Contratos futuros x contratos futuros: qual a diferença?

Os contratos a termo e futuros envolvem o contrato de compra e venda de ativos em uma data futura. Um contrato a prazo, entretanto, é liquidado no final do contrato, enquanto a liquidação de um contrato futuro acontece diariamente.

Ambos os contratos têm fundamentalmente a mesma função, no entanto, os detalhes específicos de cada um são diferentes.

Principais Takeaways

• Os contratos a termo e futuros envolvem o acordo entre duas partes para comprar e vender um ativo a um preço especificado em uma determinada data.
• Um contrato a termo é um contrato privado que é liquidado no final do contrato.
• Um contrato de futuros é negociado em bolsa e é liquidado diariamente até o final do contrato.
• O contrato a termo é usado principalmente por hedgers que desejam reduzir a volatilidade do preço de um ativo, enquanto os futuros são preferidos por especuladores que apostam em onde o preço se moverá.

Contratos a termo

O contrato a termo é um contrato entre comprador e vendedor para negociar um ativo em uma data futura. O preço do ativo é definido quando o contrato é estabelecido. Os contratos a prazo têm uma data de liquidação - todos são liquidados no final do contrato.

Esses contratos são acordos privados entre duas partes e, portanto, não são negociados em bolsa. Devido à natureza do contrato, eles não são tão rígidos em seus termos e condições.

Muitos hedgers usam contratos a termo para reduzir a volatilidade do preço de um ativo. Como os termos do contrato são definidos quando o contrato é executado, um contrato a termo não está sujeito a flutuações de preço. Portanto, se duas partes concordarem com a venda de 1.000 espigas de milho a US $ 1 cada (para um total de US $ 1.000), os termos não poderão mudar, mesmo que o preço do milho caia para 50 centavos por espiga. Também garante que a entrega do ativo ou, se especificado, a liquidação em dinheiro, geralmente ocorrerá.

Devido à natureza desses contratos, os forwards não estão prontamente disponíveis para os investidores de varejo. O mercado de contratos a termo costuma ser difícil de prever. Isso ocorre porque os contratos e seus detalhes geralmente são mantidos entre o comprador e o vendedor e não são tornados públicos. Por serem acordos privados, há um alto risco de contraparte. Isso significa que pode haver uma chance de que uma das partes seja o padrão.

Explicando contratos futuros e futuros

Contratos Futuros

Como contratos a termo, contratos futuros envolvem o contrato de compra e venda de um ativo a um preço específico em uma data futura. O contrato futuro, no entanto, apresenta algumas diferenças em relação ao contrato a termo.

Primeiro, os contratos de futuros - também conhecidos como futuros - são marcados diariamente para o mercado, o que significa que as mudanças diárias são liquidadas dia a dia até o final do contrato. Além disso, uma liquidação de contratos futuros pode ocorrer em um intervalo de datas.

Por serem negociadas em bolsa, possuem câmaras de compensação que garantem as transações. Isso reduz drasticamente a probabilidade de inadimplência para quase nunca. Os contratos estão disponíveis nos índices de bolsa, commodities e moedas. Os ativos mais populares para contratos futuros incluem culturas como trigo e milho e petróleo e gás.

O mercado de contratos futuros é altamente líquido, dando aos investidores a capacidade de entrar e sair sempre que escolherem.

Esses contratos são freqüentemente usados ​​por especuladores, que apostam na direção em que o preço de um ativo se moverá; geralmente são fechados antes do vencimento e a entrega geralmente nunca acontece. Nesse caso, geralmente ocorre uma liquidação em dinheiro.