Bolsa de Futuros
Uma bolsa de futuros é um mercado diversificado no qual são comprados e vendidos futuros de commodities, futuros de índices e opções de contratos de futuros. Aqueles que têm acesso permitido à bolsa são corretores e comerciantes comerciais que são membros da bolsa. Os membros precisam estar registrados na National Futures Association (NFA) e na Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Indivíduos que desejam negociar contratos futuros devem fazê-lo tendo uma conta em um corretor registrado. As bolsas de futuros também fornecem funções de compensação e liquidação.
1:37Como funcionam os contratos futuros?
Principais Takeaways
- As bolsas de futuros permitem que as pessoas que desejam negociar mercadorias possam se encontrar rapidamente e negociar com segurança.
- O acesso à troca está disponível apenas para empresas e indivíduos membros.
- Os indivíduos que desejam negociar devem fazê-lo através de uma corretora que seja membro da bolsa.
- As trocas também fornecem serviços de compensação.
Como funciona uma bolsa de futuros
A função de uma bolsa de futuros é padronizar e promover a negociação de futuros para o maior número possível de participantes. Os mecanismos de incentivo para quem administra a bolsa são basicamente baseados no volume e no valor do dólar do que é negociado - quanto mais, melhor. Isso significa que eles trabalham para atrair tantos participantes quanto possível. Isso levou a muitas inovações nos últimos anos, gerando maior participação por meio de redes eletrônicas.
Onde uma bolsa de futuros costumava ter uma presença física importante, como os pregões da Chicago Mercantile Exchange (CME) ou da New York Mercantile Exchange (NYMEX), não é mais verdade que esses locais têm tanto significado quanto antes fez. Como a negociação pode acontecer do computador de qualquer pessoa conectada pela Internet a um corretor membro da bolsa, a negociação é descentralizada em todo o mundo e ocorre quase 24 horas por dia durante a semana.
Os futuros negociados em uma bolsa de futuros permitem aos vendedores das mercadorias subjacentes a certeza do preço que receberão por seus produtos no mercado. Ao mesmo tempo, a bolsa permitirá aos consumidores ou compradores dessas mercadorias subjacentes a certeza do preço que pagará, em um horário definido no futuro.
Para incentivar o máximo de participação e liquidez possível, os contratos negociados em bolsa têm tamanhos padronizados, datas de vencimento e, para opções, preços de exercício. Essa padronização contrasta com os contratos de balcão (OTC), em que compradores e vendedores concordam em termos específicos.
As trocas também fornecem informações sobre preços, divulgadas pelas empresas fornecedoras de informações. O compartilhamento de informações permite transparência nas atividades e justiça para todos. As informações sobre preços, incluindo preço, lances e ofertas, estão disponíveis para todas as instituições e indivíduos interessados igualmente, independentemente do tamanho.
Outro aspecto muito importante da troca é que ela fornece serviços de compensação. Enquanto várias empresas fornecem a compensação, a troca padroniza os encargos e o desempenho desse serviço. Os serviços de compensação garantem que os participantes não precisem se preocupar com o risco de sua contraparte comercial não cumprir suas obrigações contratuais. Isso torna a negociação uma proposta muito simples para os especuladores de curto prazo e os mantém interessados em participar do mercado futuro.
Uma Breve História das Trocas de Futuros nos EUA
A maior bolsa de futuros dos EUA, a Chicago Mercantile Exchange, foi formada no final da década de 1890, quando os únicos contratos futuros oferecidos eram para produtos agrícolas. O surgimento de taxas de juros ou futuros de títulos e de moedas nos principais mercados de câmbio ocorreu na década de 1970. As bolsas de futuros de hoje são significativamente maiores, com hedge de instrumentos financeiros via futuros. Esses contratos de hedge de futuros compreendem a maioria das atividades do mercado futuro. As bolsas de futuros desempenham um papel importante na operação do sistema financeiro global.
As trocas financeiras tiveram muitas fusões, sendo a mais significativa entre a Chicago Mercantile Exchange e a Chicago Board of Trade (CBOT) em 2007. Renomeada como CME Group, ela adquiriu a NYMEX Holdings, Inc., controladora da New York Mercantile. Exchange (NYMEX) e Commodity Exchange, Inc (COMEX) em 2008. Crescendo novamente em 2012, acrescentou a Junta Comercial de Kansas City, que é a empresa dominante no trigo de inverno vermelho duro.
Outro jogador importante nos EUA é o Intercontinental Exchange (ICE). Nascido como uma troca eletrônica em 2000, a ICE adquiriu a International Petroleum Exchange (IPE) em 2001. Em 2007, obteve a Junta de Comércio de Nova York (NYBOT) e a Winnipeg Commodity Exchange (WCE). Por fim, expandiu-se para ações com a aquisição da NYSE Euronext em 2013.
Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.