Gerenciamento de riscos corporativos (ERM)
O Enterprise Risk Management (ERM) é uma estratégia de negócios baseada em plano que visa identificar, avaliar e preparar-se para quaisquer perigos, perigos e outros potenciais para desastres - físicos e figurativos - que possam interferir nas operações e objetivos de uma organização.
A disciplina não apenas exige que as empresas identifiquem todos os riscos que enfrentam e decidam quais riscos gerenciar ativamente, mas também envolve disponibilizar esse plano de ação a todos os interessados, acionistas e potenciais investidores, como parte de seus relatórios anuais. Indústrias tão variadas quanto aviação, construção, saúde pública, desenvolvimento internacional, energia, finanças e seguros utilizam ERM.
As empresas gerenciam riscos há anos. Historicamente, eles fizeram isso comprando seguro: seguro de propriedade para perdas literais e prejudiciais devido a incêndios, roubos e desastres naturais; e seguro de responsabilidade civil e de negligência médica para lidar com ações judiciais e reclamações de danos, perdas ou ferimentos. Mas outro elemento-chave no ERM é um risco comercial - isto é, obstáculos associados à tecnologia (particularmente falhas tecnológicas), cadeias de suprimentos e expansão da empresa - e os custos e financiamento dos mesmos.
Mais recentemente, as empresas gerenciaram esses riscos através do mercado de capitais com instrumentos derivativos que as ajudam a gerenciar os altos e baixos dos movimentos momento a momento em moedas, taxas de juros, preços de commodities e ações. Do ponto de vista matemático, todos esses riscos ou "exposições" foram razoavelmente fáceis de medir, com os lucros e as perdas resultantes indo diretamente para o resultado final.
Entendendo o gerenciamento de riscos corporativos
As empresas modernas, no entanto, enfrentam uma coleção muito mais diversificada de obstáculos e perigos em potencial. Como as empresas gerenciam os riscos que desafiam medições fáceis ou uma estrutura de gerenciamento também se enquadra no âmbito do ERM. Esses potenciais de exposição incluem riscos cruciais, como reputação, procedimentos operacionais diários, gerenciamento de recursos legais e humanos, controles financeiros e outros relacionados à Lei Sarbanes-Oxley de 2002 (SOX) e governança geral.
Os gerentes de projeto e outros profissionais que trabalham com ERM se concentram na avaliação dos riscos relevantes para suas empresas ou setores, priorizando esses riscos e tomando decisões informadas sobre como lidar com eles. Os planos de gerenciamento de risco que eles criam estimam o impacto de vários desastres e descrevem possíveis respostas se um desses desastres se concretizar. Por exemplo, a Agência de Proteção Ambiental (EPA) exige que as instalações que lidam com substâncias extremamente perigosas desenvolvam planos de gerenciamento de riscos para abordar o que estão fazendo para mitigar o perigo e o que farão se ocorrer um acidente.
Além de planos e produtos just-in-case, como uma lista de fornecedores alternativos ou uma apólice de seguro, as empresas que gerenciam seus riscos com sucesso também adotam práticas de rotina para gerenciar os perigos potenciais que eles identificaram. Em muitos casos, novas posições são criadas, como gerentes de risco corporativos, ou novos departamentos são desenvolvidos para integrar o gerenciamento de riscos às operações diárias, incluindo equipes de manutenção de equipamentos e controle de qualidade ou garantia.
Vantagens do ERM
Ao reunir iniciativas de ERM, as empresas devem se concentrar não apenas no lado negativo do risco, mas também no lado positivo. A abordagem tradicional era concentrar-se em aspectos negativos - as perdas decorrentes de transações com moedas ou taxas de juros nos mercados financeiros, por exemplo, ou perdas financeiras que podem ser causadas por uma interrupção em uma cadeia de suprimentos ou um ataque cibernético que prejudica a tecnologia da informação da empresa.
Ao pensar no lado positivo, as empresas agora devem considerar oportunidades competitivas e vantagens estratégicas que podem surgir do gerenciamento hábil de riscos. Algumas dessas "melhores decisões" envolvem itens como onde localizar uma planta ou escritório no exterior com base em uma análise de risco que examinaria o ambiente político de um país.
A "vantagem" também inclui o foco em medidas preventivas que ajudam uma empresa a evitar possíveis desastres futuros. Por exemplo, algumas dessas ações podem incluir a determinação de quando e como os ativos físicos precisam ser mantidos e substituídos.
Dessa forma, a empresa pode evitar falhas inesperadas e caras de instalações e equipamentos, que podem resultar em paralisações, explosões ou outros eventos que colocam em risco os funcionários, as comunidades e o perfil público da empresa. Entendendo que seu ativo mais importante e valioso é sua imagem, algumas empresas trabalham proativamente ao lidar com desastres naturais ou causados pelo homem.
Principais Takeaways
- A estratégia de negócios de gerenciamento de riscos da empresa identifica e se prepara para perigos com as operações e objetivos da empresa.
- O ERM é uma disciplina de gerenciamento nova e em evolução.
- O que constitui "melhores práticas" no ERM ainda não foi definido.
- Empresas compatíveis com ERM podem ser encontradas pesquisando sites dedicados a ERM.
ERM e Investimento
Estudar como as empresas gerenciam o número incrivelmente diversificado de riscos que enfrentam pode desempenhar um papel extremamente importante na tomada de decisões sobre investimentos. O conhecimento dos "perfis de risco" corporativos individuais pode levar os investidores a identificar empresas em ascensão, investindo com a confiança de que podem atender aos objetivos corporativos e às expectativas dos investidores (não apenas nos bons momentos, mas também nos maus).
Também pode ajudar a entender melhor quais empresas serão permitidas em sua comunidade por meio de uma nova fábrica ou escritório, acreditando que elas fariam todo o possível para evitar danos ambientais e tratar bem os funcionários.
Até agora, principalmente nos EUA, a grande maioria das empresas disponibilizava muito poucas informações sobre seus perfis gerais de risco para as partes interessadas. Empresas em muitos outros países industrializados, como Canadá, Reino Unido e Austrália, são muito mais próximas sobre atividades de risco e ERM.
No entanto, a situação está prestes a mudar à medida que as agências de classificação começam a levar em consideração a capacidade da empresa de gerenciar o ERM. As partes interessadas começarão a ver uma infinidade de novos dados e informações relacionados a riscos à sua disposição. É provável que essa história de gerenciamento de riscos se expanda bastante na próxima década.
Como encontrar empresas amigas do ERM
É uma tarefa difícil para os investidores descobrir quais empresas estão trabalhando para gerenciar riscos de uma perspectiva de toda a empresa - e um trabalho ainda mais difícil descobrir quem está fazendo isso de maneira eficaz. Muitos membros do conselho corporativo não entendem o ERM, acreditando ser apenas outro decreto regulatório potencialmente caro e difícil de medir de Washington.
Muitos outros acreditam que o ERM eficaz pode ser alcançado simplesmente expandindo seus esforços de relatórios e controles relacionados ao SOX, o que não é o caso.
Por ser uma nova disciplina de gerenciamento, as "melhores práticas" do ERM ainda estão evoluindo.
Atualmente, ele está sendo delineado setor por setor, mas poucas ou nenhuma empresa se promove como sendo "o melhor dos melhores" em ERM ou gerenciamento de riscos. Então, como você sabe quem está trabalhando duro no ERM eficaz? Uma maneira é verificar a lista de executivos para um diretor de risco (CRO).
Embora os CROs sejam encontrados com mais frequência nos setores de energia, bancos e seguros, as empresas de manufatura mais agressivas também estão caminhando nessa direção. Outra pista é encontrada em uma minúscula porca de empresas que têm gerentes especificamente encarregados de coordenar seus esforços de ERM. Esses gerentes terão as palavras "risco corporativo" em seus títulos. Investigação adicional intensiva por parte dos investidores pode oferecer dividendos que valem a pena.
Simplesmente pesquisando on-line "gerenciamento de riscos corporativos", os investidores terão acesso a várias agendas recentes da conferência sobre o tema. Os investidores devem anotar quais empresas têm executivos dando palestras sobre ERM. Verifique também os sites das poucas associações dedicadas à promoção do ERM, como a Sociedade de Gerenciamento de Riscos e Seguros em Nova York ou o Comitê de Diretores de Riscos.
O Conference Board em Nova York também tem uma prática dedicada a examinar as empresas e seus empreendimentos de ERM, e a Associação Nacional de Diretores Corporativos fez um relatório Blue Ribbon um tanto datado, mas inestimável, sobre como os membros do conselho corporativo pensam sobre o risco - e como isso precisa mudar .
Considerações Especiais
Como uma palavra de cautela, apenas porque uma empresa tem um CRO - ou se vangloria do que está fazendo no ERM - não significa que você deve confiar na palavra. Você precisará examinar mais profundamente e fazer perguntas detalhadas aos executivos de relações com investidores.
Durante anos, o setor bancário se orgulha de ter os melhores programas de gerenciamento de riscos e ERM de qualquer setor. Nada disso, no entanto, impediu a crise de crédito de 2007 e o colapso das hipotecas.
Exemplo de Gerenciamento de Riscos Corporativos
Uma das histórias de modelo de gerenciamento de risco de reputação mais conhecidas da história corporativa envolve a Johnson & Johnson. A gigante farmacêutica encontrou sua reputação e seu preço das ações gravemente feridos em 1982 por causa de revelações de que alguém havia adulterado e envenenado frascos de seu analgésico Tylenol, resultando em várias mortes.
A empresa reagiu rapidamente, removendo e substituindo seus produtos nos pontos de venda, cooperando totalmente com as autoridades policiais e mantendo a mídia (e, portanto, o público) informada. Suas ações decisivas e a comunicação aberta e honesta durante a crise ajudaram na recuperação do valor das ações em poucos meses.
De 2006 a 2008, o recente impulso para as empresas é provar que elas estão "se tornando ecológicas", esperando que o gerenciamento agressivo de riscos ambientais posicione seus produtos, fábricas, cadeia de suprimentos e outras operações positivamente com os clientes atuais e futuros.
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