo.

Correção 4: aumente a idade de aposentadoria completa.

No momento, a idade de aposentadoria total dos Baby Boomers é de 66 anos, e para aqueles que nasceram em 1960 ou depois dos 67 anos. Algumas pessoas estão sugerindo que a idade de aposentadoria completa seja aumentada para 69 ou 70.

Correção 5: Invista fundos fiduciários do Seguro Social no mercado de ações.

Algumas pessoas querem que a Administração da Seguridade Social invista parte do dinheiro do fundo fiduciário na bolsa de valores para obter um retorno melhor.

A linha inferior

O Seguro Social não chega nem perto da falência. Como Alicia H. Munnell, diretora do Centro de Pesquisa em Aposentadoria do Boston College, colocou em sua análise o relatório dos curadores de 2017: "O Seguro Social enfrenta um déficit de financiamento administrável nos próximos 75 anos, que deve ser tratado em breve para compartilhar o sobrecarregar mais equitativamente as coortes, restabelecer a confiança no principal programa de aposentadoria do país e dar tempo às pessoas para se ajustarem às mudanças necessárias ".

Mesmo se não houver correção nos próximos 20 anos, benefícios reduzidos poderão ser pagos com a receita tributária "pague conforme o uso". Quanto mais cedo o Congresso aprovar uma correção, melhor será para todos nós.