Como são definidos os preços das ações?

Quando uma empresa lista suas ações pela primeira vez através de uma oferta pública inicial (IPO), um banco de investimento avalia o desempenho e a saúde atuais e projetadas da empresa para determinar o valor da oferta pública inicial de ações para os negócios. O banco pode fazer isso comparando a empresa com o IPO de outra empresa similar ou calculando o valor presente líquido da empresa. A empresa e o banco de investimentos se reunirão com investidores por meio de uma série de road shows para ajudar a determinar o melhor preço de IPO. Finalmente, após a avaliação e os road shows, a empresa deve se reunir com a bolsa, que determinará se o preço do IPO é justo.

Como a oferta e a demanda afetam os preços das ações

Uma vez iniciada a negociação, os preços das ações são em grande parte determinados pelas forças de oferta e demanda. Uma empresa que demonstre potencial de ganhos a longo prazo pode atrair mais compradores, desfrutando, assim, de um aumento nos preços das ações. Uma empresa com uma perspectiva ruim, por outro lado, pode atrair mais vendedores do que compradores, o que pode resultar em preços mais baixos. Em geral, os preços aumentam durante períodos de maior demanda, quando há mais compradores do que vendedores. Os preços caem durante períodos de maior oferta, quando há mais vendedores do que compradores. Um aumento contínuo no preço é conhecido como tendência de alta e uma queda contínua nos preços é chamada de tendência de baixa. As tendências de alta sustentadas formam um mercado em alta e as tendências de baixa sustentadas são chamadas de mercados em baixa.

Outros fatores que alteram os preços das ações

Outros fatores podem afetar os preços e causar mudanças repentinas ou temporárias no preço. Alguns exemplos incluem relatórios de ganhos, eventos políticos, eventos materiais da empresa e notícias econômicas. Nem todas as notícias ou relatórios afetam todos os valores mobiliários. Por exemplo, os estoques de empresas envolvidas no setor de gás e petróleo podem reagir ao relatório semanal de status do petróleo da US Energy Information Administration (relatório EIA).

Os preços das ações também podem ser impulsionados pelo que é conhecido como instinto de rebanho, que é a tendência das pessoas imitarem a ação de um grupo maior. Por exemplo, à medida que mais e mais pessoas compram ações, elevando o preço cada vez mais alto, outras pessoas embarcam, assumindo que todos os outros investidores devem estar certos (ou que sabem algo que nem todo mundo sabe). Pode não haver suporte técnico ou fundamental para o aumento de preço, mas os investidores continuam comprando porque outros estão fazendo isso e têm medo de perder. Esse é um dos muitos fenômenos estudados sob a égide das finanças comportamentais.

(Para leitura relacionada, consulte: Forças que movem os preços das ações .)