Data de entrega
Uma data de entrega é a data final em que a mercadoria subjacente a um contrato futuro ou a termo deve ser entregue para que os termos do contrato sejam cumpridos. A maioria dos contratos de futuros é usada como hedge para reduzir o risco de movimentos adversos dos preços de uma mercadoria e é fechada com uma posição de compensação (vendida para compensar uma posição longa e comprando para compensar uma posição curta) antes da data de entrega real.
Datas de entrega explicadas
Todos os contratos futuros e futuros têm uma data de entrega na qual a mercadoria subjacente deve ser transferida para o titular do contrato se ele mantiver o contrato até o vencimento, em vez de compensá-lo com um contrato oposto.
Segundo John Hull, autor de Opções, Futuros e Outros Derivativos, um contrato de futuros é referido em seu mês de entrega. A bolsa em que o contrato futuro é negociado deve especificar o período exato durante o mês em que a entrega pode ser efetuada. Para alguns contratos futuros, o prazo de entrega é o mês inteiro, enquanto para outros é uma data específica. Os meses de entrega variam de contrato para contrato e são escolhidos pela bolsa para atender às necessidades dos participantes do mercado. A qualquer momento, os contratos geralmente são negociados no mês de entrega mais próximo e em vários meses de entrega subsequentes. A troca especifica quando a negociação no contrato de um mês específico será iniciada. As negociações geralmente param alguns dias antes do último dia em que a entrega pode ser feita.
Os principais meses de entrega de algumas commodities, como futuros de milho, são março, junho, setembro e dezembro. Esses contratos são codificados pela bolsa de forma que os dois últimos símbolos denotem o mês e o ano da data de entrega. Por exemplo, um contrato com data de entrega em março de 2019 teria o código XXH9. Outros símbolos de entrega mensal são junho (M), setembro (U) e dezembro (Z), seguidos por um número que representa o ano de entrega.
Diferenças de data de entrega para futuros e futuros
Os contratos a termo diferem dos contratos futuros porque os contratos a termo não são negociados em bolsa registrada. Em vez disso, os contratos a termo são negociados no mercado de balcão e variam mais do que os contratos futuros padronizados. Dessa forma, a data de entrega de um contrato a prazo está sujeita a negociação e pode ser adaptada às necessidades do vendedor e do comprador. Outra diferença importante é que a mercadoria subjacente do contrato a termo tende a ser entregue com mais frequência do que nos contratos futuros. Os contratos futuros são usados principalmente para proteger os movimentos de preços e são fechados antes da entrega. Os contratos a termo são mais frequentemente usados pelos usuários e produtores de commodities para remover a incerteza de preço ao receber a mercadoria subjacente.
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