Ações cíclicas x não cíclicas: qual a diferença?

Os termos cíclico e não cíclico se referem a quão altamente correlacionado o preço das ações de uma empresa está com as flutuações econômicas. As ações cíclicas e suas empresas têm uma relação direta com a economia, enquanto as não cíclicas superam repetidamente o mercado quando o crescimento econômico desacelera.

Os investidores não podem controlar os ciclos da economia, mas podem adaptar suas práticas de investimento aos seus fluxos e refluxos. Ajustar-se às transições econômicas requer uma compreensão de como as indústrias são caracterizadas por sua relação com a economia. É importante conhecer a diferença fundamental entre empresas cíclicas e não cíclicas para distinguir entre os setores afetados pelas mudanças econômicas e os que são mais imunes.

Principais Takeaways

• As ações cíclicas são mais voláteis e tendem a seguir as tendências da economia, enquanto as ações não cíclicas superam o mercado durante uma desaceleração econômica.
• As empresas de ações cíclicas vendem bens e serviços discricionários que muitos consumidores compram quando a economia está indo bem ou impedem a compra em períodos de lentidão, como férias.
• Empresas não cíclicas vendem bens domésticos não duráveis, como sabão e creme dental.

Ações cíclicas

As ações cíclicas e suas empresas são aquelas que seguem as tendências da economia em geral, o que as torna muito voláteis. Então, quando a economia cresce, os preços dos estoques cíclicos aumentam. Por outro lado, se a economia sofrer uma desaceleração, os preços de suas ações cairão. Eles seguem todos os ciclos da economia, desde expansão, pico e recessão até a recuperação.

As ações cíclicas representam empresas que fabricam e / ou vendem itens e serviços discricionários que muitos consumidores compram quando a economia está indo bem. Isso inclui restaurantes, redes de hotéis, companhias aéreas, móveis, varejistas de roupas sofisticadas e fabricantes de automóveis. Estes também são bens e serviços que as pessoas tendem a renunciar quando os tempos são difíceis. Quando as pessoas param ou impedem a compra devido a uma redução no poder de compra, as receitas da empresa podem começar a cair. Isso, por sua vez, pressiona os preços das ações, que também começam a cair. No caso de uma longa desaceleração, algumas dessas empresas podem até fechar o negócio.

Por exemplo, as pessoas estão mais inclinadas a levar a família para uma refeição cara ou boas férias quando as coisas estão indo bem. Por outro lado, se as finanças estiverem deprimidas, eles podem optar por comer e adiar a viagem.

Exemplos de indústrias cíclicas são manufatura, indústria siderúrgica, viagens e construção - setores que produzem coisas que podemos viver sem dinheiro escasso. Esses são exatamente os tipos de indústrias que as pessoas evitam quando a economia azeda.

Os investidores podem encontrar oportunidades em ações cíclicas difíceis de prever. Isso é devido à correlação que eles têm com a economia. Como é difícil prever os altos e baixos do ciclo econômico, muitas vezes pode ser complicado adivinhar o desempenho de uma ação cíclica.

Estoque cíclico

Ações não cíclicas

As ações não cíclicas superam repetidamente o mercado quando o crescimento econômico desacelera. Os títulos não cíclicos geralmente são rentáveis, independentemente das tendências econômicas, porque produzem ou distribuem bens e serviços de que sempre precisamos, incluindo alimentos, energia, água e gás.

Os estoques de empresas que produzem esses bens e serviços também são chamados de estoques defensivos porque são "defendidos" contra os efeitos da desaceleração econômica. Eles oferecem ótimos lugares para investir quando as perspectivas econômicas são azedas.

Por exemplo, produtos domésticos não duráveis, como creme dental, sabão, xampu e detergente para pratos, podem não parecer essenciais, mas não podem realmente ser sacrificados. A maioria das pessoas não sente que pode esperar até o próximo ano para ensaboar-se com sabão no chuveiro.

Investir em não-cíclicos é uma boa maneira de os investidores evitarem perdas quando empresas altamente cíclicas estão sofrendo. Um utilitário é um exemplo de empresa não cíclica. As pessoas sempre precisarão de energia e calor para si e suas famílias. Ao fornecer um serviço que é usado de forma consistente, as empresas de serviços públicos crescem de forma conservadora e não flutuam dramaticamente. Mesmo que eles forneçam segurança, eles não vão disparar quando a economia experimenta crescimento.

Considerações Especiais

Abaixo está um gráfico mostrando o desempenho de uma empresa altamente cíclica, a Ford Motor Co. (linha azul), e uma empresa não cíclica clássica, a Florida Public Utilities Co. (linha vermelha). Este gráfico demonstra claramente como o preço das ações de cada empresa reage às quedas na economia.

Observe que a desaceleração da economia entre 2000 e 2002 reduziu drasticamente o preço das ações da Ford, enquanto o crescimento do preço das ações da Florida Public Utilities dificilmente atrapalhou a desaceleração.