Como funcionam os futuros do S&P 500?

Os futuros do S&P 500 são um tipo de contrato de derivativo que fornece ao comprador um investimento precificado com base na expectativa do valor futuro do S&P 500 Index. Os futuros do S&P 500 são seguidos de perto por todos os tipos de investidores e pela mídia financeira como um indicador dos movimentos do mercado. Os investidores podem usar os futuros do S&P 500 para especular sobre o valor futuro do S&P 500 comprando ou vendendo contratos de futuros. Os investidores têm duas opções ao buscar futuros no S&P 500. A Chicago Mercantile Exchange (CME) oferece um contrato futuro de S&P 500 conhecido como 'grande contrato' com o símbolo de SP. Ele também oferece um contrato E-mini com um símbolo de ES.

Introdução ao Futuro do S&P 500

O CME introduziu os primeiros contratos futuros do S&P 500 em 1982. O CME adicionou a opção E-mini em 1997.

O contrato SP é o contrato básico de mercado para negociação futura de S&P 500. O preço é multiplicado pelo valor do S&P 500 por US $ 250. Por exemplo, se o S&P 500 estiver em um nível de 2.500, o valor de mercado de um contrato futuro será de 2.500 x US $ 250 ou US $ 625.000.

Os futuros E-mini foram criados para permitir investimentos menores por uma gama maior de investidores. O S&P 500 E-Mini Futures representa um quinto do valor do grande contrato. Se o nível S&P 500 for 2.500, o valor de mercado de um contrato futuro será 2.500 x $ 50 ou $ 125.000.

O 'E' no E-mini significa eletrônico. Muitos traders preferem o S&P 500 E-Mini ES sobre o SP, não apenas por seu menor tamanho de investimento, mas também por sua liquidez. Assim como o nome, o E-Mini ES negocia eletronicamente, o que pode ser mais eficiente do que o comércio aberto de clamor para o SP.

Como em todos os futuros, os investidores são obrigados a antecipar uma fração do valor do contrato para assumir uma posição. Isso representa a margem do contrato futuro. Essas margens não são iguais às margens para negociação de ações. As margens futuras mostram 'skin in the game' que deve ser compensado ou liquidado.

Liquidação financeira de futuros do S&P 500

Especialistas do setor criaram o mecanismo de liquidação financeira para resolver os enormes desafios logísticos apresentados, fornecendo as 500 ações atuais associadas a um contrato futuro do S&P 500. Não apenas as ações teriam que ser negociadas e transferidas entre os detentores, mas teriam que ser adequadamente ponderadas para corresponder à sua representação no Índice. Em vez disso, um investidor escolhe uma posição longa ou curta, que é então sujeita a uma marcação a mercado. O investidor paga quaisquer perdas ou recebe lucros todos os dias em dinheiro. Eventualmente, o contrato expira, ou é compensado, e é liquidado em dinheiro com base no valor à vista do índice S&P 500.

Apostas

Um dos benefícios frequentemente proclamados da negociação de futuros do S&P 500 é que cada contrato representa um investimento imediato e indireto no desempenho das 500 ações do S&P 500 Index. Os investidores podem assumir posições longas ou curtas, dependendo de suas expectativas em relação a preços futuros. As grandes instituições podem usar futuros do S&P 500 para proteger posições no Índice S&P 500. Com essa abordagem, os futuros são frequentemente usados ​​para compensar riscos de queda. Muitos investidores usam os futuros do S&P 500 para especulação, pois tendem a liderar as principais tendências do mercado e são altamente influenciados por amplos fatores sistemáticos.

Outros Derivados

Além dos contratos futuros básicos, o CME também oferece derivativos na forma de contratos de opções no S&P 500. Assim como nos futuros, as opções do S&P 500 têm um produto com valor integral e um mini. O produto de valor total possui um símbolo do SPX com um multiplicador de US $ 100. O mini tem um símbolo de XSP com um multiplicador que é um décimo do SPX. Os contratos de opção do S&P 500 também são liquidados em dinheiro.