Crossover Investor
Um investidor cruzado descreve um investidor no mercado de ações públicas que também atua em vários segmentos do mercado de investimento privado, desde a oferta pública pré-inicial (IPO) de uma empresa não pública até o estágio, até e após o IPO. Os investidores cruzados incluem fundos mútuos tradicionais, fundos de hedge e escritórios familiares, entre outros.
BREAKING Crossover Investor
O objetivo de um investidor cruzado é obter o maior retorno possível investindo em empresas atraentes em vários estágios (inicial, intermediário, final) - por exemplo, rodadas de financiamento das séries B e C, dívida mezanina ou IPO - do ciclo de vida dos negócios. Isso é diferente de comprar e manter investimentos, onde o investidor não negocia entre o período em que um título é comprado pela primeira vez e até finalmente ser vendido. Os investidores cruzados têm como objetivo obter altos retornos em períodos de curto prazo, em vez de comprar e manter investidores focados mais no crescimento de longo prazo.
Estratégias de investimento cruzado tendem a ser populares no setor de tecnologia. Os investidores em crossover estarão comprometidos com a empresa em que estão investindo e permanecerão com essas empresas por anos. Um relatório da CB Insights de 2017 sobre os principais investidores crossover em empresas de tecnologia de RH nomeou Goldman Sachs, T. Rowe Price e Silicon Valley Bank entre os quatro primeiros com base em suas atividades de negócios em 2016.
Crossover investindo em mercados de dívida
O investimento cruzado também se aplica aos mercados de financiamento de dívida, públicos e privados. Nos mercados de renda fixa, é usado para descrever investidores institucionais que participam de títulos com ou sem grau de investimento ou com alto rendimento. Nesse caso, a dívida cruzada é de títulos, notas, empréstimos e outros títulos de renda fixa pendentes de empresas que estão à beira do grau de investimento, seja porque suas classificações de crédito foram rebaixadas recentemente e agora são "estrelas cadentes" ou porque foram identificados como "estrelas em ascensão" com potencial de atualização. O termo investidor cruzado também descreve aqueles que investem em dívida de mercados desenvolvidos (por exemplo, Estados Unidos, União Européia) e mercados emergentes (por exemplo, China, Índia, Brasil, Rússia).
Sejam ativos nos mercados de ações ou de dívida, o risco para os investidores corporativos é que uma mudança no sentimento ou no risco percebido possa levá-los a recuar repentinamente de um determinado setor de mercado. Classes de ativos e setores de mercado com uma alta proporção de investidores cruzados estão mais expostos ao impacto negativo nas avaliações e às possíveis dificuldades de financiamento devido a uma súbita perda de apetite ao risco.
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