Fundo de Investimento em Pensões do Governo (Japão)
O Fundo de Investimento em Pensões do Governo (GPIF) é o fundo de pensão para funcionários do setor público japonês. O fundo de pensão do GPIF é o maior fundo de pensão do mundo, com aproximadamente US $ 1, 4 trilhão em ativos sob gestão a partir de 2018. O GPIF contribui para a estabilidade dos programas de Seguro de Pensão dos Empregados e Pensão Nacional.
REPARTIDO O Fundo de Investimento em Pensões do Governo (Japão)
O GPIF investe em uma combinação de ações e títulos nacionais e internacionais, além de títulos da FILP. Uma grande quantidade dos ativos do GPIF é investida com gerentes externos de dinheiro, que são selecionados e monitorados pelos gerentes do GPIF. Apenas uma pequena parte dos ativos na categoria de títulos domésticos é investida por gerentes de investimentos internos. A maioria dos ativos do GPIF é alocada para fundos de investimento passivos que buscam espelhar os retornos de um índice de mercado dentro de cada classe de ativos.
Os princípios operacionais do Fundo de Investimento em Pensões do Governo
- O objetivo principal deve ser o retorno do investimento necessário para o sistema público de pensões com riscos mínimos, exclusivamente para o benefício a longo prazo dos beneficiários de pensões. Este princípio visa preservar a estabilidade do sistema.
- A principal estratégia de investimento deve ser a diversificação por classe de ativos, região e prazo. Embora reconheça flutuações de mercado de curto prazo, os retornos dos investimentos devem ser mais estáveis e eficientes, operando em um horizonte de investimentos de longo prazo e, ao mesmo tempo, assegurando liquidez suficiente para pagar benefícios de pensão.
- O GPIF formula o mix de ativos da política e gerencia e controla os riscos nos níveis do portfólio geral de ativos, cada classe de ativos e cada gerente de ativos. O GPIF emprega investimentos ativos e passivos para comparar os retornos estabelecidos para cada classe de ativos, enquanto busca oportunidades de investimento rentável não aproveitadas.
- Ao cumprir essas responsabilidades, o GPIF deve poder continuar a maximizar os retornos de investimento de capital de médio a longo prazo para o benefício dos beneficiários de pensão.
GPIF institui taxas de gerenciamento baseadas no desempenho
O GPIF instituiu uma nova estrutura de taxas em abril de 2018. Sob o novo sistema, os fundos que atingirem sua meta de retorno de investimento predeterminado receberão um nível semelhante de taxas que recebem agora. Se o retorno real exceder a meta, no entanto, eles serão pagos progressivamente mais na proporção dos resultados. Uma meta perdida levará a taxas mais baixas, mas a compensação ainda será comparável às taxas pagas aos fundos gerenciados passivamente com quantidades semelhantes de ativos sob gestão. Os retornos do investimento são avaliados usando um período de três a cinco anos.
Os fundos de ações japoneses gerenciados ativamente, usados em ativos GPIF, não se mantiveram na última década, com os retornos dos investimentos superando o crescimento do índice em 0, 04 pontos percentuais, apesar das taxas mais altas.
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