Swap fixo-flutuante

O que é um swap fixo-flutuante?

Um swap fixo por flutuação é um acordo contratual entre duas partes, no qual uma parte troca os fluxos de caixa de juros de empréstimos de taxa fixa, com os empréstimos de taxa flutuante mantidos por outra parte. O principal dos empréstimos subjacentes não é trocado.

Swap fixo-para-flutuante explicado

Existem algumas motivações principais para um titular de empréstimo executar um swap fixo-flutuante:

• Reduza a despesa de juros trocando por uma taxa flutuante se for menor que a taxa fixa atualmente sendo paga;
• Melhor correspondência entre ativos e passivos sensíveis a movimentos da taxa de juros;
• Diversificar os riscos em uma carteira total de empréstimos, trocando uma parte da taxa fixa por uma taxa flutuante; e / ou
• Realize um hedge financeiro com a expectativa de que as taxas de juros do mercado caiam.

Exemplo de Swap Fixo para Flutuante

Suponha que a empresa X conceda um empréstimo de US $ 100 milhões a uma taxa fixa de 6, 5%. A empresa X espera que a direção geral das taxas de juros no prazo próximo ou intermediário seja baixa. A empresa Y, com um empréstimo de US $ 100 milhões a LIBOR + 3, 50% (empréstimo com taxa flutuante), tem uma visão oposta; acredita que as taxas de juros estão subindo. A empresa X e a empresa Y desejam trocar. Com o swap fixo-flutuante, a Empresa X pagará a taxa flutuante e, portanto, se beneficiará se as taxas de juros caírem, e a Empresa Y assumirá os pagamentos do empréstimo de taxa fixa. A empresa Y se beneficiará se as taxas de juros subirem.

Observe que as transações de swap são facilitadas por um negociante de swap, que atuará como a contraparte necessária por uma taxa.

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