Variância vs. Covariância: Qual é a diferença?

Variância e covariância são termos matemáticos freqüentemente usados ​​em estatística e teoria das probabilidades. Variância refere-se à disseminação de um conjunto de dados em torno de seu valor médio, enquanto covariância refere-se à medida da relação direcional entre duas variáveis ​​aleatórias.

Além de seu uso geral nas estatísticas, esses dois termos também têm significados específicos para os investidores, referentes às medições realizadas no mercado de ações e à alocação de ativos, ambas as quais são descritas abaixo.

Variação

A variação é usada nas estatísticas para descrever a dispersão entre um conjunto de dados e seu valor médio. É calculado encontrando a média ponderada pela probabilidade de desvios ao quadrado do valor esperado. Portanto, quanto maior a variação, maior a distância entre os números no conjunto e a média. Por outro lado, uma variação menor significa que os números no conjunto estão mais próximos da média.

Juntamente com sua definição estatística, o termo variação também pode ser usado em um contexto financeiro. Muitos especialistas em ações e consultores financeiros usam a variação de uma ação para medir sua volatilidade. Ser capaz de expressar até que ponto o valor de uma determinada ação pode se afastar da média em um único número é um indicador muito útil de quanto risco uma determinada ação acarreta. Uma ação com uma variação mais alta geralmente vem com mais risco e o potencial para retornos mais altos ou mais baixos, enquanto uma ação com uma variação menor pode ser menos arriscada, o que significa que ela terá retornos médios.

Covariância

Uma covariância se refere à medida de como duas variáveis ​​aleatórias mudarão quando comparadas entre si. No entanto, em um contexto financeiro ou de investimento, o termo covariância descreve os retornos de dois investimentos diferentes durante um período de tempo, quando comparado a diferentes variáveis. Esses ativos geralmente são títulos negociáveis ​​na carteira de um investidor, como ações.

Uma covariância positiva significa que os retornos de ambos os investimentos tendem a subir ou descer valor ao mesmo tempo. Uma covariância inversa ou negativa, por outro lado, significa que os retornos se afastarão um do outro. Então, quando um se levanta, o outro cai.

A covariância pode medir os movimentos de duas variáveis, mas não indica o grau em que essas duas variáveis ​​estão se movendo uma em relação à outra.

A covariância também pode ser usada como uma ferramenta para diversificar o portfólio de um investidor. Para fazer isso, um gerente de portfólio deve procurar investimentos que tenham uma covariância negativa entre si. Isso significa que quando o retorno de um ativo cai, o retorno de outro ativo (relacionado) aumenta. Portanto, comprar ações com covariância negativa é uma ótima maneira de minimizar o risco em um portfólio. Os picos e vales extremos do desempenho das ações podem se cancelar, deixando uma taxa de retorno mais estável ao longo dos anos.

• Nas estatísticas, uma variação é a dispersão de um conjunto de dados em torno de seu valor médio, enquanto uma covariância é a medida da relação direcional entre duas variáveis ​​aleatórias.
• A variação é usada por especialistas financeiros para medir a volatilidade de um ativo, enquanto a covariância descreve o retorno de dois investimentos diferentes ao longo de um período de tempo, quando comparado a variáveis ​​diferentes.
• Os gerentes de portfólio podem minimizar o risco no portfólio de um investidor comprando investimentos com covariância negativa entre si.