Como os especuladores lucram com as opções?

Como um resumo rápido, as opções são derivativos financeiros que dão aos seus detentores o direito de comprar ou vender um ativo específico em um horário específico a um determinado preço (preço de exercício). Existem dois tipos de opções: compra e venda. As opções de compra referem-se às opções que permitem que o detentor da opção compre um ativo, enquanto as opções de venda permitem que o detentor venda um ativo.

Especulação, por definição, exige que um profissional tome uma posição em um mercado, onde está antecipando se o preço de um título ou ativo aumentará ou diminuirá. Os especuladores tentam lucrar muito, e uma maneira de fazer isso é usar derivativos que usam grandes quantidades de alavancagem. É aqui que as opções entram em jogo.

Opções em Operação

As opções fornecem uma fonte de alavancagem, porque podem ser um pouco mais baratas de comprar em comparação com o estoque real. Isso permite que um trader controle uma posição maior em opções, em comparação com a posse da ação subjacente. Por exemplo, suponha que um trader possua US $ 2.000 para investir, e uma ação XYZ custa US $ 50 e uma opção de compra XYZ (com um preço de exercício de US $ 50 que expira em seis meses) custa US $ 2 cada. Se o comerciante comprar apenas ações, ele terá uma posição com 40 ações (US $ 2.000 / US $ 50). Mas se ele assume uma posição apenas com opções (US $ 2.000 / US $ 2), ele efetivamente controla uma posição de 1.000 ações. Nesses casos, todos os ganhos e perdas serão ampliados pelo uso das opções. Neste exemplo, se o estoque XYZ cair para US $ 49 em seis meses, no cenário de todas as ações, a posição do trader é de US $ 1.960, enquanto na situação de todas as opções, seu valor total será de US $ 0. Todas as opções não teriam valor, pois ninguém exerceria a opção de comprar a um preço superior ao valor atual de mercado.

A antecipação do especulador sobre a situação do ativo determinará que tipo de estratégia de opções ele ou ela adotará. Se o especulador acreditar que um ativo aumentará em valor, ele ou ela deve comprar opções de compra que tenham um preço de exercício inferior ao preço previsto. Caso a crença do especulador esteja correta e o preço do ativo realmente suba substancialmente, o especulador poderá fechar sua posição e obter o ganho (vendendo a opção de compra pelo preço que será igual ao preço do ativo). diferença entre o preço de exercício e o valor de mercado).

Por outro lado, se o especulador acreditar que um ativo cairá em valor, ele ou ela pode comprar opções de venda com um preço de exercício superior ao nível de preço previsto. Se o preço do ativo cair abaixo do preço de exercício da opção de venda, o especulador poderá vender as opções de venda por um preço igual à diferença entre o preço de exercício e o preço de mercado para obter ganhos aplicáveis. (Veja também: Tutorial básico sobre opções, negociando uma ação versus opções de ações - parte um e as quatro vantagens das opções .)