Tendência de baixa
Uma tendência de baixa se refere à ação do preço de um título que se move mais baixo, à medida que flutua ao longo do tempo. Embora o preço possa se mover intermitentemente mais alto ou mais baixo, as tendências de baixa são caracterizadas por picos mais baixos e vales mais baixos ao longo do tempo. Analistas técnicos prestam atenção às tendências de baixa, porque representam algo mais do que uma sequência de perdas aleatórias. Os títulos em tendência de baixa parecem ter maior probabilidade de continuar com tendência de baixa até que algumas condições do mercado mudem, o que implica que uma tendência de baixa marca uma condição fundamentalmente deteriorada.
Uma tendência de baixa pode ser contrastada com uma tendência de alta.
Principais Takeaways
- As tendências de baixa são caracterizadas por picos e mínimos mais baixos e implicam mudanças fundamentais nas crenças dos investidores.
- Uma mudança na tendência é alimentada por uma mudança na oferta de ações que os investidores desejam vender em comparação com a demanda das ações pelos investidores que desejam comprar.
- As tendências de baixa coincidem com as mudanças nos fatores que cercam a segurança, sejam macroeconômicas ou especificamente associadas ao modelo de negócios de uma empresa.
Como funciona uma tendência de baixa
Uma segurança que muda de uma tendência de alta para uma tendência de baixa muito raramente faz uma única alteração instantânea de uma para a outra. Em vez disso, a ação do preço em uma tendência de alta mostra sinais de tensão e, em seguida, a tendência de baixa começa incrementalmente. As tendências ascendentes e descendentes são marcadas por seus picos e vales (também chamados de altos e baixos de oscilação) e pela direção geral em que parecem estar seguindo. A ilustração a seguir mostra uma série de picos e vales (os picos são pares e os vales são ímpares).
A dinâmica mostrada nesta ilustração é de natureza semelhante a quase todas as mudanças de tendência de cima para baixo. Embora as especificidades variem em cada instância, três características dessa alteração são comuns:
- A ação do preço cai abaixo da calha mais recente (mostrada nos pontos 1-3)
- O próximo pico não aumenta mais que o seu antecessor (pontos 3-5)
- A tendência descendente aumenta a probabilidade de continuar (pontos 5-7)
A primeira característica de uma tendência de baixa marca um ponto na ação do preço em que a oferta excede a demanda. O número de vendedores disponíveis e a quantidade de segurança que eles querem vender é mais do que o número de compradores prontos e a quantidade que eles querem comprar. De alguma forma, os participantes do mercado, em sua maioria, não aceitaram mais a idéia de que esse preço deveria ser tão alto quanto é.
A segunda característica indica o número crescente de participantes do mercado que, embora indecisos, ficaram convencidos durante o recente pico de preço de que não precisam mais possuir (ou possuir o máximo) do título. O número de vendedores aumenta simultaneamente com o número de compradores diminuindo.
A terceira característica geralmente é acompanhada de notícias ou novas informações que confirmam as suspeitas daqueles que decidiram sair, ou não consideram mais comprar, o valor mobiliário. Ainda mais compradores recuam e ainda mais vendedores ficam ansiosos por obter lucros ou limitar perdas.
Negociação de tendências de baixa
A maioria dos traders procura evitar tendências de baixa, porque estão inerentemente focadas em tendências de alta e negociam apenas por muito tempo. As tendências de baixa podem ser encontradas em todos os períodos de negociação: minutos, dias, semanas, meses ou até anos. Os comerciantes, portanto, procuram maneiras de identificar uma tendência de baixa o mais cedo possível. Alguns comerciantes preferem negociar longos e curtos, então eles identificam tendências de baixa para novas oportunidades de negociação.
Os traders reconhecem que, uma vez que uma tendência de baixa tenha sido estabelecida dentro de seu período de tempo preferido, eles devem ser muito cautelosos ao entrar em qualquer nova posição longa. Isso agrava a tendência de baixa, contribuindo para uma demanda reduzida. Os traders longos / curtos reconhecem o contrário, que agora é sua oportunidade de lucrar com a tendência de baixa.
Como os vendedores a descoberto buscam lucrar com as tendências de baixa emprestando e vendendo imediatamente as ações com o acordo de recomprá-las no futuro. Estes são conhecidos como posições vendidas ou vendidas. Se o preço do ativo continuar em queda, o trader lucra com a diferença entre o preço imediato da venda e o menor preço futuro de recompra. Como eles aumentam a ação do preço entrando com ordens de venda, isso também agrava a tendência de queda. Esses traders buscam lucrar pelo menos no próximo balanço mais baixo, talvez mais se puderem ser pacientes e a tendência realmente continuar mais baixa.
Muitas vezes, os comerciantes usam indicadores técnicos e padrões gráficos para identificar e confirmar tendências de baixa. As médias móveis, por exemplo, podem ser usadas para identificar a tendência geral. Se o preço for inferior à média móvel, é provável que o estoque esteja em tendência de baixa e vice-versa para uma tendência de alta. Indicadores técnicos, como o índice de força relativa (RSI) ou o índice direcional médio (ADX), também podem mostrar a magnitude ou a força da tendência de baixa em um determinado momento, o que pode ajudar na decisão de entrar ou não em uma posição curta .
Exemplo de tendência de baixa prolongada
O exemplo da longa tendência de baixa nos preços das ações da General Electric Co. (GE) é instrutivo para revisar. Essa ação de preço acompanhou uma crescente conscientização de que os problemas da empresa eram mais profundos do que o inicialmente previsto e que demissões, cisões, fechamento de fábricas e cancelamentos de produtos sinalizavam uma mudança radical no ambiente econômico - para o qual a GE não estava preparada.
Neste gráfico, a ação atinge seu pico final seguido pela calha seguinte, movendo-se abaixo da calha anterior (conforme mostrado na inserção). Esse valor mais baixo coincide com o momento em que a oferta de ações que os investidores desejam vender superou a demanda que os investidores têm para comprar as ações a esses preços. Esse sinal inicial de fraqueza (um exemplo da primeira característica mencionada anteriormente) não foi acompanhado por notícias amplamente divulgadas sobre os problemas da empresa, embora os investidores tenham determinado por si mesmos que as perspectivas da empresa não eram tão ideais quanto se pensava anteriormente.
Os picos e mínimos mais baixos que se seguem marcam uma tendência de baixa estendida que dura mais de dois anos - e durante um período em que o resto do mercado geralmente estava subindo. Os traders que adotaram uma posição de baixa nas ações após a quebra do primeiro vale teriam encontrado muitas oportunidades para negociações lucrativas. Alternativamente, os traders comprados podem ter bloqueado seus lucros no início da tendência de baixa e ter entrado novamente em sua posição comprada depois que as ações mostraram sinais de recuperação.
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