Valor da empresa versus capitalização de mercado: qual é a diferença?
O valor da empresa e a capitalização de mercado (também conhecidos como valor de mercado) medem o valor de mercado de uma empresa. Os dois cálculos não são idênticos e os termos certamente não são intercambiáveis. No entanto, cada uma oferece uma olhada no valor geral de uma empresa e uma maneira de comparar empresas semelhantes. Esses números também são úteis na determinação de um preço justo a pagar pelas ações de uma empresa em particular.
Capitalização de Mercado
A capitalização de mercado é a maneira mais simplificada de calcular o tamanho, o valor e, conseqüentemente, a perspectiva de crescimento e risco de uma empresa. Essa medida avalia o valor de um negócio baseado puramente em estoque. O cálculo é um múltiplo do preço atual da ação e do número de ações em circulação.
Por exemplo, se as ações da XYZ estão sendo negociadas a US $ 14 por ação e tem 2 milhões de ações em circulação, sua capitalização de mercado é de US $ 28 milhões. A capitalização de mercado também pode fornecer uma idéia do crescimento e do risco que se espera de uma ação específica. As empresas são classificadas de acordo com a capitalização de mercado em muitos casos. As categorias amplas são de tamanho grande, médio e pequeno. Geralmente, as empresas consideradas de grande capitalização veem um crescimento mais lento, mas apresentam muito menos risco do que as ações de capitalização pequena, que geralmente experimentam crescimento acelerado, mas à custa de maior risco e volatilidade.
A capitalização de mercado fornece uma idéia do tamanho dos negócios e facilita a identificação de pares dentro de um setor.
A capitalização de mercado demonstra que o preço das ações por si só não é um indicador do valor geral de uma empresa. Só porque uma ação tem um alto preço de ação não significa necessariamente que a empresa vale mais. Um ótimo exemplo disso é a Ford Motor Company (F), com um preço de ação aparentemente baixo de US $ 13, 03 em 11 de janeiro de 2018. No entanto, a Ford é uma grande montadora. Se você olhar para a capitalização de mercado, que era de US $ 52 bilhões, também poderá ver que a empresa vale um pouco.
Valor da empresa
A capitalização de mercado omite fatores importantes na avaliação geral de uma empresa. Por exemplo, se uma empresa fosse comprada, a capitalização de mercado refletia apenas o custo para adquirir o patrimônio em circulação. Na realidade, o novo proprietário também se tornaria responsável por todas as dívidas pendentes.
O valor da empresa (EV) calcula um valor mais preciso de uma empresa, levando em consideração suas obrigações de dívida. Embora exija informações substancialmente mais detalhadas que o simples valor de mercado, o valor da empresa oferece uma visão muito mais abrangente do valor de uma empresa.
Para calcular o valor da empresa, adicione capitalização de mercado às ações preferenciais em circulação da empresa e a todas as obrigações de dívida e subtraia caixa e equivalentes de caixa.
O valor da empresa é muito usado no investimento em valor para identificar empresas subvalorizadas. Uma empresa com bons ganhos e possivelmente até um sólido dividendo pode parecer muito atraente para muitos investidores. Essa empresa também pode ter uma grande capitalização de mercado. No entanto, se você procurar mais e calcular o valor da empresa, poderá encontrar obrigações de dívida sérias que podem representar um problema. Se você comparar o valor da empresa de uma empresa igualmente bem remunerada e descobrir que ela tem um valor maior da empresa, a compra das ações mais recentes seria um valor geral melhor.
Principais Takeaways
- A capitalização de mercado é a maneira mais simplificada de calcular o tamanho e o valor de uma empresa.
- O valor da empresa calcula um valor mais preciso de uma empresa, levando em consideração suas obrigações de dívida.
- Requer informações substancialmente mais detalhadas do que um simples valor de mercado.