Como as operações de mercado aberto afetam o suprimento de dinheiro dos EUA?

O Federal Reserve (Fed) compra e vende títulos do governo para controlar o suprimento de dinheiro. Essa atividade é chamada de operações de mercado aberto (OPO). Ao comprar e vender títulos do governo no mercado livre, o Fed pode expandir ou contratar a quantidade de dinheiro no sistema bancário e seguir sua política monetária.

Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC)

O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) é o Comitê do Federal Reserve que define a política monetária nos Estados Unidos. A formulação da política monetária de um país é importante para o crescimento econômico sustentável. A política monetária determina o tamanho e a taxa de crescimento da oferta de moeda de um país para controlar a inflação.

O FOMC é composto pelo Conselho de Governadores do Fed e cinco presidentes de bancos de reserva. O comitê se reúne oito vezes ao longo do ano para definir as principais taxas de juros e determinar se deve aumentar ou diminuir a oferta de moeda na economia. Notas, títulos e notas do tesouro são os títulos públicos usados ​​em operações de mercado aberto.

Principais Takeaways

• O Federal Reserve (Fed) compra e vende títulos do governo para controlar o suprimento de dinheiro. Essa atividade é chamada de operações de mercado aberto (OPO).
• O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) é o Comitê do Federal Reserve que define a política monetária nos Estados Unidos.
• Para aumentar a oferta de moeda, o Fed comprará títulos de bancos para injetar dinheiro no sistema bancário.

Contração e expansão econômica

Para aumentar a oferta de moeda, o Fed comprará títulos de bancos para injetar dinheiro no sistema bancário. Os bancos podem usar esses fundos para conceder empréstimos a indivíduos e empresas. Maior atividade de empréstimos reduz as taxas de juros e estimula a economia. Se o Fed vender títulos aos bancos, retira dinheiro do sistema financeiro, o que aumenta as taxas de juros, reduz a demanda por empréstimos e retarda a economia. O Fed usa essa técnica para ajustar e manipular a taxa de fundos federais, que é a taxa pela qual os bancos tomam empréstimos reservas um do outro. O FOMC ajusta a taxa dos fundos federais periodicamente, geralmente a cada trimestre.

Política Monetária Expansionária

O Fed adota uma política monetária expansionista quando o FOMC pretende diminuir a taxa de fundos federais. O Fed compra títulos do governo por meio de negociantes de títulos privados e deposita o pagamento nas contas bancárias dos indivíduos ou organizações que venderam os títulos. Os depósitos passam a fazer parte do caixa que os bancos comerciais mantêm no Fed. Esses depósitos maiores aumentam a quantidade de dinheiro que os bancos comerciais têm para emprestar. Os bancos de varejo desejam usar suas reservas de caixa para empréstimos; assim, eles tentam atrair mutuários reduzindo as taxas de juros, que incluem a taxa de fundos federais.

Quando o número de fundos disponíveis para empréstimo aumenta, as taxas de juros diminuem. Uma redução no custo dos empréstimos significa que mais pessoas e empresas têm acesso a fundos a uma taxa mais barata, o que leva a mais gastos e menos economias por parte dos indivíduos, e alimenta a economia, levando a um menor desemprego.

Política Monetária Contracionária

O Fed adota uma política monetária contracionista quando o FOMC procura aumentar a taxa de fundos federais e desacelerar a economia. O Fed vende títulos do governo a indivíduos e instituições, o que diminui a quantidade de dinheiro que os bancos comerciais podem emprestar. Isso aumenta o custo dos empréstimos e aumenta as taxas de juros, incluindo a taxa de fundos federais.

Quando o custo da dívida aumenta, indivíduos e empresas são desencorajados a tomar empréstimos e optam por economizar seu dinheiro. Taxas de juros mais altas significam que o interesse em contas de poupança e certificados de depósito (CD) também será maior. As entidades gastam menos na economia e investem menos no mercado de capitais para aproveitar as taxas de poupança, diminuindo a inflação e o crescimento econômico.

Bottom Line

Quanto mais dinheiro estiver disponível no mercado aberto para empréstimos, menores serão as taxas dos empréstimos, o que significa que mais mutuários podem acessar capital mais barato. Esse acesso ao capital leva a maiores investimentos e mais gastos e, muitas vezes, estimula a economia em geral.

Uma diminuição no dinheiro disponível na economia, que ocorre quando o Fed vende títulos a bancos, leva a uma redução no investimento e nos gastos à medida que a disponibilidade de capital diminui e fica mais caro obter empréstimos. Essa limitação do acesso ao capital diminui o crescimento econômico porque os gastos e investimentos diminuem.