Ações em circulação x ações em circulação: qual a diferença?

Ações em circulação e ações flutuantes são medidas diferentes das ações de uma ação específica. Para obter uma visão abrangente das ações de uma empresa, muitos investidores analisarão três métricas:

1. As ações autorizadas têm a aprovação da administração da empresa, mas ainda não foram emitidas para o mercado de negociação.
2. As ações em circulação incluem as detidas por acionistas e por membros da empresa.
3. Ações flutuantes indicam o número de ações disponíveis para negociação.

Ações em circulação

As ações de uma empresa em circulação são o número total de ações emitidas e ativamente mantidas pelos acionistas. Uma empresa pode oferecer aos executivos opções de ações que permitem a conversão em ações, mas esses benefícios não são incluídos nas ações em circulação até que as ações sejam totalmente emitidas. Os benefícios do estoque são uma consideração no número de ações autorizadas, pois elas são contadas no intervalo de ações autorizadas.

Pode haver algumas maneiras de identificar as ações em circulação. De forma abrangente, um investidor pode examinar o patrimônio líquido no balanço da empresa para identificar as ações de uma empresa em circulação. O patrimônio líquido normalmente fornecerá o total de ações autorizadas, o total de ações em circulação e as ações em circulação. Além disso, muitos provedores de dados relatam diariamente a capitalização de mercado de uma empresa, que pode ser dividida pelo preço de suas ações para identificar uma contagem de ações pendente.

Estoque flutuante

Estoque flutuante

O estoque flutuante é geralmente a métrica mais reduzida de analisar o estoque de uma empresa por ações. O estoque flutuante é uma medida que exclui ações de capital fechado. Ações detidas de perto são ações detidas por membros da empresa ou investidores controladores. Esses tipos de investidores normalmente incluem executivos, diretores e fundações da empresa.

Muitos índices usam o estoque flutuante de uma empresa como base para o cálculo do valor de mercado. Esses índices são identificados como índices de capitalização de free float. O S&P 500 é um exemplo de índice de flutuação livre. Dessa forma, fornecedores de índices como S&P e outros são líderes de mercado ao estabelecer um precedente para o cálculo de metodologias de ações flutuantes.

Exemplo de estoque pendente vs. estoque flutuante

Por exemplo, observe o patrimônio líquido da Microsoft (MSFT). O balanço da empresa exibe ações autorizadas, ações em circulação e ações flutuantes. Em 31 de dezembro de 2018, a Microsoft tinha:

• 24 bilhões de ações autorizadas
• 7, 683 bilhões de ações em circulação
• 7, 677 bilhões de ações flutuantes

Os 7, 677 bilhões de ações flutuantes são as ações consideradas para a flutuação livre, ponderações do índice de capitalização de mercado, como no S&P 500. No caso da Microsoft, ela possui um ajuste de flutuação relativamente pequeno - 6 bilhões de ações - com uma porcentagem flutuante de 99, 92 %

Para entender melhor como as ações flutuantes se comparam às ações em circulação, muitos analistas usam uma porcentagem.

Considerações Especiais

Pode ser importante considerar o percentual de estoque flutuante de uma empresa ao analisá-lo para investimento. Se o percentual de ações flutuantes para ações em circulação de uma empresa for baixo, isso significa que há muitas ações de capital fechado e grandes negociações por parte desses investidores que podem afetar significativamente o preço e a volatilidade das ações.

O comércio pesado de acionistas de capital fechado também pode afetar o impacto da ponderação das ações nos índices de capitalização em free float. Como alternativa, se o número de ações em circulação for próximo ao número de ações em circulação, isso pode significar que os membros da empresa não confiam nas ações ou não estão completamente comprometidos em gerenciar o preço das ações da empresa.

Principais Takeaways

• O estoque flutuante é o resultado da subtração de ações de capital fechado do total de ações em circulação para fornecer uma visão mais restrita das ações ativas de uma empresa.
• Muitas empresas fornecem ações autorizadas, ações em circulação e ações flutuantes na parte do patrimônio líquido de seu balanço.
• As ações de ações flutuantes são usadas nos cálculos do índice de capitalização de flutuação livre.
• Pode ser importante considerar a porcentagem de estoque flutuante de uma empresa ao analisar seu estoque para investimento.