Capitalismo financeiro abre portas para fortuna pessoal

A história do investimento seria incompleta se o mundo parasse com o simples capitalismo. Magnatas industriais e nobreza teriam sido capazes de concentrar toda a riqueza em suas próprias mãos, deixando o resto do mundo brigando por tudo o que pudesse ser agregado através dos salários. Felizmente, temos opções além do trabalho até a morte, graças ao "capitalismo financeiro", que é um sistema em que os lucros podem ser obtidos comprando instrumentos financeiros, em vez de vender produtos ou trabalhar por salários. Neste artigo, veremos a ascensão do capitalismo financeiro e o nascimento do investidor individual. (Dê uma olhada na história do mundo financeiro em Como os mercados do oeste selvagem foram domados e da troca às notas .)

A Revolução Industrial O capitalismo financeiro emergiu como resultado das enormes quantidades de financiamento corporativo necessárias para alimentar a expansão dos negócios durante a revolução industrial. O processo de criação de grandes operações de financiamento corporativo para cobrir os custos de construção de fábricas, importação de novas máquinas e fusão de indústrias relacionadas ajudou a impulsionar um setor bancário estagnado. Isso levou mais bancos a se unirem em sindicatos com o objetivo de criar instrumentos financeiros, títulos e ações para angariar fundos. (Para saber mais sobre títulos, consulte Vantagens de títulos e princípios básicos de emissões de títulos federais .)

Durante o período inicial de industrialização, havia um grande estoque de capital de risco nas mãos da classe alta desembarcada, esperando apenas uma oportunidade de investimento. À medida que a expansão vertiginosa da indústria continuou, no entanto, o capital necessário quase esgotou o capital de risco controlado pela rica classe alta. Consequentemente, esses investimentos foram vendidos para a crescente classe média na esperança de explorar fontes adicionais de financiamento. Os primeiros investimentos amplamente disponíveis foram cestas de títulos corporativos e governamentais. (Continue lendo sobre a classe média em Losing The Middle Class .)

À medida que a revolução industrial se espalhava, a riqueza concentrava-se principalmente nas mãos de magnatas e depois lentamente se espalhava na forma de salários mais altos para a gerência e, eventualmente, para os funcionários. O aumento da riqueza, por mais lento que seja, permitiu que algumas pessoas obtivessem ações e ações por meio de corretores. A qualidade das ações compradas sob a orientação de um corretor "barato" variou muito, pois muitas operações noturnas foram compradas nas margens de Wall Street para impulsionar a recém-empoderada classe média. A maior parte das ações industriais de alta qualidade eram negociadas exclusivamente através de corretoras de alto preço que somente os ricos podiam pagar. (Para leitura relacionada, consulte Escolhendo seu primeiro corretor, seu corretor está agindo no seu melhor interesse? E Entendendo as táticas desonestas dos corretores .)

Os estoques tomam a rua principal Como a revolução deu lugar à pura expansão das operações existentes, no entanto, as ações de qualidade ultrapassaram os limites. No início do século 20, havia várias publicações listando as empresas industriais por indústria, com suas finanças incluídas. Os boletins de notícias da Dow Jones & Company, as publicações do Standard Statistics Bureau e o "Manual das Ferrovias dos Estados Unidos", de Henry V. Poor (publicado pela primeira vez em 1860 e atualizado anualmente) tornaram-se material de leitura comum e ajudaram os investidores a pensar independentemente de seus corretores. (Standard Statistics Bureau e fundiu-se com a editora Poor's para tornar-se Standard & Poor's em 1941.)

Após a Primeira Guerra Mundial, as ações rapidamente se tornaram tudo o que os Estados Unidos falaram. O número de corretores explodiu para enfrentar a corrida de novos investidores nos anos 20 do Roaring. Há rumores de que, antes do colapso de 1929, muitos membros de Wall Street se esgotaram quando ouviram trabalhadores das docas discutindo suas participações acionárias. No entanto, grandes figuras como os Morgans (que começaram o JP Morgan) foram tão atraídos quanto o resto do mercado. (Para saber mais sobre falhas no mercado, consulte Os Maiores Falhas do Mercado .)

Investidores suficientes foram pegos no acidente para desativar os investimentos americanos por quase duas décadas.

Voltando ao Cavalo
A maior parte da América evitou o investimento e decidiu confiar nos planos de pensão da empresa e do governo que levaram aos anos 50.

Foi a corrida de touros que se seguiu à Segunda Guerra Mundial e continuou nos anos 60 que atraiu a classe média de volta ao mercado de ações. Nos anos 70, a inflação e a estagflação abocanharam muitos lares e pensionistas o suficiente para começarem a duvidar da capacidade do governo de ajudar todos a se aposentarem felizes. A classe trabalhadora viu que foram as pessoas que retornaram ao mercado que tiveram as melhores chances de sobreviver à inflação depois que deixaram de trabalhar. (Para saber mais sobre inflação, consulte Tudo sobre inflação e o que você deve saber sobre inflação .)

Durante os anos 60, o Congresso teve um interesse crescente no mercado, pois ficou claro que a economia americana e o mercado de ações eram reflexos um do outro. O Congresso solicitou que uma comissão realizasse um estudo especial do mercado para ver se melhorias poderiam ser feitas na estrutura do mercado e na maneira como os negócios eram realizados.

Juntamente com as recomendações de maior automação, a comissão sugeriu que a estrutura das taxas fosse alterada para permitir que mais investidores entrassem no mercado individualmente, em vez de forçá-los a comprar fundos e planos de pensão (com suas taxas adicionais) para obter exposição no mercado. Levou mais de uma década após o estudo para que as conclusões da comissão se tornassem uma emenda da SEC.

Em 1 de maio de 1975, os investidores individuais receberam incentivos adicionais para entrar novamente no mercado. A emenda permitiu às corretoras negociar comissões com seus clientes. Antes disso, poderia custar a um investidor até US $ 100 negociar certas ações de primeira linha, mas a desregulamentação das corretoras trouxe concorrência à mesa. Naquela data, muitas corretoras passaram de uma comissão fixa que incluía seus prêmios por consultoria / serviço, para uma negociação em que a comissão sobre uma negociação poderia ser reduzida pelos serviços de corretagem anteriores. Isso significava que um investidor médio poderia fazer a pesquisa por conta própria e telefonar para um corretor para executar a transação desejada. Hoje, os investidores individuais podem processar seus próprios pedidos nas corretoras de descontos on-line. (Saiba o que procurar em seu corretor on-line em 10 coisas a considerar antes de selecionar um corretor on-line .)

Conclusão O capitalismo financeiro criou uma economia relativa, e não direta: o fácil acesso a instrumentos financeiros oferece às pessoas uma maneira de contornar a economia direta do trabalho por dinheiro e obter renda passiva investindo. Os retornos obtidos com esses instrumentos financeiros dependem do desempenho das empresas que representam e da saúde do mercado em que estão, e não de qualquer trabalho da parte do investidor. Essa renda passiva ajuda os investidores a construir sua riqueza sem precisar obter um segundo emprego ou trabalhar mais horas. Mais importante, ajuda as pessoas a se prepararem para um dia em que não precisarão mais trabalhar. Anteriormente, acreditava-se que as empresas e o governo poderiam fornecer pelo menos alguma garantia de aposentadoria confortável por meio de planos de pensão, mas o tempo provou que isso é incerto na melhor das hipóteses. O capitalismo financeiro deu aos indivíduos as ferramentas para garantir essas coisas por si mesmos.