Como Robinhood ganha dinheiro?

Robinhood, que se autodenomina uma força disruptiva no setor de corretagem on-line, foi lançado ao público em 2014 como um aplicativo móvel para smartphones e tablets da Apple. A inovação de Robinhood foi permitir que os clientes comprassem e vendessem ações e fundos negociados em bolsa (ETFs) sem pagar uma comissão. Os usuários não podiam vender a curto prazo ou negociar fundos mútuos, opções ou instrumentos de renda fixa. A pesquisa foi limitada a gráficos e datas de preços muito básicos para eventos corporativos (como anúncios de dividendos e ganhos), com a suposição de que a geração do milênio, seu grupo de clientes-alvo, encontraria todos os dados necessários para tomar decisões de compra em outros sites. Um aplicativo Android entrou no ar em 2015.

Quando Robinhood abriu suas portas virtuais pela primeira vez ao público, havia muito barulho sobre negociações gratuitas e como as comissões de US $ 0 “democratizaram” o comércio. A maioria dos corretores on-line cobra uma taxa que varia de US $ 1 a US $ 7 por transação e oferece uma abundância de pesquisas, notícias, gráficos e recursos educacionais juntamente com o mecanismo de negociação. Robinhood fez uma grande jogada para a geração do milênio, o que implica que as comissões de corretagem estão roubando os investidores, e toda a pesquisa oferecida por outros corretores é superestimada. Vários milhões de pessoas ficaram intrigadas o suficiente para abrir contas e realizar negócios.

Juros, contas premium, juros de margem

Além das comissões, os corretores geram receita de várias outras maneiras. Robinhood, como outros corretores, ganha juros em dinheiro não investido em contas de clientes. Eles também passam por quaisquer taxas regulatórias incorridas quando uma negociação é realizada. Normalmente, são frações de um centavo, mas a empresa paga essas taxas até o centavo mais próximo. Robinhood cobra US $ 10 por transação feita no telefone com a ajuda de um corretor ativo, e eles também ajudam em algumas transações de ações no exterior por US $ 35 a US $ 50.

Robinhood afirma que eles recebem muito pouca renda do pagamento pelo fluxo de pedidos, de acordo com comunicado divulgado por Vlad Tenev, co-CEO e co-fundador da empresa, em 12 de outubro de 2018. Segundo Tenev, Robinhood ganha cerca de US $ 0, 00026 em descontos por negociados em dólar ou 2, 6 centavos por US $ 100 negociados. Muitos corretores relatam pagamento por fluxo de pedidos por ação, mas Robinhood não segue esse método tradicional de comunicação, tornando muito difícil comparar o quanto eles colhem de formadores de mercado contra outros corretores.

Em setembro de 2018, Logan Kane, colaborador da Looking Alpha, afirmou que o pagamento de Robinhood pelo fluxo de pedidos gerava dez vezes a receita que outros corretores recebem dos formadores de mercado pelo mesmo volume. A Bloomberg analisou os relatórios de Robinhood à Comissão de Valores Mobiliários (SEC) e calcula que Robinhood gera quase metade de sua receita com o pagamento pelo fluxo de pedidos.

A falta de transparência de Robinhood sobre esse assunto é preocupante. Além disso, o pagamento pelo fluxo de pedidos está lentamente sendo regulamentado e, portanto, uma corretora que depende da geração de receita com a venda do fluxo de pedidos para os formadores de mercado terá problemas em cinco anos.

Ao se aproximar de seu quarto aniversário, a empresa adicionou um site, juntamente com negociação de opções, negociação limitada de criptomoedas e negociações fora do horário comercial sem taxa. Seu serviço Robinhood Gold, que avalia uma taxa de acesso a empréstimos de margem, é a única parte da plataforma que cobra uma taxa que o cliente pode ver. Usando o Robinhood Gold, o cliente paga uma taxa mensal fixa que permite obter dinheiro adicional emprestado da corretora - também conhecido como compra com margem.

Compra na margem

Na maioria dos corretores on-line, o contrato de margem padrão exige que os mutuários paguem juros apenas sobre o dinheiro emprestado. O mínimo da conta para Robinhood Gold, a "conta de margem premium da corretora", é de US $ 2.000, que é um requisito regulatório que todos os corretores devem seguir. Em seguida, você paga uma taxa todo mês pelo acesso a uma quantia definida de empréstimos de margem, usando ou não o dinheiro, começando em US $ 6 / mês por US $ 1.000 adicionais. Quanto mais dinheiro você tiver em sua conta, mais poderá pedir emprestado; sua margem é de aproximadamente 50% do seu saldo. (O cronograma das taxas de margem é confuso e muito fora das normas para as contas de corretagem.) Isso equivale a aproximadamente 7, 2% de juros, que é baixo quando comparado ao TD Ameritrade ou E * Trade, mas alto quando comparado ao Interactive Brokers.

Se sua conta for grande o suficiente para se qualificar para mais de US $ 50.000 em margem, a taxa será de 5%.

Os clientes Gold também recebem um serviço adicional que permite usar fundos que estão sendo transferidos para sua conta, em vez de esperar de dois a três dias úteis, até o nível máximo em que você se inscreveu.

As negociações gratuitas podem durar?

Embora as negociações gratuitas sejam uma boa idéia para a geração do milênio, eventualmente aqueles que decidirem aumentar seus ativos de investimento crescerão com os recursos limitados disponíveis no Robinhood.

O mecanismo de execução de ordens de Robinhood não busca oportunidades de melhoria de preço, algo que investidores que negociam grandes quantidades de 500 ações ou mais procuram em um corretor. Um pedido com melhoria de preço encontra muito para comprar a um preço um pouco menor do que o pedido limite do cliente ou um preço mais alto na venda. Na Fidelity, que cobra US $ 4, 95 por negociação, a melhoria de preços geralmente economiza ao investidor mais dinheiro do que paga em comissões nesses grandes blocos. Se você está negociando apenas uma única ação de cada vez, as negociações gratuitas fazem sentido, pois há pouco a ser feito sobre a melhoria de preços. Quando você chega ao ponto de poder negociar 300 ou mais ações por vez, a melhoria de preços se torna mais uma prioridade.

Os corretores on-line continuam a abrir mão da geração do milênio, respeitando a sabedoria predominante de que precisam de aplicativos móveis, ferramentas sociais, poucas exibições numéricas - e um custo visível de US $ 0. Surgiram outros aplicativos que permitem investimentos muito pequenos, incluindo Divy e Clink, mas eles não têm o apoio do empreendimento que Robinhood alcançou, juntamente com a publicidade resultante de enormes anúncios de financiamento.

Em algum momento, esses capitalistas de risco vão querer algum retorno sobre seu investimento, e o comércio de comissão zero remove uma importante fonte de receita. Mas as negociações gratuitas são a principal característica que Robinhood oferece. Eles terão que gerar receita de alguma forma.

Muitos outros corretores usaram a bandeira do livre comércio nos últimos 25 anos, mas esses serviços seguiram o caminho do chicote.

Negociação de criptomoeda no Robinhood

Abrir uma conta é um processo semelhante a qualquer corretor on-line: identifique-se, responda a algumas perguntas para avaliar sua adequação como investidor e vincule uma conta bancária para financiamento. Depois que sua conta for aberta, você receberá um link para um pequeno vídeo que oferece uma visão geral rápida do aplicativo para dispositivos móveis.

A plataforma da Web oferece um pouco mais de informações, incluindo um recurso chamado Coleções, que é essencialmente uma lista de empresas por setor. Tanto na Web quanto em dispositivos móveis, todas as cotações são em tempo real, sem restrições, mas há pouca pesquisa disponível em contrário. A análise do portfólio é limitada a mostrar o saldo da sua conta atual.

Clientes em 19 estados podem negociar as seis criptomoedas disponíveis, incluindo Bitcoin, Ethereum e Dogecoin. Existem dados em tempo real disponíveis para 10 criptomoedas adicionais, como Ripple, Stellar e Dash. Atualmente, há uma longa lista de espera com mais de 1.000.000 de pessoas, portanto, pode demorar um pouco antes de você receber um convite. Você pode se inscrever para o recurso de criptografia no aplicativo ou no site de Robinhood. Os clientes atuais serão notificados assim que a negociação de criptomoedas estiver disponível para sua conta.