Quanto os clientes devem alocar para impactar o investimento?

O número de investidores que desejam alinhar suas carteiras de investimento com valores pessoais continua a aumentar, mas a construção de um portfólio está longe de ser direta.

Apesar da crescente demanda por investimentos sustentáveis ​​e responsáveis, o campo ainda é incipiente e nos estágios iniciais de desenvolvimento. A infinidade de opções disponíveis também representa um desafio intimidador para os investidores que desejam causar um impacto positivo, mas não sabem por onde começar. Alguns estão confusos sobre os vários rótulos, como Meio Ambiente, Social e Governança (ESG), investimentos de impacto e investimentos socialmente responsáveis ​​(SRI), enquanto outros estão preocupados com o fato de terem que sacrificar retornos e adiar o alcance de suas metas financeiras. (Para leitura relacionada, consulte: Investimento de impacto: fazendo a diferença e um lucro .)

A análise financeira também é uma tarefa desafiadora. Dado o curto histórico de produtos de investimento com tema de SRI, há dados limitados a partir dos quais aumenta a dificuldade de gerenciar riscos e definir expectativas de desempenho.

Para ajudar os clientes a navegar no mundo dos investimentos baseados em valores, Dan Kern, diretor de investimentos da TFC Financial Management, com sede em Boston, tem quatro conselhos principais.

1. Definir objetivos

Em qualquer portfólio de investimentos, estabelecer quais são seus objetivos é o primeiro e mais importante passo. Investir com responsabilidade não é diferente. Os consultores devem trabalhar com os clientes para descobrir quais são seus principais motivos, com quais valores pessoais eles desejam alinhar seus investimentos, o horizonte de tempo e suas metas financeiras. Simplesmente querer fazer o bem, embora admirável, não é suficiente para estabelecer uma abordagem viável.

O uso de fatores ESG é um bom começo, de acordo com a empresa de serviços de investimento online Betterment, que introduziu seu próprio portfólio de SRI. As métricas ESG podem ajudar os investidores a mapear as empresas ou setores aos quais desejam reduzir a exposição devido a práticas comerciais indesejáveis ​​e, inversamente, às que desejam apoiar.

2. Separe "Nice to Haves" de "Must Haves"

Kern adverte que, para o investidor médio, será impossível encontrar uma descoberta mútua ou fundo negociado em bolsa (ETF) que atenda a todos os critérios da lista de valores pessoais. Portanto, é importante manter a flexibilidade e fazer uma distinção entre preocupações primárias e secundárias. Muitos fundos seguem um ou vários temas, como energia limpa ou direitos humanos, que são aplicados como uma tela das estratégias existentes para adicionar ou excluir participações específicas. (Para leitura relacionada, consulte: Estes fundos do SRI concentram-se no empoderamento das mulheres .)

Por outro lado, os investidores que não estiverem dispostos a fazer concessões sobre valores pessoais provavelmente serão limitados a uma conta gerenciada separadamente, a fim de atingir as metas de investimento e de SRI. Ao fazê-lo, no entanto, haverá taxas mais altas, além de um envolvimento mais ativo e pessoal.

3. Entenda as implicações financeiras

Embora não haja evidências substanciais para apoiar a crença popular de que os fundos do SRI apresentam desempenho pior do que os fundos tradicionais em geral, pode haver compensações financeiras associadas a uma estratégia em circunstâncias particulares, especialmente no curto prazo. Por exemplo, um fundo livre de combustível fóssil ou de baixo carbono pode ter um desempenho inferior ao amplo mercado acionário quando os preços do petróleo aumentam, ressalta Kern.

No geral, um conjunto crescente de dados está começando a revelar que os fundos SRI funcionam tão bem quanto os fundos de ações padrão, desde que as taxas sejam comparáveis. De acordo com uma análise da CNBC dos dados da Morningstar, não há penalidade de desempenho material em portfólios sustentáveis ​​/ responsáveis. Uma metanálise de 2013 constatou que aproximadamente 75% não apresentaram diferença no desempenho, positivo ou negativo.

4. Faça sua devida diligência

Nem todos os investimentos socialmente responsáveis ​​são iguais. Os fatores usuais que definem um investimento de alta qualidade são igualmente importantes na avaliação de suas contrapartes de SRI. Indicadores como a qualidade do gestor do fundo, índices históricos de desempenho e despesa não devem ser negligenciados ou comprometidos apenas para atender aos padrões de SRI, enfatizou Kern.

A linha inferior

Não existe uma fórmula mágica sobre a proporção de ativos a serem alocados para investimentos socialmente responsáveis, nem quais tipos de estratégia são os mais adequados. Assim como as carteiras tradicionais, o investimento em SRI dependerá de cada cliente, de seus objetivos, aspirações pessoais e capacidade de tolerar riscos. Mas, independentemente de tais nuances, estabelecer limites específicos e desenvolver um plano de ação apropriado ajudará os investidores a tirar o máximo proveito de suas intenções honrosas. (Para saber mais, consulte: Ações socialmente responsáveis: as boas ações punem os lucros?)