Desinvestimento
Desinvestimento é a ação de uma organização ou governo que vende ou liquida um ativo ou subsidiária. Na ausência da venda de um ativo, o desinvestimento também se refere a reduções de despesas de capital, que podem facilitar a realocação de recursos para áreas mais produtivas dentro de uma organização ou projeto financiado pelo governo. O desinvestimento pode ser realizado por vários motivos, alguns dos quais são descritos abaixo. Se uma ação de desinvestimento resulta em desinvestimento ou redução de financiamento, o objetivo principal é maximizar o retorno do investimento (ROI) em despesas relacionadas a bens de capital, mão de obra e infraestrutura.
Entendendo o desinvestimento
Os desinvestimentos, na maioria dos casos, são motivados principalmente pela otimização de recursos para proporcionar o máximo retorno. Para atingir esse objetivo, o desinvestimento pode assumir a forma de venda, cisão ou redução de gastos de capital. Os desinvestimentos também podem ser realizados por razões políticas ou legais.
Commoditização e Segmentação
Dentro do mercado-alvo para mercadorias comoditizadas, uma empresa pode identificar segmentos de produtos com maior lucratividade do que outros, enquanto as despesas, os recursos e a infraestrutura necessários para a fabricação permanecem os mesmos para os dois produtos.
Por exemplo, uma empresa pode determinar que sua divisão de ferramentas industriais está crescendo mais rapidamente e gerando margens de lucro mais altas do que sua divisão de ferramentas de consumo. Se a diferença de rentabilidade das duas divisões for grande o suficiente, a empresa poderá considerar vender a divisão de consumidores. Após o desinvestimento, a empresa poderia alocar os recursos de vendas e os investimentos de capital recorrentes à divisão industrial para maximizar seu ROI.
Desinvestimento de ativos inadequados
Uma empresa pode optar pelo desinvestimento de certos ativos de uma empresa que adquiriu, principalmente se esses ativos não se ajustarem à sua estratégia geral. Por exemplo, uma empresa focada em operações domésticas pode vender a divisão internacional de uma empresa que comprou, devido às complexidades e custos da integração, além de operá-la continuamente. Como resultado do desinvestimento, a empresa compradora pode reduzir o custo total da compra e determinar o uso ideal dos recursos, o que pode incluir a redução da dívida, a manutenção do caixa no balanço ou a realização de investimentos de capital.
Desinvestimentos Políticos e Legais
As organizações podem decidir sobre o desinvestimento de propriedades que não se encaixam mais em suas posições sociais, ambientais ou filosóficas. Por exemplo, a Rockefeller Family Foundation, que derivou sua riqueza do petróleo, desinvestiu seus estoques de energia em 2016 devido a declarações falsas de empresas de petróleo sobre o aquecimento global.
As empresas consideradas monopólios podem ser legalmente obrigadas a desinvestir participações para garantir uma concorrência justa. Por exemplo, após ser considerado um monopólio após oito anos em tribunal, a AT&T alienou suas sete empresas operacionais regionais em 1984. Após o desinvestimento, a AT&T reteve seus serviços de longa distância, enquanto as empresas operacionais, chamadas Baby Bells, forneceram serviços regionais. Serviços.
Principais Takeaways
- Desinvestimento é quando governos ou organizações vendem ou liquidam ativos ou subsidiárias. Pode assumir a forma de desinvestimento ou redução de financiamento.
- O desinvestimento é realizado por várias razões, desde estratégicas a políticas e ambientais. Por exemplo, vários investidores institucionais começaram a alienar suas participações em combustíveis fósseis sob pressão de clientes e organizações sem fins lucrativos.
Exemplo de desinvestimento
O desinvestimento em combustíveis fósseis é o exemplo mais proeminente e recente de desinvestimento político e ambiental. Em 2011, os estudantes nos campi das faculdades começaram a exigir suas fundações, que são alguns dos investidores institucionais mais ricos do mundo. começam a alienar suas participações em empresas de combustíveis fósseis porque eram grandes poluidores de carbono.
O movimento abrange 37 países e resultou na alienação de ativos no valor de US $ 6, 2 trilhões, de acordo com um relatório de setembro de 2018 da Arabella Advisors. Mil investidores institucionais, incluindo companhias de seguros, fundos soberanos e fundos de pensão, comprometeram-se a alienar ativos relacionados a combustíveis fósseis. O relatório atribui o aumento de desinvestimentos relacionados a combustíveis fósseis à pressão moral que deu lugar a imperativos financeiros e fiduciários à medida que o movimento crescia e os estoques das principais empresas de petróleo caíam.
A Weyerhauser Co. (WY) é um exemplo de desinvestimento estratégico. A empresa com sede em Washington era fabricante de papel e produtos de papel até 2004. Desde aquele ano, ela desinvestiu suas operações vendendo seus negócios de fabricação de celulose e mudando para madeira e imóveis.
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