Método de juros efetivos
O método de juros efetivos é o método usado por um comprador de títulos para contabilizar o acréscimo de um desconto de títulos à medida que o saldo é transferido para receita de juros ou para amortizar um prêmio de título em uma despesa de juros. A taxa de juros efetiva usa o valor contábil, ou o valor contábil do título, para calcular a receita de juros, e a diferença entre a receita de juros e o pagamento de juros do título é o valor do acréscimo ou amortização lançado a cada ano.
Entendendo o método de juros efetivos
O método de juros efetivos entra em jogo quando os títulos são comprados com desconto ou prêmio. Os títulos são normalmente emitidos pelo valor nominal ou nominal de US $ 1.000 e vendidos em múltiplos de US $ 1.000. Se um título for comprado com valor abaixo do valor nominal, o valor abaixo do valor nominal é o desconto do título e, como o título devolve o valor nominal ao comprador no vencimento, o desconto é uma receita adicional do comprador. De maneira semelhante, um título comprado a um preço acima do par inclui um prêmio, e o prêmio é uma despesa adicional para o comprador, porque o comprador recebe apenas o valor nominal no vencimento.
Método de juros efetivos e acréscimo
Suponha que um investidor compre títulos com um valor nominal de US $ 500.000 e uma taxa de cupom de 6%. Os títulos são comprados por US $ 377.107, o que inclui um desconto no valor de US $ 122.893. A receita de juros do título é calculada como o valor contábil multiplicado pela taxa de juros do mercado, que é o retorno total auferido pelo título, dado o desconto pago e os juros auferidos. Nesse caso, suponha que a taxa de juros do mercado seja de 10%, multiplicada pelo valor contábil de $ 377.107 para calcular $ 37.710 em receita de juros.
O título paga juros anuais de 6% em um valor nominal de US $ 500.000, ou US $ 30.000, e a diferença entre os juros pagos e a receita de juros, ou US $ 7.710, é o valor do acréscimo de desconto dos títulos no primeiro ano. O acréscimo de títulos para o ano é movido para receita de títulos e o valor de acréscimo também é adicionado ao valor contábil, tornando o novo valor contábil de $ 384.817, que é usado para calcular o acréscimo de títulos para o ano dois. No final dos 10 anos de vida do título, o valor contábil é ajustado até o valor nominal de US $ 500.000.
Factoring na Amortização de Obrigações
Um título adquirido com um prêmio gera um custo de dívida maior para o comprador, porque o prêmio pago é amortizado na despesa do título. Suponha que, nesse caso, um título de 4, 5% e valor nominal de $ 100.000 seja adquirido por $ 104.100, o que inclui um prêmio de $ 4.100. O pagamento anual de juros do título é de US $ 4.500, mas a receita de juros auferida no primeiro ano é inferior a US $ 4.500, porque o título foi adquirido a uma taxa de mercado de apenas 4%. A receita real de juros é 4% multiplicada pelo valor contábil de US $ 104.100, ou US $ 4.164, e a amortização do prêmio do primeiro ano é de US $ 4.500, menos US $ 4.164, o que equivale a US $ 336. A amortização de US $ 336 é lançada na despesa do título e o valor também reduz o valor contábil do título.
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