Limite diário de negociação
Um limite diário de negociação é o valor máximo, para cima ou para baixo, que um título negociado em bolsa pode flutuar em uma sessão de negociação. É frequentemente usado no mercado de derivativos, especialmente para contratos de opção ou de futuros, para aproveitar a volatilidade excessiva que pode resultar em uma sessão de negociação. Os limites diários de negociação são impostos pelas bolsas de valores para proteger os investidores de movimentos extremos de preços e desencorajar possíveis manipulações nos mercados.
Entendendo os limites diários de negociação
Os limites diários de negociação, também conhecidos como limites diários de preços, são faixas de preço estabelecidas para reduzir a volatilidade excessiva que pode ser prejudicial ao funcionamento ordenado dos mercados, especialmente na arena de derivativos altamente voláteis. O objetivo dos limites diários de negociação é diminuir as chances de extrema volatilidade ou manipulação de mercado em mercados relativamente ilíquidos, principalmente porque os mercados de derivativos são caracterizados por seus altos níveis de alavancagem.
- Depois que um limite de preço é atingido, as negociações ainda podem continuar nesse limite, mas o preço não cruzará o preço definido para o limite diário de negociação.
- Um mercado que atinge seu limite diário de negociação é chamado de mercado 'bloqueado'. Outros apelidos descritivos incluem 'limite para cima ou' limite para baixo ', dependendo se a extremidade superior ou inferior do intervalo foi atingida.
- Às vezes, os limites diários de negociação podem ser removidos durante o mês de vencimento de um contrato de derivativos, geralmente futuros, porque os preços podem se tornar especialmente voláteis. Os traders podem não querer negociar durante esses períodos porque as flutuações de preços podem se tornar extremas.
- Os limites diários de preços também são usados nos mercados de câmbio, onde o banco central de um país impõe limites para reduzir a volatilidade de sua moeda. O exemplo mais notável disso atualmente é a China, que possui um limite diário de negociação de ± 0, 5%.
Aqui está um exemplo hipotético: suponha que o limite diário de negociação para uma determinada mercadoria seja $ 0, 50 por bushel e a liquidação do dia anterior seja $ 5, 00. Nesse caso, os comerciantes não podem vender por menos de US $ 4, 50 ou comprar por mais de US $ 5, 50 por bushel durante a sessão atual. Se qualquer um dos limites diários de negociação fosse atingido, essa mercadoria seria considerada um mercado "bloqueado". Também seria descrito como tendo 'limite para cima' ou 'limite para baixo' com base em se o limite positivo ou negativo foi atingido.
Principais Takeaways
- Um limite diário de negociação é o valor máximo, para cima ou para baixo, que um título negociado em bolsa pode flutuar em uma sessão de negociação.
- Os limites diários de negociação são impostos pelas bolsas de valores para proteger os investidores de movimentos extremos de preços e desencorajar possíveis manipulações nos mercados.
- Os limites diários de preços também são usados nos mercados de câmbio, onde o banco central de um país impõe limites para reduzir a volatilidade de sua moeda.
Como os limites diários das negociações impactam os traders
Os limites diários de negociação podem afetar significativamente as negociações, uma vez que os preços podem potencialmente subir ou descer muito mais rapidamente, uma vez atingido o respectivo extremo.
Por exemplo, os contratos futuros de trigo nos EUA bloquearam os limites diários de negociação de 30 centavos no início de 2008 por várias sessões consecutivas em meio à compra pesada de especuladores e usuários de grãos. A causa subjacente da volatilidade foi impulsionada por uma quantidade incomum de perdas de safras que reduziram a oferta. Algumas bolsas responderam ao problema com limites diários mais altos de negociação para permitir que a mercadoria atingisse os preços de mercado e tentaram suprimir a demanda dos especuladores com o aumento dos requisitos de margem.
Os mercados de moeda são um exemplo popular de limites diários de negociação impostos pelos bancos centrais para controlar qualquer instabilidade. Por exemplo, o renminbi chinês tinha um limite diário de negociação de 0, 5% em relação ao dólar americano para ajudar a diminuir a volatilidade. Os bancos centrais defenderiam esses limites de negociação alterando a composição de suas reservas de moeda.
Os limites diários de negociação também podem influenciar as avaliações de ativos. Por exemplo, fatores fundamentais podem afetar o valor real de um contrato ou moeda futuro, mas a incapacidade de atingir esse preço de maneira eficiente pode fazer com que um ativo seja avaliado inadequadamente.
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